酱油中的小黑马—千禾味业

桓朱乘

(发表于: 中炬高新股吧更新时间: 2023-07-21 08:35:10)

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酱油中的小黑马—千禾味业

$千禾味业(SH603027)$ $海天味业(SH603288)$ $中炬高新(SH600872)$

1：一家主营业务健康的公司必然会谋求更大发展。从战略上有两种方式扩张。

1）通过兼并同行业其他小公司来发展。

这种兼并只要资金充足，可以不断复制。企业规模能够短时间内发展扩大。当然也是存在风险的。被兼并小公司的产品质量，企业管理，人员素质，品牌定位都存在差异。如果不能有效融合，往往拖累发展！

2）通过各种资金自我扩张。

公司通过资金自我扩张能够避免兼并方式产生的众多问题。但是受资金规模，建设周期等因素影响，这种扩张模式在扩张速度上就慢得很多。

两种方式各有利弊，并没有绝对好坏之分。具体选择在于上市公司发展战略。

2：千禾味业就选择第二种方法进行扩张。

从厂房建设来说，需要5年周期才能完成产能扩张。时间周期很长。造成时间成本高。

不过千禾味业把产能扩张分成两期工程，而且第一期工程从20年一月就开工建设，目前已经建设完成。

这对于炒作千禾味业股民来说是利好。根据项目说明，8.27年能够静态回收投资8亿元。平均年回报率是12%，差不多1年回报1亿元。而现在项目一期工程已经建设完成了，工程进度3.5年了，进度完成率75%。实际回报周期只需要4.77年，平均年回报率达到20%，差不多1年回报1.6亿元了。

总之：个人认为千禾味业的增发是个利好。一方面，今年敢扩张的上市公司非常少。这彰显上市公司主业发展良好及雄心。另一方面扩张准备时间很早，20年1月，节约时间周期，也就有更大回报率。

3：从千禾味业上市后发展情况考虑：

图表：

数据来源于上市公司财报及K线图

市值计算采用每年最后交易日收盘股价。

长周期对比三家酱油股票，无论是营收增长率还是净利润增长率，千禾味业都比海天味业，中炬高新好。22年度/16年度，营收净利润增长了200%以上。而海天，中炬都是100%上下。

但是！股价表现上，千禾味业是涨幅最小的。可能是资本市场更加认同强者衡强，海天，中炬是酱油老大和老二，一定会把其他酱油公司打败。

可惜，千禾味业偏偏是发展最好的。

图表2：

数据来源上市公司财报。

短周期看近一年数据，千禾味业连续5个季度营收净利润增长。（最新中报预告，今年二季度还是增长）。而海天与中炬有点英雄迟暮之感，近一年已经滞涨了。数据比较差。

无论长周期还是短周期。千禾味业都表现出良好的财务数据。当之无愧是个酱油行业小黑马。

个人思考，仅仅个人观点，供股友阅读。

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熊杷丹

千禾味业，我买过一次，确实不行。后来不买了。

宓步：海克斯更适合你[大笑]

勾叙然：图片评论

2023-07-16 09:57:04
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汲力省

大股东低价增发，这点就太黑心了

2023-07-16 10:09:17
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阙呈奂

酱油只买千禾零添加

詹梨味：你信就行

常些：图片评论

2023-07-16 10:38:12
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敖机主

只买过千禾的醋，除了贵没有特点

2023-07-16 10:49:19
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庞舷

上这来蹭热度，恶心不恶心。啊呸

2023-07-16 10:57:19
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林动

前有海天，就没有后来的了，都一路货色

2023-07-16 11:04:16
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堵冰吉

我老家的企业厂房确实在扩建几百亩

2023-07-16 11:19:37
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贺初

垃圾千禾，找人黑海天!

寿怡：明明是海天管理层自己作死[得意]

2023-07-16 11:21:36
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吉孝

千禾的酱油我感觉不好吃

2023-07-16 11:24:01
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关又

不接盘

2023-07-16 11:53:53
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班航序

这公司的产品怎么样才是关键

2023-07-16 11:55:46
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戚肝邢

产品里都是一些乱七八糟的化学品。[滴汗]

2023-07-16 13:54:26
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甘杆动

千禾，一个连酱味都没有的“酱油”，愿意买也没办法，毕竟人家有“零添加”的光环。我吃过，但没酱味的酱油以后再也不会买了，所谓的“零添加”对没有酱味的酱油而言真的可信吗？

巢勾：看来还是海克斯适合你[得意]

瞿女拿：一看就知道你是被套的韭菜

宓份： 14入手的千禾，套了没？[大笑]

伊光姚：千禾380酱香浓郁，很好吃啊

2023-07-16 15:41:07
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左决

[买入][买入][买入][买入][买入][买入][买入][买入]

2023-07-16 16:36:37
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江婚贡

最难吃的调味品之首

郝注：海克斯适合你[大笑]

2023-07-16 20:04:55
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梁弟

千禾酱油和醋都不错，价格也不高。

焦孰加：睁眼说瞎话，千禾比海天贵多了，

茹命：千禾难吃得要死

2023-07-17 09:19:47
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袁式贡

，让我接盘的把，刚进去100W就套我

2023-07-17 09:43:59
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康卞勺

韭菜思维

2023-07-17 10:39:06
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连略细

我只吃美味鲜，晒足180天！

2023-07-17 22:59:07
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