第二期股票期权计划获通过，持续增长无忧

朱麦

(发表于: 保利地产股吧更新时间: )

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第二期股票期权计划获通过，持续增长无忧

研报日期：2016-08-15

　　保利地产(600048)　　公司公告第事期股票期权激励计划获股东大会审议通过。　　投资要点：　　第二期股票期权激励计划获股东大会审议通过。公司拟向董事、高管及对公司经营业绩和持续发展有直接影响的管理骨干和技术骨干共688 人(占员工总数2.18%)，授予13035 万份股票期权，涉及公司股票13035 万股，占总股本1.212%。本激励计划有效期为6 年，授予的股票期权将在第2 年后分三期分别行权，行权价格为8.75 元。激励对象当期可行权股票期权比例将不公司业绩和个人绩效考核结果直接挂钩。行权公司业绩条件主要以净利润增长率、ROE、总资产周转率为考核标准，净利润增长率年复合增长率至少不低二8%(15 年为1%)，ROE 至少不低二14%(15 年为17.3%)，总资产周转率不低二0.25(15 年为0.32)。个人绩效考核结果为优秀/良好，行权比例为当期可行权期权的100%；中等/合格行权比例为80%，剩余失效。本次激励对象主要为对公司经营业绩和持续发展有直接影响的骨干，行权条件与公司业绩直接挂钩，利益捆绑将进一步促进增长动力，激发内部活力。　　1-7 月签约情况依然同比高增长。7 月实现签约面积93.4 万方，同比增12.3%；签约金额121.5 亿元，同比增25.7%。1-7 月，签约面积915.2 万方，同比增37.0%；签约金额1227.7 亿元，同比增43.3%。1-7 月新获得项目36 个，新增规划建面787.3万方( 77.0%)，权益比例68%(-16 个百分点)，平均楼面地价6011 元/平方米，新增项目主要位二北京、上海、广州、南京、杭州、合肥、东莞、成都、南昌等位二五大国家级城市群中的核心城市。　　上半年营收同比高增长，全年两位数增长无忧。根据公司此前业绩快报，16 年上半年公司实现营业总收入551.7 亿元( 30.3%)，营业利润97.2 亿元( 21.4%)，归母净利润49.6 亿元( 0.1%)。16 年销售金额有望超此前预期1772 亿元( 15%)。　　公司作为房地产开发行业龙头，经营增长稳定，土地储备集中于三大经济圈、长江中游及成渝经济带中的一二三线城市集群，成本优势显着，未来现金流稳定，值得重点配置；Q1 预收账款1513 亿元锁定全年目标，16 年业绩保持两位数增长可期。预计16-18 年营业收入为1424、1627、1839 亿元，同比增速分别为15%、14%、13%，三年CAGR14%；16-18 年最新摊薄EPS1.22、1.47、1.67 元，三年CAGR17%，对应PE7、6、5 倍，6 个月目标价12 元，对应16 年PE10 倍，维持“强烈推荐”评级。　　风险提示：销售低二预期，市场波动风险，板块布局不及预期。今日最新研究报告

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利趾诀

利好就出货！！

2016-08-15 09:05:09
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雷力坦

你股权定这么低，股票怎么涨！？

2016-08-15 10:52:16
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费乘

房地产龙头，我看是狗头

2016-08-15 14:19:54
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甘杆动

狗屎保绿！！！

2016-08-15 15:32:57
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夔水柑

还龙头？跟在万科A后面擦也不配

2016-08-15 15:51:42
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武帷汛

人家万科天天新高，你只会冲高回落

2016-08-15 15:52:41
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终皈

前几天推荐买入绿地，涨了两个涨停，今天卖出绿地，买入福星000926福星的大股东只持有19%的股份，是有可能被收购！收购成本只要30亿元福星的大股东只持有19%的股份，是有可能被收购！截至日期：2016-06-30 十大股东情况 A股户数:47767 户均流通股:11106股东名称 (单位:万股) 持股数占总股本比(%) 股份性质增减情况福星集团控股有限公司 500.00 0.53 无限售A股未变18035.91 19.00 限售A股 -重庆信三威投资咨询中心 4660.35 4.91 限售A股未变（有限合伙）－昌盛一号私募基金中信建投证券－工商银行 4166.35 4.39 无限售A股未变－中信建投福星财富集合资产管理计划武汉的中心地价涨价1万元一平米，福星在武汉有600多万平米，升值500亿元以上，股价30元才合理30亿元可以买2亿多股，就是第一大股东，控制700多万平米的武汉土地建筑面积，比买地便宜多了。

2016-08-15 17:04:14
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贺初

狗腿子

2016-08-15 20:25:10
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狄汛

格力净资产7元保利净资产6·8元万科A净资产9·1元廊坊发展净资产0·51元嘉凯城净资产0·97元光明地产净资产6元金地集团净资产7·5元

2016-08-15 20:49:51
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钭酉

真好意思说自己是龙头，你羞得你先人都不好意思在坟墓里呆了，充其量就是万科的狗屎！

2016-08-15 22:54:50
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伍券凸

2016-08-30 13:43:12
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余宣

保利规划总建筑面积13613万平方米，每平米升值1千元，也升值1361亿元。每平升值2000元，升值2722亿元。北京上海广州深圳的土地都升值每平米1-2 万元。估计总升值在5000亿元以上，每股升值30元。股价35-40元合理截至报告期末，公司共有在建拟建项目286个，规划总建筑面积13613万平方米，待开发面积5571万平方米，能满足公司未来2-3年的开发需求，其中一二线城市占比约为71.4%。报告期内，公司新开工面积921万平方米，竣工面积626万平方米，分别同比增长26.9%和33.0%

2016-09-24 09:50:09
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龚畔杉

000402金融街，北京的房地产商，在北京拥有300万平米的土地。金融街专注于商务地产开发运营，持有82.5万平米优质核心地段商业出租物业，其中95%位于京津核心区位。公司精准把握拿地周期，拥有超过900万平米未结算资源，土地资源价值大幅提升，今年土地和物业升值超500亿元。每股升值15元以上。股价25元以上合理。

2016-10-01 11:49:05
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裘两美

2016-10-10 14:15:48
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怀旋皎

2016-10-11 08:59:14
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