算力之后是存储！：AI服务器加单，SPD芯片景气改善【聚辰股份】现阶段赔率+胜率

孟被畜

(发表于: 聚辰股份股吧更新时间: 2023-08-01 10:26:19)

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$聚辰股份(SH688123)$ 算力之后是存储！

$聚辰股份(SH688123)$ ：AI服务器加单，SPD芯片景气改善

【聚辰股份】现阶段赔率+胜率统一的存储高弹性标的。

服务器DDR5、手机高容量IP5HBM3需求向好推动存储周期向上，预估Q3存储行业拐点出现，现阶段重点提示存储板块性行情。重点关注低位、赔率+胜率极佳的【聚辰股份】

赔率方面：聚辰前高143是由服务器DDR5上量预期驱动，现阶段逻辑类似，且近期交流多次反馈聚辰Q2环比改善，在存储周期+半导体beta向上背景下，聚辰有望突破前高143。

胜率方面：股价现处于一年半的强支撑位，叠加利好和近期催化，且海外DDR5标的Rambus已创新高，此时布局胜率极高。

聚辰向上空间100%-120%，值博率极高。

（1）SPD：预计服务器端DDR5渗透率今年20%左右，桌面端渗透率将达到40%-50%。向DDR5世代迭代趋势明确，公司SPD产品全年出货依然会有较好的出货。SPD行业有比较高的研发和认证壁垒，聚辰与澜起合作开发配套DDR5内存条的SPD，竞争格局稳固。

（2）汽车EEPROM：传统油车EEPROM单车用量大概15-20颗，新能源汽车单车用量约30-40颗，全球的市场规模超过20亿颗。聚辰在国产汽车EEPROM厂商中具有领先优势，覆盖绝大部分主流车企客户，国产替代空间大。

（3）近期纳入沪股通，北向资金持股的比例不断增加。今年公司SPD产品和汽车EPPROM依然会有比较确定性的增长，全年业绩有望高增。

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