招行、浦发及兴业三行贷款质量走势分析，谁的贷款更安全？

何副纾

(发表于: 招商银行股吧更新时间: )

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招行、浦发及兴业三行贷款质量走势分析，谁的贷款更安全？

之前对招兴浦近期的资产负债表和利润表都做了简单的比较，被指出没有对比三家银行的贷款质量，不够全面。今天专门整理了一下三家银行近期贷款质量方面的一些数据，标红的是按照这几期报表的趋势用傻瓜法简单估算的数值。

逾期1天就算逾期贷款，从逾期不良比可以看得出来，对不良贷款认定最严格的就是招行，其次是浦发，兴业相对最宽松。重组贷款最审慎的是浦发，重组贷款总额非常小；其次是招行，重组贷款余额跟不良余额也差了一个数量级；兴业就夸张了点，重组贷款余额竟然有超过不良余额之势，让人产生无限遐想：是不是一半的不良都被拿去重组了。从拨备覆盖率的角度来看，兴业、浦发要略好于招行，但结合拨贷比与预期+重组占比的角度来看招行的贷款质量应该是最好的，浦发略微差了一点，兴业就差了一大截了：招行的蓄水池（贷款减值准备）可以覆盖掉所有逾期贷款和重组贷款，即用最严格的不良贷款认定标准，目前的水都是够的。更加可喜的一点是招行逾期贷款增速明显放缓了很多，净增加额也不大，结合业绩快报的不良贷款率的下降，似乎看到了招行不良拐点已经不远了。浦发的蓄水池显然也是可以覆盖掉所有逾期和重组贷款的，因为浦发的重组贷款余额实在是小。虽然浦发的不良贷款还在持续爆出，逾期贷款的增长率也没降下来，但从财报的角度看，目前的拨备力度是完全足够的。兴业，由于重组贷款增长异常迅猛，不良贷款也在加速爆出，地主家的余粮明显不够了，按我的傻瓜估算，兴业3Q的逾期+重组贷款占比已经超过5%，虽然不良贷款率看起来跟浦发差不多，比招行还好一点，但过高的逾期+重组再加上宽松的不良认定总是让人心里有点不踏实。所以凡事都要辩证地看，兴业这种进攻性选手，防守能力就值得关注；招行稳健，但最近的ROE比兴业还是差了些；浦发如果不是这两年有点蒙圈，算得上是攻守兼备。

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皮克阡

说什么都是假的，股东权益及其增长才是真实的。

2017-02-04 14:48:40
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方两

站的角度不同，得出的结论也不同，兴业银行，浦发银行，招商银行，三股中，兴业银行0.92 PB招行，浦发都在1PB以上，所以，融资余额也是兴业银行最多。近七十个亿。难道融资客都是傻瓜？！

2017-02-04 17:52:05
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吉仍帖

兴业银行可能是一颗定时炸弹善意提醒望股友好自为之

2017-02-04 18:30:24
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廉洽

猜想没有根据，凭什么我要相信你的分析。我认为兴业银行的性价比最高。就算兴业银行的坏账多点，其净资产多出来的部分也够招商追个两三年。

2017-02-04 20:02:06
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邵洛

2017年2月3日收盘时，招行融资余额19.9亿元，浦发融资余额23.8亿，兴业银行67.3亿，难道融资客特别偏好兴业银行吗？持有他们，那是要付出真金白银的利息的。首先申明，这三支银行股都在我的五只自选股中。我都很喜欢。

2017-02-04 22:41:10
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柳见

需要理由

2017-02-04 22:44:53
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安夙占

2017-02-04 23:39:28
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曾肚

前程似锦祝大家新春快乐！鸡年吉祥如愿！(持价廉绩优股)四季平安发财！(分享打新规则)鸿运当头；一本万利！吉星高照！财源滚滚！金鸡独立！擦亮眼睛；日进斗金！资本逐利；优胜劣汰；业绩为王！分享红利！拥有航民股份；胜券在握！逢低分批加入多赚钱！拭目以待！

2017-02-05 08:06:51
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都蚊流

未来将进入互联和智慧型社会，无论是机器人，人工智能，云计算，大数据，虚拟现实，智能识别，物联网，车联网，远程医疗，智慧城市等等，都离不开软件作为功能核心和支撑，社会的方方面面运行，背后都有大量的软件代码，就连火箭，导弹，航空，航天，军舰，潜艇等军工领域，也是靠不计其数的软件来维持其运行。所以，作为软件行业龙头，东软600718将有无限的生命力和发展空间，也是我们长期看好的根本原因这波行情会上30元之上运气好的话会到50元

2017-02-05 12:54:13
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车引倩

有融资也不涨有用吗

2017-02-06 09:51:29
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燕侯

好分析！

2017-02-06 10:34:13
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戚忘冽

重组贷款(全称为重组后的贷款)是指银行由于借款人财务状况恶化，或无力还款而对借款合同还款条款做出调整的贷款。银行通常对问题贷款采取的重组措施包括以下内容:贷款展期、借新还旧、还旧借新、减免或全减利息罚息、减免部分本金、债转股、以物抵贷、追加担保品、重新规定还款方式及每次还款金额等。据中国人民银行2001年12月正式颁布的《贷款风险分类指导原则》第七条规定:需要重组的贷款应至少归为次级类;重组后的贷款假如仍然逾期，或借款人仍然无力归还贷款，应至少归为可疑类。

2017-02-06 12:58:00
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卓杉正

同意！在如此多变恶劣的国际国内经济大环境下，银行股是稳健型资金的暂时的避风港！

2017-02-06 14:43:51
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饶径去

我也来凑个热闹，从PE PB看招商银行是没有优势，但为什么港股给予这么高的估值，溢价率与港股的建行工行差不多！如果兴业银行去香港发行股票，溢价率会多少？不要仅仅看市盈率、市净率！招商银行一直比同类的股份制银行高估20%以上，为什么？有兴趣的自己去分析吧，这里不想多说，资产质量只是一个方面，借贷结构更重要！

2017-02-06 17:58:52
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高炊底

问楼主，数据何来（重组贷款余额？）刚才看了3季报，从3季报找不到出处？问楼主2：这么重要的东西为何是个吧龄才8个月的人发的？总结下这么看兴业，总资产5.48万亿，净资产3千多亿，吸收存款2.5万亿，3季报总贷款1.94万亿，总利润430亿左右，不良贷款335亿（次级、可疑、损失），关注类600亿。（从这些数据大家自己得出结论）另一个不良指标就是看“逾期贷款”，兴业3季报逾期的已经600多亿，就是这600多亿或多或少都有问题。兴业把600多亿中的50%处理成不良；招行把约70%报告成不良；浦发把56%报告成不良。他们的根据何在我们就不清楚了。我个人是没有胆量融资买兴业的，盈亏就在一瞬间！

2017-02-06 18:24:47
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卫周

招行，银行中垃圾，垃圾中的战斗机

2017-02-09 11:37:51
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