永太科技：预计上半年归母净利润同比降91.49%—93.92% 锂电材料板块毛利率大降

姜彦次

(发表于: 永太科技股吧更新时间: 2023-08-01 20:49:18)

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永太科技：预计上半年归母净利润同比降91.49%—93.92% 锂电材料板块毛利率大降

来源：界面新闻

　　永太科技7月14日公告，公司预计上半年归母净利润3000万元-4200万元，同比下降91.49%—93.92%。

　　报告期总体业绩相对上年同期下降较多，主要受公司锂电材料板块的业绩变化影响。报告期内，公司锂电材料主要产品为六氟磷酸锂，虽然出货量同比有所增加，但受短期内上下游供需关系变化的影响，该产品的市场价格较去年同期下降较多，导致产品销售收入大幅下降。另一方面，上游原材料碳酸锂在上年末和本报告期初的市场价格处于较高水平，期初原材料库存备货量相对较多，导致报告期内锂电材料产品总体成本也相对较高。在销售价格下降、成本上升的双重影响下，公司锂电材料板块上半年的产品毛利率、毛利额较去年同期大幅度下降。目前期初高价位的原材料已使用完。

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凤财的

高价库存使用完，未来采购的是低价原料，三季度业绩或有增长了。

靳舌律：唯一的亮点

2023-07-14 17:00:55
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娄货

第三个跌停

2023-07-14 17:06:38
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戎匹抗

没有亏就不错了。

2023-07-14 17:13:05
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柳朱

死翘翘

2023-07-14 17:21:13
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吕从玎

低位出利空叫做利空出尽

2023-07-14 17:50:05
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越冬双

高位的成本何时才能涨到[捂脸]30

2023-07-14 17:55:34
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蔚曲某

利空出尽就是利好了[大笑]

阎怕究：非也，这次是真的利空，得看扣非净利润。先说结论：二季度扣非目测至少亏5500万左右！原因为年报显示卖了一处上海厂房（时间发生周期为二季度，具体看下图的公告），获利6000多万，中报预计利润3000万，而一季度利润2500万，也就是二季度总利润为500万左右。扣除上述卖厂房的钱，二季度实际扣非亏损5500万左右，这还是未计算其他隐藏的一次性收益的前提下的结果，显然主营业务再二季度进一步恶化，由一季度微利变成二季度的亏损。

梅赤不：前期高价材料二季度已经用完，接下来利润会大幅增加，一、二季度效益不佳的原因是前期材料进价太高，而产品价格大幅下滑，虽然产量还增长了。

杭舷顷：明白人

包酒况：先说结论：后续利润大幅增加是不可能的！第一整个行业已经是存量博弈，电解液行业龙一龙二天赐和多氟多中报预告的措辞分别为，天赐：在公司电解液产品产销量正常增长，市占率进一步提升的情况下；多氟多：公司新材料产品六氟磷酸锂的售价大幅下降，产量和销量虽正常增长。上述两家行业头部针对销量的措辞都是比较明确，销量增长还是不错，反观永太：报告期内，公司锂电材料主要产品为六氟磷酸锂，虽然出货量同比有所增加，且因为中报未出，所以这里报告期内有所增加是二季度相对一季度销量增加还是中报整体有所增加，是含糊不清的。永太针对销量的措辞和前两家相比，显得没有自信，侧面反应出永太的销量几乎停滞或略增而已。第二，电解液价格相对最高近60万/吨，到现在15万/吨价格，已经缩水80%,叠加销量增长不佳，未来盈利可能有所改善但市盈率是很难打下来，永太这边目前扣非还属于亏损，且永太医药占比仅次于电解液，如果除开医药盈利，电解液本身亏损幅度要大于我前面预估的5500万以上，即便材料成本有所下降，但电解液价格长期低位是市场共识，按目前态势能维持微利状态就很不错了，23-24年总体市盈率大概率维持100上下，依然高估。对比一下天赐降幅1半，年报预计市盈率维持在30之内，且因为是龙一，地位较稳定，目前估值是合理的。同理，多氟多的年报预计市盈率维持在50之内，稍有高估，但考虑到材料成本下降销量稳定增长，24年的估值可能会恢复到30以内，也算合理估值。第三，公司未来想象空间不大，因为销量停滞，叠加新能源汽车逐渐饱和，电解液格局基本稳定，永太新建设的电解液产能是否有足够的市场需求是需要打一个大问号的，所以我们发现永太很多电解液相关的项目虽然已经建设，但迟迟未能按预期时间披露进展，之前公告电解液新增投产也只是试产而已。也就是永太未来的业绩增长点也是存疑的，想象空间有限。综合评判，短期利空较大，增长乏力，因成本下降，未来业绩或稍有改善，但难回归到合理的估值水平，同时叠加未来乏善可陈的增长点，总体情况是较为堪忧的。

2023-07-14 17:56:51
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班儿朴

置于死地而后生！！下半年雄起！！

2023-07-14 17:58:44
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嵇洪小

王老太一家钱也差不多圈够了，这家公司也从此废了

武朗巧： ying妹吗

2023-07-14 18:13:28
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姬宕

最后一句话有点意思

谈老笙：虫叔，33的本还有希望么

师效：我继续看好，继续持有

2023-07-14 18:31:12
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殳毛

国外卖东西，贵的要死，国内同种东西，赔本赚吆喝，自己卷死自己，活该！！

2023-07-14 18:33:15
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毕麻肥

没亏都不错了，牧原亏损几十亿呐

荀耳共：亏了

2023-07-14 20:57:24
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叶匠容

利空落地。科大讯飞业绩亏损大涨

2023-07-14 21:34:15
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丰桑斗

要死了，看了好几天想买没买

2023-07-14 21:41:39
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苍花干

低开5个点

2023-07-14 21:53:10
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温庭柑

去年上半年的业绩红利对应股价早就烟消云散了，这业绩在A股算得上是中上，业绩亏损的上市公司用大货轮也装不下，只是老大婆和二世祖黑心到转融通借出股份给融券操控股价，不管中心股民死活[捂脸]

2023-07-14 21:55:23
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谭封禹

先说结论：二季度扣非目测至少亏5500万左右！原因为年报显示卖了一处上海厂房（时间发生周期为二季度，具体看下图的公告），获利6000多万，中报预计利润3000万，而一季度利润2500万，也就是二季度总利润为500万左右。扣除上述卖厂房的钱，二季度实际扣非亏损5500万左右，这还是未计算其他隐藏的一次性收益的前提下的结果，显然主营业务再二季度进一步恶化，由一季度微利变成二季度的亏损。

印六：如图

2023-07-15 00:04:51
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阙呈奂

如图

2023-07-15 00:06:08
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慎讼

不管怎样，下周是跌定了，每股净资产才3块多，全靠讲故事，投这投那的，没一个真正步入正规生产的，都是规划中

2023-07-15 13:09:46
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卫衣吸

永太有向必康看齐的风险

2023-07-15 14:47:20
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