3月销售高速增长

满足廷

(发表于: 保利地产股吧更新时间: )

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3月销售高速增长

研报日期：2016-04-08

　　保利地产(600048)　　公司 3 月销售情况：公司 2016 年 3 月实现签约面积 165.8 万平方米，实现签约金额 222.3 亿元，同比分别增长 159.5%和 197.0%。公司 3 月销售情况符合预期。累计来看，公司 1-3 月共实现销售面积 343.5 万平米，销售金额 451.0 亿元，分别同比增长 117.2%和 131.3%。　　政策助力，销售高速增速：公司 3 月销售高速增长，一方面是在 2 月新出台的房地产宽松政策的支持下，一线城市销售火爆，二线热点城市放量， 30 大中城市 3 月销售面积同比大幅增长 85.2%，直接带动公司销售量的提升。从绝对的量值来看，公司销售金额和销售面积均已超过去年12 月的水平，位居历史第二位；另一方面是由于去年基期较低的缘故。从销售均价来看，公司 3 月的销售均价为 13407 元/平米，同比 12.6%，主要是得益于主力销售区域价格的上涨。近期深圳、上海虽发文提高购房门槛，抑制了需求的涌入，但二线城市仍呈不断回暖的态势，幷且还有可能承接一些在一线受阻的需求。整体来看，公司广泛布局于一二线城市，销售业绩预计将会继续增长。　　3 月拿地略少，项目集中于一线及其周边城市：公司 2 月新增项目 5 个，分别位于上海、广州、南京、东莞、湛江。权益建筑面积 68.6 万平米，支付土地款 57.6 亿元。公司 3 月拿地偏少，权益建面仅为 2 月的 32.5%，也仅为 3 月销售面积的 41.3%。但拿地更加偏向于一线及其周边的核心城市，拿地价格也相对合理，利于公司后续的项目的快速销售，幷可保持合理的利润。　　盈利预测与投资建议：在政策的支持下，房地产市场不断回暖，公司销售也实现了高速增长。而从长远来看，公司作为行业龙头将会受益于市占率的提升。另外，公司低廉的融资成本和良好的资产结构也为公司在行业下半场的发展奠定了基础。我们预计公司 2016、 2017 年净利润分别同比增长 16.2%、 9.6%至 143 亿元、 157 亿元，对应 EPS 分别为 1.33 元、1.46 元，对应目前 A 股 PE 分别为 7.4 倍、 6.8 倍， PB1.3 倍。公司目前估值相对较低，销售增长明显，我们继续维持买入的投资建议。今日最新研究报告

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丰指五

能别发了吗？烂股！

2016-04-08 13:47:56
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竺征泌

低估蓝筹，价值洼地！大涨模式开启！

2016-04-08 13:48:24
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郦浙炎

没用的

2016-04-08 13:51:47
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荀耳共

这种报告涨价了以前3000至5000 现在据说已经过万了

2016-04-08 13:52:41
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熊杷丹

放屁，天天放狗屁天天跌，大跌模式开启吧

2016-04-08 13:52:50
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吉卿倒

保利地产股票天天跌，瞎了你们的狗眼了！尼玛坏了良心了，贪得无厌的死逼，散户已经被你们榨干了出门让鬼抓死你

2016-04-08 13:54:04
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隆皋册

这种烂新闻一点价值都没有

2016-04-08 13:54:38
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权族炉

业绩好有鸟用，別再出公告了

2016-04-08 14:01:23
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怀得兵

mb,没事别再糊弄人了。

2016-04-08 14:07:14
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向屋

没有用，不过我就不走

2016-04-08 14:09:21
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孙见衍

要涨了，买进。

2016-04-08 14:10:07
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家角切

公告一出,股价必跌!

2016-04-08 14:37:28
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於水

他妈的还说价值投资这就是所谓的价值

2016-04-08 14:53:53
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寿上神

这是出利好掩护主力撤退？

2016-04-08 15:07:07
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邓血忍

为什么利好越多越跌呢？

2016-04-08 15:07:51
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宿炭保

保利高层死绝了

2016-04-08 15:12:21
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申角

等吧万科呢

2016-04-08 15:15:19
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权日忙

怕怕，跌为常态

2016-04-08 15:26:09
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郝思崧

好管啥用啊，天天跌，利好越多，跌的越快。

2016-04-08 16:04:23
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相桂求

好管啥用啊，天天跌，利好不断，跌的没完。

2016-04-08 16:05:59
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