$三安光电(SH600703)$  

      7月3日，中国相关部门发布公告，决定自8月1日起，对镓和锗两种关键金属实行出口管制。金属镓与锗的价格大涨，镓锗生产企业股价涨停。

      镓与锗是半导体的重要原材料。其中镓中国产量95%，剩余5%主要是韩国和日本保留了5吨的产量，包括德国在内，其他国家基本都不生产。而且镓是电解铝的附属品，就算美国和欧洲要重新生产镓，就必须重建电解铝产业。电解铝是高耗能、高污染的产业，对于深陷能源危机的欧盟是不可能，对于都没有全国电网的美国也很难。唯独韩国和日本因为保留了少量电解铝产业所以能生产少量的镓。

      因此镓锗出口管制，短期一定带来镓锗现货价格大幅上涨，8月以后价格翻倍都是可以预见的大概率事件。

       但是镓锗的产量并不稀缺，反而是过剩。虽然最近今年对镓锗需求逐年增加，但是镓锗的产能长期过剩，所以价格一直维持低位。所以长期来看镓锗价格不会长期维持高位。但是短期内欧美又无法通过正常渠道获得镓锗，自建产业链时间最少需要3年，而且成本还很高。

      那么谁将是镓锗出口管制的最大受益者？

     锗美国不缺，而且中国储量41%，产量占比也才68%。所以关键是镓。

     镓的应用最大的第二代砷化镓和第三代半导体氮化镓。镓锗出口管制，意味着欧美、日韩在第二代和第三代半导体产业会遇到断粮风险，所以他们最近今年是不可能再扩充生产线和产能，起码也要等到重建氧化铝产业，有了稳定的镓供应才会恢复产能扩张。

      也就是说，未来3年是中国氮化镓和砷化镓产业的黄金窗口期。外部没有竞争，市场需求增加，业绩想不好都难。他们才是最大的受益者。

      那我们来看看氮化镓和砷化镓的龙头上市公司有哪些？

      目前国内氮化镓行业的上市公司主要有：

外延片：三安光电(600703)、$华灿光电(SZ300323)$  华灿光电

功率半导体：华润微(688396)、士兰微(600460)、$闻泰科技(SH600745)$  闻泰科技(600745）。

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