- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2016-04-29
首开股份(600376) 事件:公司2015 年实现营收236.18 亿元,同比增长13.27%;归属于母公司股东净利润20.83 亿元,同比增长26.44%;基本每股收益0.89 元,同比增长21.47%。 增速略有放缓、盈利大幅改善:1)增速放缓:15 年营业同比增加13.27%,低于过去三年平均增速(33.67%);归属于上市公司股东的净利润同比增长26.44%,基本延续了之前的增长态势;2)毛利提升:利润增速表现优于收入主要是由于期内北京市结算项目毛利率大幅提升,拉动综合毛利率上升了6.03 个百分点。 销售突破300 亿元,北京地区市占率达到8%:1)公司实现销售收入327.56 亿元,同比增长31.19%;实现销售面积210.07 万方,同比增长17.45%;2)15 年公司北京地区销售金额为213 亿元,远远甩开了第二名万科(162 亿元),北京市场占有率提高至8%,重回第一宝座;3)2016 年公司全部项目计划销售面积212.75 万平方米,销售签约金额360.11 亿元,销售回款316.03 亿元。 京都货值占62%,持续布局主流城市:1)公司15 年新增19 个项目,建筑面积336万方,北京地区依旧是拿地重心,货值62%分布在北京,共获取9 个项目,供给158万方,其余10 个项目分别在广州、福州、厦门、苏州;2)公司目前在建项目60 个,项目储备建筑面积2306 万方,京内835.7 万方,占比36%。 积极探索新业务,国企改革、京津冀双受益:1)15 年7 月,投资中信并购基金,涉及金融行业;12 月与途家网战略合作,依托互联网平台提升产品价值;16 年4 月,试水文化产业,进行现有存量资产的升级改造;2)公司作为北京国资委旗下最大房地产企业,国企改革优势明显;同时,多年深耕北京、布局通州,京津冀红利获益。 投资建议:公司盈利持续改善,近年新增货值62%分布在北京,目前项目储备近2000 万方,公司定增投资通州项目已获批,成功发行将助力公司发展,同时,公司投资中信并购基金、与文投集团积极合作,多元发展,我们预计公司16 年销售额将突破365 亿元,北京市占率将持续提升,预计公司2016-2018 年EPS 为1.05、1.17 和1.31,对应当前股价PE 估值为10.3X、9.3X、8.3X,给予“买入-A”评级,6 个月目标价14.2 元。 风险提示:地产销售不及预期、增发不成功 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 1 都把心放在骨盆里,首开别说亏两百亿了,就是亏五百亿也不会退市。北京国资委随便让一
- 2 首开股份:首开股份2023年上半年业绩预告
- 3 首开这些年对股东还是不错的,年年有分红,就是三年疫情也坚持给股东分红。在吧里很多
- 4 还是原来的配方,还是熟悉的味道
- 5 首开股份(600376)被立案调查,投资者索赔征集中
- 6 首开股份被立案调查!公司业绩下滑、股价遭腰斩 如何能走出低谷?
- 7 友情提示!首开股份《立案》小股民如何向600376索赔??2023年7月12日晚
- 8 首开股份被立案调查,前期会计差错更正是否是主要原因,所有2023年7月12日之前
- 9 太罕见!一夜9家被立案调查!多数为市值不足百亿元的中小市值公司
- 10 被立案调查,哪些首开股份投资者可索赔
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧