这次重仓凌云光，就是看中机器视觉的硬核科技的成长性。以下的见解只是从他的文字上按照我所能理解的去分析，可能会有局限性。

机器人板块里有机器视觉分支，但是机器视觉不仅仅可以给机器人，机器视觉运用极其广泛，包括几乎所有消费电子，半导体，新能源汽车，印刷，电池，机器人，更包括了军事上的远距离侦查，探测，成像，攻击等等一些列察打一体化。在这里我要说一些额外的（由于本人能力有限，在我的认知范围里面），美国的最先进的高空侦查机，在几万米的高空，可以把下面看的一清二楚，这就涉及到了图像成型，光电传感，红外传感，激光侦查，定位，测量等一些列的功能，严格意义上来说是属于最最顶尖的机器视觉的综合运用部分。

我们只知道老美对我们进行半导体芯片封锁，但是又有多少人知道在高端机器视觉他们也排挤我们吗？现在机器视觉的顶级公司，1）康耐视，美国的。2）基恩士，日本的。如果从国内来说，凌云光应该可以算第三名。

机器视觉的核心或者最硬核的科技是什么？

是AI算法与产品设备的完美结合。AI算法越高端，越能根据复杂的环境做出复杂的运算和指令，然后加以行动。机器视觉不要和人脸识别相比较，这完全是一个天一个地毫无可比性。

再说我们国内的机器视觉，你得承认我们和国际上领先的公司差距还是非常大的，正因为差距大，才要大力发展。

我非常详细的从头到尾把凌云光的所有信息都看了一遍，查了一遍，由于只能从文字上看，因此难免会有局限性，

1） 先说他代理的海外产品的公司，我不知道有多少人去看他的调研报告的内容，多少人仔细的去查看过。

A) Teledyne DALSA，（加拿大和美国），是美国航天局NASA的合作伙伴，美国四大联赛转播相机的提供商。

Teledyne DALSA一直致力于提供机器视觉组件和解决方案。是一家全球顶级领先的企业，产品范围包括图像传感器、相机、采集卡以及复杂的视觉软件和智能视觉系统。

DALSA是是世界上唯一一家拥有并制造所有视觉图像核心技术和产品的公司。

B) FLIR——美国的，军民两用。全球最高端唯一一家，顶级热成像系统的领导者。全球最大最专业的热成像技术系统集团，最全面的红外、化学、无线、核辐射探测系统

掌握核心：红外探测器、红外镜头、红外系统。

C) II-VI（美国的，也是美国军方的合作商）高意是全球领先的工程材料和光电器件制造商，为通讯、工业、半导体设备、消费电子和生命科学等领域提供解决方案及相应产品。

D) NKT Photonics（丹麦的）公司于2009年由世界最大的商业化微结构特种光纤供应商Crystal Fibre公司和业界领先的

超窄线宽光纤激光器和Superk超连续谱白光光源制造商Koheras公司合并成立，隶属于丹麦著名的工业集团NKT。

E) 藤仓Fujikura日本的，光导纤维及其配套系列产品、各种传感器、电子导线、挠性印刷电路板等电子领域产品、以及原子能、超导等高能领域中。

这些都是全球顶级的公司，包括军工企业，COPY也好，借鉴也好，需要有一个标的让你去学习让你去仿制吧。看的多了，时间越长，自然能研发能升级了。我相信我们的能力，好的东西可以逆向研发，仿制并升级，进而转变成我们的东西,但是首先我们必须得拿到他们的产品。

2） 研发或者说算法的强悍，根据他自己介绍，他的算法从2005年成立研发至今已经有17年的时间了，AI算法升级了5次，有些算法在国际上和厉害的不相上下，有些在国内厉害。并且他在国内并购或者参股了很多AI算法也好应用软件也好的很多厉害的公司。

并且，大家去看看他们公司的人数，从资料上看总共1627人！但光是研发算法与软件的团队，就有300人。占比是接近20%。还不算其他的研发团队，如果算起来，肯定是超过20%的。一个公司有这么多的研发团队人数的占比，我好像没有看到过。

3） 业务占比，目前消费电子端占比是最高的，但是在新能源上面的业务占比，目前正在大力发展，21年收入是7000万，同比20年增长100%，我们是不是可以期待22年甚至23年呢？因为特别是锂电池的检测，目前90%的生产商还是靠着人工半自动化，没有全自动化覆盖。这一块的提升会非常的大。

4） 整个公司的机器视觉占到国内的消费电子可配置领域的22.4%，而且21年的营收是当之无愧的老大。奥普特21年营收8.7亿。天准科技是12.6亿。凌云光是24.3亿！完全不是一个体量，新的行业，新的视角，市场份额的占有率是第一位的，规模上去之后，利润自然而然就来了。你常年只销售3-5个亿，干活利润都上不去。抢份额，抢市场，营收越高，提升越快，未来盈利越高。

5） 就算我上面的全部是忽悠，全部是瞎说，你可以不理不睬不看，但是下面有一个重要因素，你不能不看。国家产业大基金战略募投凌云光900多万股22块的成本，大基金是第一次募投一个新行业，你可以不相信我，但是你可以不信任大基金吗？特别是第一次投的行业。机器视觉的行业壁垒技术壁垒非常高，国内那么多的上市公司就没见到一家完整的具备AI算法，到传控，图形成像，再到硬件的公司。凌云光的先天优势是他本身是印钞票出身的，印钞票需要多精细大家不是不知道吧，本身他的起点就比别人高很多了。埃斯顿也是走的这样的道路，埃斯顿是不断的并购好的公司，然后同质化，学以致用，我也喜欢，他毕竟是做的工业机器人一体化，他的定位就是这个（工业机器人的运用也是超级广泛的）。但是凌云光是任何行业都可以运用，软件硬件结合的，这个就是区别。另外传控一体有自己识别的公司还有矩子科技，天准科技，但是他们主营都是检测，加以软件一体化，专门为检测服务的。

6） 关于虚拟数字人这方面的，直接说了，不懂，因为不懂产业逻辑和盈利模式，就不说了。只知道北京新出的虚拟数字产业化政策，重点扶持他。

7） 肯定会有很多人说，你这个大托，吹什么吹，有啥好说的！我想说的是，没有一个人可以把每天成交金额在1亿以上的托上或者托下。1000万成交的有可能，3000-5000万的可能性也有，但是不大。超过1亿成交金额的，根本不存在。

地产，基建包括地产产业链的银行，建材，建筑装饰，水泥，勘察设计等等一系列，他们起来的逻辑是和GDP息息相关的，GDP最后2个季度会反转吗，哪怕有1个季度的反转数据？从今年1季度地方债超发了这么多，至今，GDP都不见好转。可能9月份是开工密集区，但是我不猜了，不做。因为4月我在基建上栽了。

排除掉这些板块，剩下的就这几个，风光储能，新能源车产业链，半导体芯片，智能制造。因此我选智能制造的新的细分行业----机器视觉。

壮志凌云，光耀未来。

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