公告日期：2017-03-10

浙报传媒集团股份有限公司关于《关于对浙报传媒集团股份有限公司重大资产出售暨关联交易预案信息披露的问询函》之回复二〇一七年三月上海证券交易所：贵所于2017年3月6日出具的《关于对浙报传媒集团股份有限公司重大资产出售暨关联交易预案信息披露的问询函》（上证公函【2017】0240号，简称“问询函”）收悉。浙报传媒集团股份有限公司（以下简称“公司”、“浙报传媒”）会同招商证券股份有限公司（以下简称“独立财务顾问”、“招商证券”）以及评估机构北京中企华资产评估有限责任公司（以下简称“中企华”）等中介机构，对问询函所列问题认真进行了逐项落实，现就贵所问询函中提出的问题详细回复如下：如无特别说明，本回复中的简称或名词的释义与预案的相同。本答复报告的字体：问询函所列问题 黑体对问题的回答 宋体问题一、预案披露，浙报印务2016年末净资产为3.79亿元，采用资产基础法的评估值为3.3亿元，采用收益法的评估值为1.17亿元，预案最终选择收益法作为评估结果，其原因为“综合考虑与其相关的报业公司之间的经营联动性和评估结论的选取思路，浙报印务选用收益法评估结果更为合理。”请补充披露：（1）是否在对浙报印务的评估过程中考虑其与其他报业公司的经营联动性及协同效应；（2）浙报印务最终评估结果低于账面净资产，请进一步披露选择收益法作为最终评估方法的原因和合理性，公司选取评估值较低的方法是否会损害中小投资者利益。请财务顾问及评估机构发表意见。答：对于第一小题的答复：（一）浙报印务的评估过程中考虑了其与其他报业公司的经营联动性及协同效应浙江日报报业集团印务有限公司（以下简称“浙报印务”）的营业收入主要包括新闻印刷收入和商品销售收入，其中新闻印刷收入包括浙报传媒旗下报刊承印收入和外部来料或包料承印收入，内部报刊承印业务约占报刊承印收入的75%-80%，主要承担着《浙江日报》、《钱江晚报》、《浙江老年报》、《美术报》、《江南游报》、《诸暨日报》等报纸的印刷收入，其中《浙江日报》、《钱江晚报》占报刊承印收入的65%-68%。外部承印报纸主要包括《法制日报》、《经济日报》、《中国青年报》、《人民法院报》和《检察日报》等外部报刊的印刷业务。浙报印务的内部报刊印刷（浙报传媒旗下报刊企业）的结算方式是按天统计每类报纸的印刷量，按照每类报纸印刷的纸张类型、印工费用等因素确定结算价格，按月与各内部报刊对应的公司结算印刷费用。本次评估预测内部报刊承印收入是根据《浙江日报》、《钱江晚报》、《浙江老年报》、《美术报》、《江南游报》、《诸暨日报》等内部报纸的发行量预测浙报印务的印刷量。与各内部报刊企业的结算价是包括纸张费和印工费，印刷所需的纸张主要是新闻纸、轻涂纸，根据约定的结算方式，内部报纸按照采购价加价的方式确定纸张结算价，印工费按照2016年的平均水平确定。综上所述，公司认为，浙报印务公司的收入与浙报传媒旗下报刊企业成本紧密相关，即浙报印务公司的生产经营与其他报业公司的生产经营紧密相关，是浙报传媒新闻传媒类资产运营中不可或缺的一环，故本次评估在对浙报印务公司的评估过程考虑了其他报业公司的经营联动性及协同效应。招商证券和中企华认为：浙报印务公司的收入与浙报传媒旗下报刊企业成本紧密相关，即浙报印务公司的生产经营与其他报业公司的生产经营紧密相关，是浙报传媒新闻传媒类资产运营中不可或缺的一环，故本次评估在对浙报印务公司的评估过程考虑了其他报业公司的经营联动性及协同效应。对于第二小题的回复（二）浙报印务最终评估结果低于账面净资产，选择收益法作为最终评估方法的原因和合理性。截至评估基准日2016年12月31日，浙报印务公司（合并口径）账面净资产为37,884.76万元，浙报印务公司（母公司）账面净资产为26,352.80万元，资产基础法评估值33,090.01万元，收益法评估值11,738.37万元，本次评估选取收益法作为最终评估方法的原因如下：1、资产基础法评估结果截至评估基准日2016年……[点击查看原文][查看历史公告]

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