一.“5月废钢出口暴增 环比增5.23倍”：继4月中国废钢出口量首次“破万”后，5月废钢出口量环比增长5.23倍，中国钢材市场需求旺盛，一边钢铁企业在大量进口铁矿石炼钢，另一边却将可循环利用的废钢出口至国外。　　据海关总署最新发布数据显示，5月，中国废钢出口总量为8.0345万吨，大大超过4月中国废钢出口量1.54万吨，而4月份废钢的出口量创下历史上首次单月突破万吨的纪录。在过去几年，中国废钢年出口量仅1000吨左右。　　废钢出口量激增的同时，平均单价下降明显，4月平均出口单价为137美元/吨，5月平均单价降至123美元/吨，降幅超过10%，近两个月的平均单价比2016年出口平均单价317美元/吨更下降了59%。　　废钢价格大幅下降是出口激增的主要原因，即便支付高达40%的出口关税，这些废钢在国外市场仍具竞争力。中国废钢出口地区主要分布在东南亚，如中国的香港、台湾及印尼、印度等地。　　与之形成鲜明对比的是，5月中国铁矿石进口量9152万吨，环比增长11%，国内钢铁企业订单充足，钢材价格上涨，供不应求。6月28日，河北唐山地区螺纹钢市场价格在3600元/吨左右，这已经比2016年上半年钢铁市场低迷期的价格每吨高出2000多元。　　2016年中国进口铁矿10.24亿吨，同比增长7.5%，铁矿石对外依存度已经超过89%。一方面大量进口铁矿石炼钢，另一方面将废钢这类绿色节能资源出口至国外，行业新痼疾正在凸显。　　市场突变　　废钢，指钢铁厂生产过程中形成的钢铁废料，如切边、切头等，以及经使用后报废的设备、构件中的钢铁材料，如报废的汽车和船舶等。废钢主要用于长流程转炉中的炼钢添加料或短流程电炉的炼钢主料。　　钢铁工业主要的铁源为铁矿石。每生产1 吨钢，大约需要铁矿石、煤炭、石灰石等原料4-5吨。除此以外，钢材还可以循环利用，如果利用废钢作原料，每吨废钢可以再炼成1吨钢，省去了采矿、铁矿、炼焦、炼铁的过程，节能环保，目前全球废钢炼钢的比例已经达到35%，因此废钢被称为“第二矿业”。　　正因为废钢资源宝贵，中国海关对废钢出口采取限制措施，征收40%的出口关税，一直以来中国废钢出口量很小，2015年为1145吨，2016年为1045吨。　　但这一个状态在今年4月份被打破，4月当月，中国废钢出口量在历史上首次破万，达到1.54万吨。　　据中国废钢协会提供的数据显示，2016年，该协会统计的废钢产生量为9291万吨，但这并不是全国废钢总量，据期估算当年全国废钢总量约为1.6-1.7亿吨，其中大约6000万-7000万吨废钢被中频炉企业消化，中频炉企业被政府部门列为“地条钢”生产企业，正在被大规模清理。根据中央政府的要求， 各省“地条钢”清理工作需在今年6月30日之前完成，集中清理的时间在今年上半年，短时间关停这些中频炉企业， 造成了市场上“废钢无处可去”的局面。　　废钢市场突然间供大于求可以从废钢的价格变化得到印证。废钢的市场价格历史上最高达到过1750元/吨左右，而目前有些地区的废钢价格已经跌破了1000元/吨。　　“打击地条钢带来一个结果，就是这段时间内建筑钢材出现空缺，”一位熟悉废钢资源的业内人士表示。以螺纹钢为代表的建筑钢材价格被拉升至高位，平均价格在3600元/吨，已经大大高于板材价格。　　当前建筑钢材品种已经在华东地区出现短缺，全国钢铁行业也呈现了“长材强板材弱、建材强特材弱、普钢强特钢弱”等运行特点。据中国钢铁工业协会、全联冶金商会统计，今年1-5月建筑钢材平均利润在400元/吨以上，而板材平均利润不足40元/吨。原有的市场供需已被打破，在高利润的导引，不少企业甚至特钢企业正主动减产特钢、板材、特材，大量增产建材、长材、普钢，品种结构退化加剧。　　博弈电炉钢　　废钢价格大降、供应量充足使得国内长流程钢铁企业加大了废钢使用量，以降低成本。　　“某大型钢铁企业门口，重型卡车排队卖给它废钢，”原冶金部副部长、全联冶金商会名誉会长赵喜子在6月初全联冶金商会会员大会上提及目前废钢的市场行情时说，这家企业过去一天使用废钢的量仅有60吨，现在达到了一天2万吨。　　但长流程钢厂转炉使用废钢量有限，一般不超过20%，更多的企业希望通过利用新上电炉来炼废钢。上述业内人士称，目前用电炉生产废钢，好比“印钞机”， 废钢通过电炉炼成螺纹钢的成本一般在800元/吨左右，假设购买废钢1500元/吨， 总成本为2300元/吨，而目前螺纹钢的市场价格为3600元/吨，而且供不应求，卖一吨钢材纯利润达1300元。　　“印钞机”效应催生了大量投资进入电炉炼钢。王国清接受财新记者采访时表示，去年11月国家开始取缔中频炉，今年1月份已经有企业开始建设电炉。根据统计，现在已经有五六十家企业在建设电炉，在6-8个月的建设周期之后，预计在今年7-8月份将有一批电炉会逐渐投产，到10月份会达到投产高峰，年化的产能约为2500万-3000万吨。　　就中国目前的情况来看，电炉钢的发展现状不尽人意。根据2017年世界回收组织公布的数据，2016年全球电炉钢使用比例为25.1%，中国电炉钢使用比例仅7.2%，中国电炉钢发展与世界水平还存在相当大的差距。　　2015年3月工信部发布的《钢铁产业调整政策（2015年修订）》，明确鼓励推广以废钢铁为原料的短流程炼钢工艺及装备应用。到2025年，使我国钢铁企业炼钢废钢比不低于30%。　　据财新记者多方了解，上述即将投产的电炉产能，确有部分是原来的“地条钢”企业，在中频炉被关停后投资新上的电炉设备， 因为这些企业有完整的后端炼钢、轧钢设备，在目前建材市场价格较高的情况下，有很大的动力投资电炉继续生产，这种投资热情催生全国电炉设备生产商的订单非常饱满，甚至已经脱销。但其中相当一部分新增电炉，没有审批手续，未来可能处于灰色地带。与电炉投资火热形成鲜明对比的是，在政府钢铁去产能的政策指导下，各省区市不仅不能新增产能，有些地区的电炉还被纳入到去产能范围。　　据财新记者了解， 目前政府正在执行的政策不仅严禁新增，而且还尽可能将100吨以下的电炉列入淘汰落后范围。例如，今年江苏省钢铁去产能任务中，将六家企业的大小分别为40-75吨的电炉纳入去产能范围。　　有评论人士认为，电炉钢作为钢铁工业未来的发展趋势，需要大力发展，在目前电炉钢比例较低的情况下，应该暂停对电炉钢的淘汰工作。　　全联冶金商会新任会长张志祥则公开表示，废钢利用是未来钢铁行业发展面临的第一大问题。他在今年6月初全联冶金商会会员大会上称，加大废钢的国内利用对节能环保有巨大好处，炼钢使用1吨废钢，可以减少1.7吨矿石，比使用生铁节省60%能耗，40%新水，减少废气排放80%，减少废渣72%。　　“目前除了加大转炉废钢使用比例之外，那些区域废钢资源丰富且电价有优势的企业，可探讨发展电炉炼钢的可能性。”张志祥说。　　多位业内人士建议，政府应该考虑在去产能的同时，出台鼓励发展电炉钢的政策，例如鼓励新建电炉钢，并给予电费补贴等，这样可以鼓励长流程企业逐步转为短流程企业，实现对废钢资源的有效利用，减少对铁矿石的对外依存度。　　更重要的一点，这一政策可以改变中国目前钢铁行业的产业布局。由于中国京津冀地区钢铁产能较大，而2017年京津冀地区的环保新政策规定，2017年供暖季期间，所有在严控范围内的钢铁企业需要限产50%。对于这些企业来说，如此长时间限产，一定会严重损害企业的盈利能力，而京津冀地区的大气容量也的确无法容纳如此多的长流程钢铁企业存在于这个地区，因此，如果可以借此机会发展西南和华南地区的电炉钢企业，改变行业布局，将是一个良好的契机。　　行业人士指出，大量出口废钢是对资源的浪费。这种短期的不合理现象一定要通过政策的支持、电炉的投资、产能的扩张来化解。若没有政策去鼓励电炉发展，废钢的出路只有两条，一方面是大量出口，另一方面可能让地条钢死灰复燃。鼓励电炉炼钢的发展，本质上要通过市场行为让废钢有出路可走。二.““地条钢”清理情况较好 下半年钢市预期转向乐观”：6月30日是国内“地条钢”整治期限的最后一天。上证报记者采访多位业内人士获悉，除少量处于模糊空间的产能，绝大部分“地条钢”产能已经停工，相当一部分设备被拆除，但电炉产能却较难马上释放。绝大多数被访人士认为，下半年钢铁行业形势或好于外界预期，钢价不乏阶段性上涨机会。“地条钢”退场顺利 电炉产能存不确定性这半年，从国家到地方，以多种手段、轮番实施“地条钢”清除行动，“地条钢”生存空间不复存在。西本新干线高级分析师邱跃成告诉记者，近期前往江苏调研时，发现当地对于“地条钢”的整治力度极大，绝大部分设备已经停工、拆除。而河北省对于“地条钢”的整治力度同样很大。“不过，也存在一定的模糊空间，有些冶炼特钢的炉子还保留着。”邱跃成表示。据上海钢联首席分析师汪建华透露，近期，相关部门会做较多工作，严防“地条钢”死灰复燃，例如开展复查等，近期“地条钢”复产的概率较小。此外，还有举报、与官员政绩挂钩等机制，令“地条钢”难以继续存在。招商期货研究报告显示，截至今年5月，全国“地条钢”几乎全面停产，造成春节后螺纹钢去库存速度为近5年最快，出口螺纹钢也大量回流。“值得注意的是，近期废钢价格上涨较快，这表明电炉的开工率在上升。”邱跃成告诉记者，业内普遍预计整顿“地条钢”将淘汰1.3亿到1.5亿吨产能，产量在7000万到8000万吨，将有3000万到4000万吨电炉产能进行填补。不过，考虑到新增电炉需要6到8个月的时间，7月份很难实现投产。加上技术人员短缺，部分原料属于高污染行业，产能或将在四季度才能释放，而有合法手续的新增电炉预计并不多。汪建华认为，对于电炉生产政策难以判断，这部分的增量具有不确定性。悲观预期被修复 下半年钢铁行业仍可期待今年前几个月钢铁企业利润普遍不错，但出于对宏观经济数据、流动性的悲观判断，前段时期钢铁市场出现较大的向下震荡。甚至有观点认为，钢铁行业去产能工作已在上半年基本完成，下半年很难再享受到供给侧改革带来的利好，下游需求也将转弱。不过在此轮冲高回落后，近期钢铁价格出现了新一轮上涨。生意社数据显示，6月26日至6月29日，黑色系现货和期货市场再次出现齐涨行情。现货市场方面，62%澳洲PB粉矿价格从440元/湿吨拉涨至465元/湿吨，螺纹钢现货从3455元/吨至3597元/吨，热卷价格从3421元/吨涨至3565元/吨，连涨4天，涨幅均超过4%。而期货市场，螺纹和热卷已连涨5天，铁矿石连涨3天，涨幅分别为4.6%、3.90%和5.80%。生意社钢铁分社主编何杭生告诉记者，一方面是地条钢出清后，多数钢厂复产不及预期，甚至出现停产增加情况；另一方面，则是电弧炉设备批复遇困境，达产率不高；最后则是基建等下游各行业投资落实增加，带动钢铁市场采购需求稳步上升。因此，钢市短期出现“供小于求”行情，导致钢价上涨。目前钢厂利润平均水平在700元/吨，好的则超过千元。数行业研究人士也表达了对下半年钢市的积极看法。中泰证券钢铁研究员笃慧认为，今年经济走势将偏平稳。在经济偏平稳的情况下，中游制造业盈利会维持较高水平。持续时间较长后，企业对经济中长期预期将改善，资产负债表会进一步修复，之后制造业投资存在上行的可能性。标普全球普氏钢铁行业资深分析师李红梅表示，今年中国钢铁行业高债务将被逐步下调。房地产行业对国内民生影响较大，下半年基建、房地产投资对于钢铁消费仍有较大支撑。最新的标普全球普氏中国钢铁信心指数(CSSI)，相较5月的33.06点上涨了5.06点，为今年上半年第3高。在本周举行的东北证券电话会议上，汪建华表达了更为乐观的态度。他认为，三季度钢价还有上涨空间，四季度将出现季节性回落，利润收窄。邱跃成认为，今年“环保风暴”席卷重工业。下半年特别是第四季度，北方钢铁企业遭遇限产、停产的概率不低。他认为，下半年钢铁价格以震荡为主，整体重心或出现下移，但会有阶段性上涨机会。(原标题：“地条钢”清理情况较好 下半年钢市预期转向乐观)

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