民生证券：半导体设备投资额稳步修复看好设备零部件国产化机遇

司冠

(发表于: 英杰电气股吧更新时间: 2023-07-27 15:33:13)

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民生证券：半导体设备投资额稳步修复看好设备零部件国产化机遇

民生证券发布研究报告称，Q1设备销售额看到底部企稳和同比回升(268.1亿美元，YOY 9%)，该行看好半导体设备投资额的稳步恢复。另一方面，在供给端半导体设备的国产化率仍处于较低水平，进口占比较高。据海关总署数据，2023年1-4月中国大陆半导体设备进口金额达77亿美元，国产半导体设备厂商仍有广阔替代空间。该行认为，半导体设备和零部件有望迎来投资复苏和国产化提速，看好国产设备和零部件厂商的国产化机遇。

重点关注：1)半导体设备：中微公司(688012.SH)、拓荆科技(688072.SH)、芯源微(688037.SH)、中科飞测(688361.SH)、北方华创(002371.SZ)、华海清科(688120.SH)等;2)设备零部件：新莱应材(300260.SZ)、富创精密(688409.SH)、英杰电气(300820.SZ)、正帆科技(688596.SH)、江丰电子(300666.SZ)、福晶科技(002222.SZ)等。

事件：美国加州时间6月6日，SEMI发布《全球半导体设备市场报告》，报告指出2023年Q1全球半导体设备出货金额达到268亿美元，同比增长9%，环比下滑3%。

民生证券主要观点如下：

半导体设备市场需求韧性持续。

据日本半导体制造装置协会数据，2022年全球半导体设备销售额1076.5亿美元，其中中国大陆市场销售额282.7亿美元，占全球市场份额26%。

半导体设备投资具有周期性特征，通常有2年左右的上行周期和1-2年的下行周期。本轮周期增速高点发生在2021年Q1(235.7亿美元，YOY 51%)。而进入2022年以来，受制于下游消费电子等市场需求疲弱，半导体资本开支步入下行周期，设备投资额增速回落。2023年Q1设备销售额看到底部企稳和同比回升(268.1亿美元，YOY 9%)，该行看好半导体设备投资额的稳步恢复。

另一方面，在供给端半导体设备的国产化率仍处于较低水平，进口占比较高。据海关总署数据，2023年1-4月中国大陆半导体设备进口金额达77亿美元，国产半导体设备厂商仍有广阔替代空间。

设备零部件有望迎来订单修复和国产加速。

设备上游零部件国产化率目前亦处于较低水平。当前在机械加工件和气体/真空系统类零部件领域已经有较多上市公司实现国产化突破，而电气类、机电一体类、光学类零部件则处于关键验证窗口期。

此外，在市场需求端零部件方向亦有望迎来修复。当前诸多设备零部件厂商供应海外龙头设备公司，有较高的海外收入占比，自2022年Q4以来短期受限于全球半导体投资额的放缓，而展望未来有望迎来海外投资恢复带来的订单复苏国产替代提速带来的份额提升。

风险因素：半导体设备市场周期性波动;地缘政治冲突加剧;国产化验证不及预期。

（来源：智通财经的财富号 2023-06-19 14:17） [点击查看原文]

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艾向角

更看好半导体材料，光刻胶和气体

路苓日： 300820不是新能源么

2023-06-19 15:46:26
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荀耳共

看好CPO，算力，是浩瀚的天空，设备已经强弩之末

充手匠：就现在的位置看，你正好说反了，兄弟千万不要乱追高哦

柏旱：在每一个半导体设备里都说一次?

2023-06-19 16:05:02
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束完

节前298

2023-06-19 16:27:58
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诸组

看好设备，设备安装好6个月后才会用到气体

2023-06-19 16:57:26
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麻侄纣

半导体下个月涨

蒯奏律：自己看看半导体反转涨多少了

2023-06-19 17:06:53
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闵安凌

这货不是有光刻胶和芯片半导体吗，怎么这么不给力啊

符祝艾： [滴汗][滴汗]真能胡扯！[滴汗]故意的吗？

2023-06-19 17:06:55
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怀介

冲到4零

2023-06-19 18:15:51
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查桶妆

北方华创，半导体设备龙头，未来可期。

2023-06-20 09:04:31
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湛考

吹，使劲吹

2023-06-20 09:51:12
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强晟坦

中国软芯片

2023-06-20 09:59:15
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简幸是

看支大浪

劳泛： [胜利]

2023-06-21 11:38:42
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桂息

省省吧不是谁都会上涨

2023-06-27 13:53:19
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匡皋

还在求接盘的节奏么[傲]

2023-06-27 13:56:53
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寇店

688037 芯源微是央企吗？

2023-07-05 20:48:33
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戎洽合

车吹牛了，出来祸害人

2023-07-07 13:36:57
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方值伎

求求你了不要搞了，好吧。。真的要亏死了

2023-07-07 13:46:13
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高况

什么时候没有荐股了，再看

2023-07-07 14:04:01
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古召堆

没了王者光刻机，半导体行情难呀[哭]

2023-07-07 14:54:01
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蒲非趾

阅

2023-07-07 18:50:13
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严皂吟

好的，收到！

2023-07-07 22:57:57
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