对有研新材半年报的分析：上半年业绩符合预期，不是大利空，下周一预计收盘跌三个点以

羊口

(发表于: 有研新材股吧更新时间: 2023-07-25 22:01:06)

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对有研新材半年报的分析：上半年业绩符合预期，不是大利空，下周一预计收盘跌三个点以

对有研新材半年报的分析：上半年业绩符合预期，不是大利空，下周一预计收盘跌三个点以内，不会跌停，不排除上涨收盘。理由：机构和散户其实对上半年业绩大降早有预计，且符合稀土行业的现状。有研一季报的净利润就已比上年同期下降62.74%（扣非后下降70.39%）。其中计提资产减值损失17.72亿元，主要系镨钕等稀土原材料市场价格大幅下降，本期计提存货跌价准备增加。也就是说，有研新材以往为了保障生产而囤积的稀土原材料也受到价格下跌影响，要计提损失。而二季度稀土价格继续下行，要计提的损失就更多，机构对此早有心理预期。与之相对应的，中国稀土14日晚发布预告，上半年净利同比下降82.6%-87.85%，北方稀土也于14日晚发布预告，上半年净利同比预降65.56%-67.48%，原因也无非是稀土大降价。值得一提的是，前两年稀土大涨价，但今年半导体等行业热度大降，对稀土的需求大减，但这是临时的，下半年预计会好转。而且为了保相关产业，稀土降价是有窗口指导的，但稀土企业都半死不活了，加上管制反击的需要，下半年稀土政策可能会有变化了，所以有研新材下半年应该不会计提更多的损失了。加上美国加息结束，大宗商品就要涨了，首当其冲的就是稀土和小金属，所以涨价可期。再加上之前股价疲软早已反映业绩走势，所以不必太担忧这个利空。相反，六月的一亿多政策补贴，以及五月底向中国稀土等转让子公司有研稀土股权的5.8亿元收益，应该都会体现在三季度的报告中，所以三季度的报告应该会大幅改观，进而推升股价。一家之言，仅供参考，不喜勿喷。

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凌第浣

图片评论

瞿够奉： 8月1号开始。

2023-07-15 03:11:57
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国以

分析有理，是个智者！

2023-07-15 05:50:20
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徐桓粉

符合预期，周一涨停

2023-07-15 07:15:52
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步怠

我是买铁造锅的：原来一元钱的铁造出的锅，卖两元，我会赚两毛。现在铁跌到0.5元，我造出的锅还是卖两元，但我会巨亏，原因是要计提存储的铁的损失0.5元，所以我会亏0.3元。开动你的脑子，这逻辑通吗？

詹映苓：提取的应该是原材料存货的跌价

浦未便：原材料下降必然带动加工品的价格下降，铁跌到0.5元，锅还能卖2元吗？只能卖1.5元了。你赚的还是扣除人工、物流、营销成本的那两毛钱加工费。而原来你存的1元一斤的铁，如果存了一千吨，你的原本价值200万的铁矿就要计提100万的损失。导致稀土加工这一块赚了加工费，亏了成本，总体上是亏的，所以你说的那个逻辑是通的。这也是要经过上交所审核的，国企这点不会作假，也不必作假，毕竟他有很多加工业务，总体上还是盈利的，只不过受经济下行的影响，盈利大幅减少了。

2023-07-15 07:30:38
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沃婚切

关于转让有研稀土股权的协议中有一句：本次交易需要获得国资部门的审批，看半年报的情形，非经常性损益中并没有这5.8亿的转让款，看来是还未获得国资部门审批同意，考虑到这么大的项目恐怕会审批一个月以上，5月底的这个协议体现出来的收益，应该会体现在三季报中吧。所以我认为，三季报利润和全年利润应该能大幅增长。

2023-07-15 07:39:50
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成江柏

另外，一季报4月27日晚上公布后（同比下降62.74%），该股盘中大跌至13元，近7个点，收盘时只跌2个多点。当时还是大涨一波后，处于回调过程中。

2023-07-15 07:40:08
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吕从玎

窗口是重点，国家利益高于一切。既然看好，多说无益。等大风吧

2023-07-15 09:45:00
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雍便非

不好意思，昨晚看一季度表格时看花眼了，看错了，一季度报告中计提的存货损失的单位，177288.15是百分比，不是万的单位，那不是17亿，而是公告中说的四千万。查了一下，一季报之外还有个《有研新材关于计提资产减值准备的公告》，其中相关部分表述为：（二）存货跌价准备公司的存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。2023年1-4月公司预计计提存货跌价准备3,807.26万元，其中受稀土材料价格大幅下跌影响子公司有研稀土新材料股份有限公司计提存货跌价准备4,086.40万元；受红外锗材料价格上升影响子公司有研国晶辉新材料有限公司转回存货跌价准备279.14万元。另据国金证券的研报： 23Q1铂族业务持续走弱，稀土业务因1-4月价格较22年均价下滑23%，公司计提存货跌价准备4086.40万元，对Q1业绩影响较大。

2023-07-15 12:29:34
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於水

四个锗业股票，云南锗业和罗平锌电的一季报和半年报都是出现了较大亏损，其中云南锗业半年报亏一毛到一毛五，罗平锌电亏二毛多。驰宏锌锗没有预告，应该和去年上半年的0.199元差不多。有研新材虽然大幅下降，但毕竟保持着盈利，在四个股中间能排第二，加之其一季报就大幅下降，必然大幅拖累半年报，加之整个稀土行业都受到利润下降的影响，中国稀土、北方稀土等都是业绩大降，至于包钢股份因为去年上半年不到一分钱的微利，又是货物专供给北方稀土，所以今年上半年没有业绩预告，但三季度稀土精矿大幅下调供给北方稀土的价格，今年也好不到哪去。所以总体上来说，有研新材作为稀土加工企业，加工费之类的利润还是可以保证的，只是要除去存货计提损失这一块，但下半年预计随着半导体需求回暖，稀土价格也会有所回升，对全年业绩影响不大。一亿多政策补贴，应该有一千多万能计入利润，5.8亿元转让子公司有研稀土的收入，也有相当一部分会计入利润。虽然不是可持续性收入，但今年业绩转好就行了，我们散户只陪他几天到几个月，又不陪他到天荒地老。所以，安心过周末吧，天不会塌下来。

2023-07-15 12:40:28
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锺麦

再补充一点，其实业绩下行，在去年的年报中就有明显体现。去年三季报是每股收益0.317元是，而年报是0.32元，也就是说去年四季度基本没赚钱……加上今年一季报下滑明显，今年半年报大幅下滑是早就能预计得到的。关于半年报中提到的铂族产品，我查了一下去年的年报中是这样表述的：铂族产品本期产销量同比下降 6.03%，主要系因燃油车市场受新能源车普及的影响，市场对铂族产品需求量下降，本期公司销售订单量减少。

2023-07-15 13:04:54
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怀侯

说得有道理，要跌就像一季度公告前几天就跌了，这几天成交量赲越来越小，周K也是上行趋势，说明资金都在等利空落地！提前拉高所有资金都成惊弓之鸟，一有风吹草动疯狂出逃对操盘不利。反制还末实际落地，8月1日前应该反制概念还会有一波，云南哪边天量换手都没有A杀说明了一切！

2023-07-15 13:08:32
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尚珏

利空出尽，周一大涨。

2023-07-15 14:38:01
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秦卉

如果不是17亿，那说明和存货无关，那业绩的问题出在哪里

姚保：不是17亿才对头，否则一季报就应该巨亏了，毕竟才几千万利润，要是扣17亿不可能还盈利。而且也不可能库存几十亿的稀土，所以对存货计提4086万损失，如果按降价20%计算，那就是库存了2亿的稀土，一季度计提4086万之后，也影响到半年报的利润总额。同时二季度稀土如果还在降价，可能还进一步计提损失。再加上包括中国在内的全世界半导体等行业陷入低迷，销量受到影响，所以稀土销售利润出现了较大亏损，影响了整体利润。

2023-07-15 19:01:45
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寿血我

点个关注先，周一见

2023-07-15 21:50:47
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焦史

分析的专业全面，点个关注，周一见

2023-07-15 23:42:36
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熊累丘

下周震荡向下，低吸为主，8月1日启动，懂的都懂.

2023-07-16 08:02:23
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融凡位

不存在利好利空，芯片板块大多数公司业绩下降，只有芯片设备制造业绩大增。关键是业绩下降理由奇葩。原材料降价，业绩下降，感觉像瞎编的理由。

2023-07-16 08:43:24
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郜九什

周一结束了，您预测的基本准确，谢谢，请问后续如何？

2023-07-17 19:00:10
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