说说恒生这份半年报，有一季报的业绩披露实际半年报一定是同比去年扭亏并且会有一定增长的，所以半年报预喜可以说凡是关注恒生的投资者基本都有这个预期，在这份预期中恒生披露的业绩大涨主要有两方面一方面是投资收益，一方面是主营收益，投资收益没什么好说的，毕竟对于恒生整体业绩影响并不大，主要就是看主营收入的增长和主营业务的利润。主营的业绩增长基本符合业绩说明会高层的说法，会保持在18%左右的一个增长，所以说在业绩增速上可以说很稳健中规中矩，但是我们去看利润就会发现小惊喜，扣非净利润是2.5142亿，也就是说恒生一季度扣非0.7474亿，也就是说二季度公司扣非净利润接近1.8亿，一季报营收11.3亿，二季度营收接近17亿，从业绩增速看不仅仅是今年半年报业绩增速同比强于去年，而且今年的二季度环比业绩增速更是好于去年的二季度环比去年一季度的业绩增速，并且今年恒生通过有效的管理措施，成功的释放了业绩利润，这是非常值的肯定的，预告中这句话我认为才是真正的亮点“2023 年半年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长的主要原因为公司在实现收入增长的同时，加强内部管理，控制成本费用，提升销售回款水平，使得收入增速高于成本费用增速，销售回款增速高于收入增速”。这段话透漏了两个非常重要的信息，一方面就是恒生的成本管理进一步提升，下半年的利润增速更会伴随好的费用下降带来超预期的利润，并且软件行业重要的利润点都来自于下半年甚至是第四季度才是重中之重，另一方面公司说销售回款增速高于收入增长，第一点说明了公司在对甲方中的相对强势低位，也说明恒生行业龙头地位很稳固，第二点说明公司的业绩增速能更好的转换成利润增速，第三点公司强大的经营能力转换成了公司的强大现金流，这是绝大多数软件公司无法做到的事。通过上面的分析，我们可以得出一些结论，恒生依然是一家非常优质的科技公司，公司的产品力和公司的行业地位非常稳健，从公司的业绩上来看公司是一家典型绩优高科技属性公司，而不是很多软件公司增收难增利，业绩极其不稳定而且很多利润都是存货和应收账款，所以从财务的健康角度看恒生在软件行业可以说是孤独求败，这是在A股公司里很难得的一家公司，我想这也是四月业绩说明会董事长不屑一顾当时的AI题材炒作的原因吧！我们最近几年常常把一些绩优公司很茅台相比较，首先成为茅不仅仅是一个行业的龙头，其他的硬性条件就是要有稳健的业绩增速，要有稳健的利润增速，还要有更为关键的良好的现金流能把利润转换成现金流，这样的公司才及格，但通常绝大多数公司基本都是昙花一现，因为他们都很难想茅台一样摆脱行业周期和自身周期，而恒生目前所处的行业金融IT龙头无论是我们预期我们国内未来的金融市场发展还是去和国际相同软件公司对比，都还有很大的想象空间，所以就恒生而言我更倾向于把恒生当做科技茅台去看。最后声明，这个分析不代表荐股，不是所有业绩好股价就要涨A股这种事很常见，我们要做的就是不要随波逐流，价值可以被忽略，但是真正的价值最终都会被发现的，卖在人声鼎沸时，买在无人问津处，我想这个用在现在的恒生很确切，恒生基本面没有变，所处的行业没变，只因某只基金清仓和部分主力出逃砸下来，持有人的心理就变了，实际什么都没变，变的只是人心，如果真正的看好一只票，大家学着忘记价格，忽略价格，这次大跌在我心中就像21年1400多的茅台，什么都没变，变的只有股票价格，而且变的非常便宜，难道不应该感到兴奋吗？最近持续加仓恒生，后面会持续更新恒生动态，谢谢大家支持，以上仅代表个人观点，谢谢理解！最后祝大家发财！

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