4.石墨电极供给会不会大量增加？不完全统计，目前全国石墨电极总产能达140万吨，但是2016年总产量50万吨，产能利用率仅35.62%，初看似乎产能可以释放的空间很大，其实不然。首先，环保部4月5日宣布将对“2+26”城开展为期一年的大气污染防治 强化督查，“2+26”城中的“2”指北京和天津，其他26个城市涉及河北、山西、山东、河南四个省份，都在京津翼大气污染传输通道上；空气质量按月考核，与政绩挂钩。而这“2+26”城市贡献全国石墨电极产能的46%、产量的33%，2016年产能利用率仅25.44%，预计产能利用率提升较难，甚至有进一步下降的可能性。其次，由于常年的低迷和亏损，已有10家企业处于停产状态，合计贡献全国石墨电极产能的21%，由于启动资金所需不菲、人员招聘等流程繁多，目前仅传出山西宏特化工 拟6月初复产，是因为风投的加入，其中6-8月将对前期2000多吨的待制品进行焙烧、石墨化工序，最快6月底会有首批500-600吨石墨电极投放市场，全新终端产品则需要在11月了，稳定的产品质量则需要更长的时间。除此之外，暂未听说其他企业复产。再次，吉林炭素作为全国石墨电极行业曾经的龙头，在2015年10月被民营房地产企业中泽控股70%后，资金并不是特别富裕，未来存在搬迁的计划，前任董事长杨光已于2017年4月履新方大炭素，公司虽然仍有12万吨产能，但2016年产量仅5.8万吨，亦难有进一步的提升。而至于剩下的企业，包括方大炭素、南通炭素等在内，合计产能34.7万吨（占全国产能的25%）、2016年产量27.9万吨（贡献全国产量的56%），产能利用率已达80%，有进一步提升的空间，但总体有限。本轮石墨电极价格/利润出现显著拉升是从4月初开始，而石墨电极的生产周期为4.5-5个月，也就是说，即便是石墨电极厂家从大涨伊始就开始就开始加大马力生产，产量出来也需要到8月中至九月。但是考虑到企业的决策速度、资金状况、采购原料周期等，轻度的产量增长至少要在9月底以后。以下是《石墨电极产业链12家企业调研：四、五月份已显著消耗掉前期库存，供求更紧张的日子很快就会来到》一、5月18日（周四）上午调研1、林州某炭素厂总经理：林州最近复产了两家石墨电极厂家，各1.5万吨产能，但是一家因为环保原因，开了没几天昨天又被断电关停了，另外一家则只给开了石墨化工序的产能，焙烧、成型等环节都没给开工；预计到年底前都很难出现新货，最近卖的都是原来的库存。2、山西某炭素厂副总：宏特已经筹备复产了，有风投加入，只复产了石墨电极环节没有复产针状焦，他家质量不怎么样。预计整体来看，石墨电极价格仍然看涨，最近3个月不可能降价；至于更长的时间，走一步看一步了。现在有些石墨电极企业生产的超高功率石墨电极的针状焦加的力度不足，但是从外观上看不出来，而只有买回来之后才能发现。所以大厂子的产品质量信誉更好。3、山西某炭素厂销售经理：宏特最近在做准备，还取决于后续资金到位情况，所以复产原计划5月初拖后了，出本体产品的话8月份算快的了，接头最快则在10月底、11月了。4、某行业协会负责人：宏特在做石墨电极产前准备，即便生产了，也达不到产能，产品质量也够他家摸索相当长一段时间。二、5月17日（周三）晚间调研：5、某石墨电极采购方:石墨电极出口代理商，每年采购量4000吨左右。林州电力炭素复工已经半个月了（最近刚从他们家买过货），山西宏特也将复产了，但是他们两家复产对价格的影响估计还不大，因为一方面还没有看到企业大面积复产（目前山西、吉林等地还是很严），这里面有环保的因素，有原材料的因素，而且产成品投向市场至少也要四个月以后；另一方面，电炉钢行业因为暴利，目前复工的也蛮多，对石墨电极的需求也构成利好。认为石墨电极的价格至少在国庆节之前，不会出现下跌。6、某网站专职石墨电极编辑:山西宏特和林州电力炭素复产属实，但是不会对石墨电极的价格构成多大的影响。现在还有部分地区环保的影响还是很大的，听说下个月环保督查组进驻吉林，对当地企业的生产会构成制约，所以一方面有复产的，另一方面也有正在生产的可能要停产的。而且就算是林州开了，也受到环保的制约，不一定能满负荷生产。7、邯郸某石墨电极生产厂家:林州电力炭素复产只是石墨化开工，焙烧环节并没有通过，普遍的认识是3-4个月内，价格没有下跌的基础。四、五月份消耗的是以前的库存，更紧张的日子很快就会来到。从邯郸市场看，大部分企业库存量很低，电极肯定还要涨；从全国市场上来看，根据中华商务网的统计数据，全国石墨电极库存3月底为7.4万吨（含生料和熟料），同比下降15%，较年初则下降36%。8、某大型石墨电极生产企业出口主管:石墨电极的复产并不是这一两天才有的，这么好的行情，复产也是正常的，不必大惊小怪。三：5月15日（周一）下午调研9、邯郸石墨电极贸易商:个人入行3年，公司石墨电极贸易量一年1000-2000吨，供终端的比较多，算是中型规模的贸易商，除了石墨电极，公司还有其他炭素产品的贸易。石墨电极的价格上涨主要是国家政策的因素，一方面由于环保因素，主产区停产比较严重，河南主产区停了6个多月了（直接断电，有环保手续的也不让生产），影响产量至少10多万吨，国外的两大龙头业在减产；另外一方面，国家打击中频炉使得废钢价格下跌，用电炉钢生产钢铁的经济效益比较明显，对石墨电极的需求也显著增加。目前即便给石墨电极厂家打400-500万元预付款过去，也提不到货。年前有小幅的囤货，但是囤的不多，一方面是谁也没想到有这么大的行情，另一方面2008年的金融危机导致的石墨电极价格一个月跌50%，大家仍然心有余悸。以普通功率为例，历史最低是6000元/吨，08年最高1.4-1.5万元/吨，现在1.2万元/吨，今年可能比08年还要高。国家形式导致的。过完年以后，石墨电极价格只涨不跌，预计今年4季度估计价格能稳定下来，之后可能有回落，但是幅度不大。10、邯郸石墨电极生产厂家:公司石墨电极产能1万吨，目前开工率不到50%。主要是环保比较严，邯郸石墨电极整个的产能至少5万吨，但是目前的产量2-3万吨左右，小厂基本都关了。自年初过来环保就一直比较严了，采取的方法有：断电、派专人过去盯。现在如果按照政府的要求，在原来的基础上改造设备等，还不如新上一个更划算。这个价格至少还能持续几个月，能不能到年底不好说，但是如果取暖季（10月份开始）大面积关停重化工业的话，那么还是能持续到年底的。11、林州石墨电极生产厂家:石墨电极年后价格始终处于一个上涨的态势，需要一年多的时间来调整。现在在环保新常态的压力下，华北石墨电极企业以后不可能一年生产12个月，而是每年生产半年就不错了；未来石墨电极将是一个热门行业。12、安阳铁合金生产厂家老板:曾经在国有钢厂里面负责炼钢，目前自己开铁合金厂。认可石墨电极涨价 是一种趋势，但是涨这么多，认为是一种炒作。周期行业都不应该是一个暴利行业，在产能总体过剩的大背景下，应该回归到微利。此外，“取暖季”期间，华北石墨电极厂家可能面临更为严厉的减产。据国家环保部网站3月23日报道，环保部、发改委、财政部和国家能源局以及北京等6个地方政府联合低调印发了《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》，明确提出，各地采暖季炭素企业达不到特别排放限值的，全部停产，达到特别排放限值的，限产50%以上，以生产线计。而华北（包括山东）是全国石墨电极最大的产地，产量占约为30%；以北京为例，取暖季一般是11月15日—3月15日。如果取暖季政策得以实施，华北石墨电极厂家的停产有可能达到30%-100%；综合影响全国石墨电极产量在10%-15%以上，对本来已经供不应求的市场会造成更大的影响。最后，还需要考虑到高功率和超高功率石墨电极的重要原料针状焦的供应，针状焦一半用于石墨电极一半用于新能源锂电池 负极材料，目前针状焦价格供应高度紧张、有价无货，会制约石墨电极产量的释放。结论：由于石墨电极生产污染严重，而环保又与政绩直接挂钩，导致石墨电极复产周期长，难度大，产量快速增加相当困难。

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