房子和车子是每个人一生绕不过的主题，房子给予我们稳定安逸的生活环境，而车子则可以提升生活幸福感。但对今天的主人公@痛快舒畅 来说，房和车更像是一把钥匙，开启了他的投资宝箱。本期达人秀就让我们一起探索@痛快舒畅 “买房买车”背后的投资故事。 01  “一套房”和“一辆车”改变了我对投资的看法 各位球友，大家好！我是@痛快舒畅 ，很高兴在达人秀的舞台跟大家交流。如果说我最早接触到投资，要溯源于我的父亲。大概在1996-97年，当资本市场在全国遍地开花的时候，父亲就第一时间参与到其中。说是参与，但那个时候父亲基本上对于股市没有概念，大都是听消息操作。经过几轮的沉浮之后，股市也似乎被他遗忘了。父亲的经历并没有给我带来投资启蒙，反而使我对股市的看法一直都比较消极。 直到2013-14年，事情开始发生了转变。当时从事地产行业的我和朋友探讨“到底有哪几家房地产公司能够从这一轮发展中脱颖而出呢？”，我毫不犹豫的选择了“融创”——原因很简单，在当时的一轮房地产增长中，随着城市化进程的加速，增速最快的将会是改善型需求。并且，很快就结合数据梳理了一套“基于人口和消费周期的购房趋势”的判断，后面1-3年的市场变化也完全印证了我的判断（政策的突变原本就不再判断之中）。 但对于这个判断，我的选择是购房，而朋友的选择是投资股票。结果一年后，我买的房子开始横盘，而他买的股票价格翻了接近两倍。在2014年年中的时候，朋友为了购房清仓了股票，一次性付款换了一套三居。而我转回头看看自己，同样的起始资金，我还依旧需要偿还20年的贷款——这算是“超前认知”对应不同行为决策带来的差异吧。 而这，算是资本市场给我上的第一课。但即便如此，在那个时候对于股市，依旧有一种天然的排斥。 时间来到2018年，当时我有增购新车的需求，彼时的北京已经开始限制燃油车指标，转而开放了新能源牌照。于是，我开始研究新能源车市场，也顺便研究了当时的造车新势力和相关的公司，最本质还是希望买个车，千万别公司都干不下去黄了。 很快就购买了自己的第一辆纯电车——比亚迪秦EV。这款车在那个时候，可以说是除了进口版本的特斯拉以外，续航最长的车型了。虽然外观一般，但开起来的感受让我隐隐有些感觉，燃油车的时代可能会被改变了。于是从18年底开始鼓动身边所有想要买车的朋友，建议他们“如果想要抢占北京的牌照资源，就尽快切换新能源车”，于是身边的8-9个朋友都在当时切换了新能源指标，并在1-2年的时间里都增购了新能源车型，有买比亚迪的，也有买吉利、蔚来、小鹏的。但最震撼到我的也是一个同事，在我的鼓动下他并没有先买车（因为指标至少也需要1年的时间才能拿到），而是选择了先买了股票——结果也很简单，当他切换好指标可以购车的时候，已经通过股市赚到了30万元买车的钱，而时间也仅仅只有1年而已。 “一套房”＋“一辆车”，两次相对超前的认知带来完全不同操作和结果的经历，开始让我重新审视自己的判断：能不能把自己的一些认知通过资本市场变现？于是，我经常开玩笑说：“一套房”＋“一辆车”，成为转变我对于投资市场看法的最直接因素。 02  一次简单的尝试，引发了我对价值投资的思考 第一次进入资本市场，还是抱有尝试性的心态，购买的第一只股票是“沃森生物”。当时公司刚好处在舆论的低谷——出售公司的舆论风波之中，通过监测高频的“疫苗审批”数据（现在已经不披露了），也让我意识到了这也许是一次比较不错的“困境反弹“的机会，当然在2022年卖出时，最终也有了不错的收益。 第一次“偷袭”成功，更多代表的是一次机会主义的尝试。但我常常反思：“困境反转”这样的机会常有么？ 在空档期间，也曾经尝试过地产的短期行情。但最终的结果也就是整体行业上涨的平均水平，并没有获得超额回报——这也让我思考：“关于地产行业的认知，在现在的局面下能否成为超前认知呢？” 如果没有，那我们如何能找到具有投资价值的公司呢？如何充分利用自己的优势来发掘有价值的公司呢？ 03 “从业者”到“使用者”再到“投资者”的经历构建了我的投资体系 作为曾经的地产行业从业人员，在2020年前后就已经意识到：房地产的红利期已经基本结束，那么作为一个一年新房销售超过10万亿级别的行业，有什么行业有足够的空间能够替代地产，成为下一个阶段中国经济的核心驱动力量呢？ 而汽车作为普通消费者除了房地产之外最大宗的消费品，正式进入了我观察的视野。新车＋汽车供应链的年销售金额超过8万亿，这样的市场规模和容量还是非常值得想象的。 刚好，自己又作为第一批新能源的使用者，能不能把自己对于新能源的认识转变成为超前认知，并在资本市场变现呢？——于是，顺理成章地选择了“新能源”这条“即陌生也熟悉”的赛道，“陌生”在于对于我们这些外行而言对汽车行业缺乏足够了解；“熟悉”在于作为“新能源车的超前消费者”，我对新能源的现状、变化和发展还是有些自己的见解。 既然，是想要变现自己的认知，那还是得回归到我的投资逻辑来——也就是：“常识”＋“逻辑”＋“数据”的思考框架和分析思路。 从政策、趋势和行业数据开始着手，慢慢的梳理行业的关键因素，再结合高频数据的验证和逻辑梳理。于是，在2020年底年基本上确定了自己的投资思路：从新能源整车——到核心的动力电池——再到关键矿物资源。 当然，这样的思路放在20-22年的整体收益还是非常不错的，不过进入到22年第四季度之后，也一样会受到市场整体波动的影响。 04  对于热门的新赛道，要保持敬畏之心 感触最深的时候，是2021年和2022年比亚迪的两次大跌（从峰值回落40%），当时在雪球上有很多球友都表示扛不住了，纷纷留言对于市场怎么看？对于，我而言说一点担心都没有，那确实有点不太真实。但当我聚焦于行业发展态势和企业基本面的深度研究之后，的确没有那么紧张。一切最终还是要回归到对行业的基本面的判断上，如果趋势还在、基本面向好，当下的波动充其量属于扰动。用平和的心态对待过程中的扰动，对于我们每个人而言都是至关重要的。 其实，在23年年初到现在，很多其实会发现原先的“新能源赛道股”并没有那么有热度了。原因很简单，掌握定价权的资本才是影响到市场的风向标。但是，对于类似于我这样的普通投资者而言，投资的本质是一场孤独的游戏。在这个游戏中，如果有观点不妨大胆的假设并小心求证：用“常识”＋“逻辑”＋“数据”，更容易建立自己的投资方向和策略。而对于热门的新赛道，保持敬畏之心。 回归到具体的投资策略调整方面，通过最近2-3年的持续跟踪，对于新能源相关行业而言，可以明显的看到开始进入第二个阶段的增长期——从中国走向世界，原先只考虑中国市场的空间，到25年就能看到增长的天花板。但随着出口数量和份额的增加，如果一旦海外市场的天花板打开，增长的空间将会是国内空间的2－3倍，在2022年中国已经超越德国成为全球第二大汽车出口国，如果不出以外在2023年将会超越日本成为全球第一大汽车出口国。而且未来能够走到全球的不仅仅整车企业，还有来自中国的汽车供应链特别是智能化和新能源相关的供应链，也会伴随着全球的新能源转型，迅速的成长和壮大。而这也是经济从“内循环”进入到“外循环”的一次全面的突破，也是从“中国制造”到“中国品牌”的全面对外输出的又一次历史性机遇——也许从2025年开始，我们会看到一个又一个，全球化、全品牌化的“新能源价值链”的全面崛起。05  致新手朋友们的话 当然，对于投资，作为一个投资经历不足4年的投资者，个人自己还是属于投资市场的“菜鸟”，到现在甚至还没有经历一轮完整的“牛熊周期”。虽然经历过大跌，但依旧对于市场的趋势有信心。 对于个人而言，认为投资中最重要的事情就是：“用闲散资金投资”这是保持投资心态平稳的最好方式。当然，这一切还是建立在对于行业、趋势和公司的判断之上的。 如果说，要给同样的初入股市的朋友们说一句话：希望大家，快速找到自己的能力圈，作出自己的认知与判断，股市会很高效的反映出“我们的认知”与“市场的认知”差异，并在收益上反映出来，通过快速的反馈与修正来建立起自己的投资逻辑和观点。当然在初期最好还是避免使用杠杆，保证学习阶段的心态平稳才是最重要的。 最后还是要强调说明一下：股市有风险，投资需谨慎——本文中提到的所有股票，不作为投资建议和依据。

风险提示：本文为转载文章，所提到的观点仅代表个人意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。作者：雪球达人秀 来源：雪球

（来源：睿知投资的财富号 2023-06-18 11:15） [点击查看原文]

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