$国茂股份(SH603915)$  

2023年重点关注个股

有人听到我说，很多人第一反应是房地产现在还行吗？以为北京的地名国贸就是这个股票，说实话董事长，您这个企业名字真该改改，都叫国字头，咱们这名字要不就叫“国传科技”“国传智能”股价还能再拉一拉。好。言归正传。我们开始分析。

一，基本面

马上分红，每股分2毛，分红前肯定大资金不会进来，因为分红要交税，得不偿失，可以理解，分红不算多，但是分红比例30%其实还算良心，去年全年利润4.1亿，同比略有下降10%，为啥下降？你懂的，不再赘述。都可以理解。今年一季度的利润同比增长了25%就算开始步入正常的生产，觉得一季度利润不高吧？这个企业一直这个尿性，但是从2季度开始利润就是一季度的2-2.5倍，假设其他三个季度都是一季度二倍的话，利润应该在5.5-6亿，从现在看未来业绩市盈率20倍，30%的分红的话每股两毛五到两毛六，增速可期，老板也算一个愿意做事的企业家。如果明年再提高10%的分红企业未来一定会有更多人追捧。

从产品上来说，国茂和机器人概念差的很远，主营是山体矿机，搅拌，冶炼，重装传送，精密减速占比太小，但是看到了有做精密的想法，和子公司，未来大概会逐步扩大，想象空间有了。

私营企业家的费用管控比例还是可以的，该省的省了，该赚的净利润率也不错，说明这个行业的门槛还算可以，正常生产销售，不会暴雷，从产品上来说，就算是良心企业了，这么大的减速机国内不是某个小厂就能做出来的。

公司经营上老徐还是可以的，流动速动都有一些回暖。从概念上来说。国茂的减速机基本上可以契合任何一个概念，风能水能哪个不需要轮机传导？光伏支架的摇摆也都是国茂的减速效果，由于产品属于损耗件，几年要更换一次减速模块，所以未来市场对于重型减速机的需求是持续的，对于这样百亿市值的企业长远来看股权是便宜的。

对于机器人，大型减速机应用在自动化工业机器人上，成本占比40%这个品类的护城河还是可以的。

二，技术分析

有人看跌了8天就受不了了，说实话走的真的挺难看的，我也已经产生浮亏了，从5月15号之后一直有资金控盘，也有人为了不扣税先卖出观望。这都可以理解。也一定有人在出货，由于每日流通金额并不多，要出货的机构或者股东持续在卖一位置小单挂卖，造成了压制股价，典型的缩量出货，不是洗盘，洗盘的震幅要比这大很多，全天价格在均线以下震荡，跌的人心烦，各种指标走坏，这样也势必吸引不了热钱和量化的兴趣。再坚定的投资者也会产生自我怀疑。俗话说物极必反，否极泰来，只能期待Q2业绩能如期，让这些折磨人的小妖精消停一会。

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