公告日期：2023-05-08

上海证券交易所文件上证上审（再融资）〔2023〕294 号─────────────── 关于山东东宏管业股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函山东东宏管业股份有限公司、华福证券有限责任公司：根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》等有关法律、法规及本所有关规定等，本所审核机构对山东东宏管业股份有限公司（以下简称发行人或公司）向特定对象发行股票申请文件进行了审核，并形成了首轮问询问题。1.关于本次募投项目必要性根据申报材料，1）“年产 7.4 万吨高性能复合管道扩能项目”达产后，将形成年产 7.4 万吨保温产品、PVC 管材等生产能力， 2022 年度公司上述产品的产能利用率分别为 50.72%、 63.89%。2）“新型柔性管道研发（氢能输送）及产业化项目” 将依托公司复合管道研发设计制造经验和技术积累，并与浙江大 学等科研院所合作，项目产业化后，公司将新增可用于氢能输送 的新型柔性复合管道产能合计 17,760.00 吨。3）国家市场监督管 理总局根据《压力管道元件制造许可规则》对发行人实行许可证 管理。请发行人说明：（1）本次募投项目产品与公司现有、前次 募投项目产品的关系，本次募投项目实施的必要性，是否涉及重 复建设，公司主营业务及本次募投项目是否符合国家产业政策；（2）公司是否掌握本次募投项目实施所需的核心技术和工艺，合 作研发的具体安排、时间规划、知识产权归属等，研发是否存在 重大不确定性，本次募投项目实施所需的资质、许可、审批等的 取得情况，本次募投项目实施是否具备可行性；（3）公司现有 及已规划的募投项目相关产品产能，结合产品技术先进性水平、 具体应用场景及对应市场空间、公司市场占有率、客户验证及在 手订单情况以及报告期内公司部分产品的产能利用率较低等情 况，分析本次新增产能的合理性及具体产能消化措施，是否存在 产能消化风险。请保荐机构进行核查并发表明确意见，请发行人律师对公司 主营业务及本次募投项目是否符合国家产业政策进行核查并发 表明确意见。2.关于融资规模与效益测算根据申报材料，1）公司本次发行拟募集资金总额不超过58,500.00 万元，用于“年产 7.4 万吨高性能复合管道扩能项目”、“新型柔性管道研发（氢能输送）及产业化项目”以及补充流动资金。2）本次募投项目预计将实现较好的投资效益，其中“新型柔性氢能输送管道研发及产业化项目”预测毛利率为 33.66%，高于公司现有产品的毛利率。请发行人说明：（1）建筑工程费、设备购置费、研发投入等具体内容及测算过程，建筑面积、设备购置数量的确定依据及合理性，与新增产能的匹配关系；（2）结合公司货币资金余额、未来支出计划、经营现金流入等情况，说明本次融资规模的合理性，实际用于非资本性支出的规模是否超过本次募集资金总额的30%；（3）本次各募投项目销售价格等关键参数的测算过程及依据，与报告期内公司同类产品销售价格和变动趋势、同行业可比公司的对比情况，“新型柔性氢能输送管道研发及产业化项目”预测毛利率高于公司现有产品毛利率的原因，相关预测是否审慎、合理。请保荐机构及申报会计师根据《监管规则适用指引—发行类第 7 号》第 5 条、《证券期货法律适用意见第 18 号》第 5 条进行核查并发表明确意见。3.关于公司业务与经营情况根据申报材料，1）报告期内，主营业务毛利率分别为 30.47%、23.06%和22.41%，净利润分别为31,850.45万元、13,303.65万元、14,953.41 万元，2022 年度公司防腐管材和保温产品销售规模大幅增加。2）报告期内，公司应收账款余额分别为 124,690.77 万元、139,685.97 万元和 161,755.13 万元，账龄一年以内的比例分别为 86.76%、55.73%和 56.99%。3）报告期内，公司预付账款分别为 2,793.04 万元、5,572.77 万元和 13,048.68 万元。4）报告期内，公司经营活动产生现金流量净额分别为-2,709.62 万元、-20,094.88 万元和 1,756.66 万元。请发行人说明：（1）2022 年度公司防腐管材和保温产品销售规模大幅增加的原因及合理性；结合公司各产品成本、价格、销量及期间费用等，说明公司毛利率、净利润下降的原因及合理性，相关不利因素是否将持续对公司造成影响，以及公司应对措施，相关风险是否充分披露；（2）公司一年以内应收账款占比下降的原因，公司应收账款坏账准备计提政策和计提比例与同行业可比公司是否存在显著差……[点击查看PDF原文]

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