万物皆周期，周期永不眠，人生发财靠康波！

昔日十倍大牛股西藏矿业（锂矿），晚间发布业绩预告，2023年上半年扣非净利润预计盈利600-900万元，比上年同期下降约98%左右。

有句话怎么讲的，“时来运转皆同力，远去英雄不自由”。

多数投资者在周期股面前，只能望而却步，或者短暂的参与一下，因为周期股对于多数投资人而言，是不可触碰的禁区。

然而这两年，受周期股短期爆发力足、赚钱效应强，圈粉无数。很多朋友，乃至基金经理，拿着猪肉、煤炭、锂矿、磷矿等周期股，做“价值”投资。

周末，发了篇煤炭行业观点（《“煤超疯”啥时候来？》），被雪球上的价值投资者按在地上教育，大谈煤炭股的现金流和分红率。

真的很想拆穿这些新涌入市场的伪价值投资者，但又觉得没意思。有钱人比“大小”，赌狗只论输赢。

今天，中证新能源汽车产业指数（930997）涨1.16%，而中证智能汽车主题指数（930721）涨3.339%，这就是区别，新能源车ETF≠智能车ETF。

“小王，智能车ETF现在还能追吗？赛XX、德赛XX都要翻倍了。”

“回调就是机会，大热天的咱上车聊，这份报告您先看一下《新能车的下半场》”

......

朋友们，前瞻研究是智商，边学边买是情商。我们要克服心理恐惧，不要涨了不敢追跌了不敢加，就盯着过气网红，那是没有格局的。

既然谈到周期投资，剁手再跟大家简单聊下“二师兄”，这也是圈粉无数的周期板块。

有句俗话说的好，一朝被蛇咬十年怕井绳。

或受上一轮“猪周期”沉浸式的投教，让很多朋友知道了什么是“猪周期”、“三元能繁母猪”、“猪粮比”、“去化率”等行业专有名词。

但就是不知道，定投两年的畜牧ETF为何还亏钱？不是说好的“猪周期”三年一轮回么。

投资，最忌讳的就是线性外推。

从去年初，就有机构朋友给我推荐关注畜牧ETF，说“猪周期”会在去年Q3到来，股吧里也有按计算器的，行业已经陷入全面亏损，行业去化加速等等。

猪周期来了吗？来了！

解套赚钱了吗？没有！

你感受到了吗？没有！

为何会是这样？太短！

猪肉价格在去年4月份进入了上行周期，仅持续了8个月（历史最短），猪肉价格从22.39元/公斤涨到了41.39元/公斤，涨幅近85%。

由于猪肉最高价只达到了上一轮的2/3，且持续时间一个月不到（此前持续两年），因此散户很难感受到猪周期的到来。

另外，那些相对“专业”的大V、基金经理也没有感受到猪周期的到来。为何，指标失灵？因为从指标上看猪周期就没有来过。

判断猪周期，大家最常用的指标就是“全国能繁母猪存栏数量”和“猪粮比”，去年的那轮猪周期，这两个值波动非常小，且刚刚表现出异动，猪周期就走了。

为何会是这样？主要原因有三个。

1、养猪环保政策放宽，散户又可以养殖。

2、受上一轮非正常猪周期的教育后，散户养殖积极性大增。

3、受上一轮非正常猪周期的教育后，机构相信抻的越久赚的越多。

更核心的原因：政府站在保障民生的角度，为了不让猪肉价格大幅波动，在行业养殖成本线附近积极收储猪肉，避免中小型养殖场批量倒闭。

因此，大家可以看到，这轮猪周期全行业陷入亏损已经好好久了，除头部企业牧原、新希望外，其他养猪企业快把上一轮猪周期赚到的钱亏完了，行业还是没有出清。

上一轮猪周期足够疯狂，是因为多重因素叠加后，制造了一种非理性的赚钱效应。

1、为治理南方水体污染等问题，2016年收紧了养猪环评政策，当时推平了很多农民猪圈。

2、受中美经贸问题影响，从2018年开始，中国骤减了从美国的猪肉进口量。

3、受非洲猪瘟的影响，全国能繁母猪存栏数量创出历史极值，仅有正常年份的一半。

因此，让你有幸接受了一场，“何谓猪周期”的沉浸式投教。别人收获了金钱，你收获了知识。

这两天，大家又开始喊：“受厄尔尼诺天气影响，生猪存栏去化加速”等等，猪肉板块又有异动。

若你相信这些刻舟求剑的式的分析，你不接盘谁接盘！$牧原股份(SZ002714)$$唐人神(SZ002567)$$新五丰(SH600975)$

最后撂下一句话，上一轮猪周期来也匆匆去也匆匆，下一轮依然是。

全文完，原创码字不易，求赞、转发、在看。

（来源：E起来养基的财富号 2023-07-12 10:07） [点击查看原文]

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