一盘面回顾

今天上证指数平开高走，再次站上了3200的整数关口，创业板方面，今天收在了2220点之上，底部区间的概率较大。聊聊创业板，可以用一个惨字来形容，创业板指数从两年前的3576点，跌到了现在2202点，跌幅接近达到了40%。说实话，一个市场的大盘指数跌幅达到了40%，个股有多惨，可以想象的出来了。

板块方面：早盘是卫星导航率先上涨，吸引力市场的眼球；随后芯片、AI又有所异动，再然后是汽车整车、汽车零部件板块的轮番上攻，而昨晚受到政c利好的房地产，是直接冲高回落。

卫星导航：卫星导航技术在交通运输、农业、地质勘探、海洋渔业等行业有广泛的应用。未来，随着技术的发展，卫星导航系统将进一步应用于智能交通、智慧城市、自动驾驶等领域，为各行各业提供更准确、可靠的定位和导航服务。而马斯克的星链计划则是驱动的核心因素。

汽车整车、汽车零部件板块今天均呈现震荡上行。整车方面，赛力斯强势封板，带动了板块情绪，赛力斯从在1个月的时间内，股价就从24达到了48，这个反弹力度不可谓不强。汽车零部件方面：今天涨幅居前的主要有一体化压铸、胎压监测、无人驾驶、毫米波雷达、汽车热管理等。

关于整车和零部件的比较，汽车整车基本上可以看成是一个组装厂，整车具有较强的规模优势和品牌壁垒，这是其他企业很难竞争的地方。但是核心的东西还是集中在零部件板块另外国内的汽车零部件汽车还处于快速增长的成长期，所以从预期差的角度来看，汽车零部件板块比整车的更强。

二 热门板块介绍：乘用车市场

乘用车概况：汽车行业迎来科技大时代，百年汽车技术变革叠加整体成长向成熟期过渡。电动化、智能化、网联化加速发展，汽车电动化的核心是能源流的应用，电动化方面围绕高能量密度电池、多合一电驱动系统、整车平台高压化等方向升级；汽车智能化的核心是数据流的应用，智能化方面随着5G技术应用，智慧交通下车路协同新基建进入示范，汽车智能化水平提升，2023年预计将搭载激光雷达、域控制器、具备L2+级别车型量产（尤其是自主及新势力品牌）。

谷歌、苹果、华为等深度参与造车，百年汽车变革加速，电动、智能、网联技术推动汽车从传统交通工具向智能移动终端升级，创造更多需求。特斯拉鲶鱼效应，颠覆传统造车理念，推动电子电气架构、商业模式变革，带来行业估值体系重估，造车新势力和传统整车相继估值上升。

行业周期：上一轮汽车景气度高点在2015-2017年（受益于购置税政策），2018年起行业进入下行，2021年缺芯导致当前库存降至3年低位，2022年在芯片缓解背景下，乘用车增速+10%，假设2023年燃油车购置税优惠政策不延续，预计2023年乘用车销量-4%，但新能源乘用车增速或将达到在20—50%之间。

未来预期：中国汽车行业总量从成长期向成熟期过渡，呈增速放缓、传统产能过剩、竞争加剧、保有量增加的特点。电动化智能化带来传统汽车转型升级的结构性发展机遇，行业新旧动能切换。新能源汽车未来10年有望维持20%以上年化复合增速（2021年增速150%+，预计未来三年有望维持超50%的复合高增速），电动智能汽车是汽车板块中高景气赛道。

细分赛道：混动（比亚迪/长城/吉利）/新势力/特斯拉/广汽埃安及其产业链。

数据流方向关注传感器、域控制器、线控制动、空气悬挂、车灯、玻璃、车机、HUD、车载音响、无人驾驶，一体化压铸等环节。能源流方向：动力电池、电驱动系统、中小微电机电控、IGBT、高压线束等环节。

三 相关公司

嵘泰股份：

公司是转向壳体隐形冠军。2021年市占率已达21%。近年新能源动力系统是公司发展的重点，己突破比亚迪、小鹏、长城等多家主机厂新能源项目定点，成功开拓新能源市场并实现Tierl转型，公司业绩有望随时代红利加速放量。

国际化：公司22年8月发布可转债募集资金用于“年产110万件新能源汽车铝合金零部件项目”和“墨西哥汽车精密铝合金铸件二期扩产项目”，利于公司布局新能源汽车市场，解决产能瓶颈。同时开拓北美市场，把握国际市场需求，进一步提高国际市场份额。此外，客户拓展方面亦有重大突破，已成为全球头部新能源主机厂电动皮卡关键铸件的供应商，支撑产能快速扩张。

一体化压铸：9000T压铸机师将进场，一体压铸先行者打开成长空间。22年公司采购3台力劲9000T压铸机，配备了高精度的德国蔡司工业CT机，第1台将于2302进场安装。公司进军一体压铸，在手订单的逐步量产将驱动业绩高成长，有望于电动智能变革中起成为轻量化龙头。

技术面：1多头趋势排列，2量能持续，3 kd金叉。

银轮股份：

1、 商用车复苏+新能源订单释放：1-5月商用车销量162万台，同比+14%，海外商用车非道路客户订单持续增加，商用及非道路业务营业收入同比呈现较好增长；1-5月新能源车销量294万台，同比+47%

2、 新能源产品丰富：公司形成了1+4+N的产品体系，逐步建设了门类较为齐全的新能源热管理产品系列，提升了单车配套价值。陆续获得了宇通电子水阀项目、康明斯PTC加热器项目、斯堪尼亚水冷板项目、三一重机智能模块项目、福田换电重卡智能模块项目等。

3、 公司开拓第三曲线业务：民用换热业务方面，水氟板式换热器、采暖热泵产品水路侧换热器等业务快速增长，陆续获得美的、格力等客户批量订单；数据中心热管理方面，公司数据中心冷却系统方面研发持续数年，已取得重要进展；储能方面，电池冷却板、电子风扇、电子水阀等已形成量产，储能热管理系统与头部客户进行联合开发，目前主要客户有北美新能源标杆车企和宁德时代。

4、 业绩爆发式增长：公司发布2023半年度业绩预告，扣非后归母净利润2.4-2.56亿元，同比+157.96%-175.15%。

技术面：1股价新高，加速阶段，2量能稳步扩大，3 kd 金叉。

三 热门个股

目前持仓云南锗业、京能电力，永顺泰out。备选金科股份、广宇发展、银轮股份、嵘泰股份

云南锗业：今天低开低走，一度达到水下8%，下午又翻红，日线上形成一个标准的锤子线。这只票的核心，大可不必考虑太多，看量能的持续即可。

京能电力：近期电力板块处于沉默期，而京能电力今天平开后，在水下震荡，没有太亮眼的说法，最后再等1天。

永顺泰：由于近期大消费一直很弱，所以永顺泰想上也上不去，所以今天out了。

金科股份：受到政c利好，公司高开高走，一度冲击涨停，但整个房地产板块没有起来，所以冲高回落。今天量能较昨天有所放大，但相比前天的量能，还萎缩不少，筹—码交换估计还不够充分，先看。上桌价从1.3提高到1.4附近。

广宇发展：光伏发电企业，逻辑三个：1未来两年产能投产快速增加，2 公司的负债率属于行业较低水平，3 电力的消费旺季。

五 知识学习

散人经验：量能持续、量能持续、量能持续则行情持续。（参考云南锗业）

$云南锗业(SZ002428)$$金科股份(SZ000656)$$嵘泰股份(SH605133)$

#乘用车零售销量持续增长#

（来源：暗之散人的财富号 2023-07-11 18:52） [点击查看原文]

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