聊聊双鹤的年报吧。大家讨论下。还有一周多就出年报了，今天我们也预测下吧，欢迎大家

贲件员

(发表于: 华润双鹤股吧更新时间: )

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聊聊双鹤的年报吧。大家讨论下。还有一周多就出年报了，今天我们也预测下吧，欢迎大家

聊聊双鹤的年报吧。大家讨论下。还有一周多就出年报了，今天我们也预测下吧，欢迎大家讨论。先回溯下16年的情况，16年分季度的每股收益分别是0.2894，0.291，0.1714，0.1607，全年合计0.9125元。17年前三季度的每股收益分别为0.2518，0.3466，0.2319，前三季度合计0.8303元。我们可以看到，16年后半年其实比上半年业绩下降很多，其中4季度是最低。如果17年还是如此，那么按照16年三四季度的比率测算，0.1607/0.1714*0.2319=0.2174，那么17年的4季度的每股收益大概是0.2174，17年全年是1.0477，比16年0.9125增长14.82%，我觉得这个是很有可能的，超过这个就是超出预期。那悲观的呢？，那就是还是去年的4季度的0.1607，全年收益是0.991，0.991/0.9125=8.6%,好吧，我就认为最低是增长8.6%。所以结论呢，我认为双鹤17年的收益最悲观是0.991元，增长8.6%，正常增长是1.0477，增长14.82%。乐观呢？1.并购增加的。华润赛科15-17年承诺利润为20376.65万，21570.88万，23078.85万，济南利民（60%）15-17年承诺利润为4020万，4638万，5358万，海南中化16-18年承诺利润为5000万，5500万，6000万。3个公司承诺的16年利润是多少呢？31208.88万元。2.匹伐他汀钙是双鹤目前比较热的一个药，事实上也是如此，这个药15年的收入大概是1.3亿，16年已经是2.67亿了，增长了大概100%，其实半年报里面说是74%，看来下半年还加速了。然后那么这增加的1.3亿能增加多少净利润呢？双鹤的年报没披露过净利润率的情况，不过我看了下双鹤最近一段时间的经营业绩公告，就说最近的3季度吧，其中心脑血管产品的毛利率是74.43，净利润率不知道哈？有高手说下？然后我就参考下赛科的吧？收购赛科的时候有相关数据，赛科主要也是这方面的企业，收购预案里面说14年赛科的收入是87226.8万元，净利润是19585.18万元，这样大概测算一下就可以知道，16年冠爽新增加的1.3亿元收入大概能有个3000万的净利润吧。3.其他产品。就算增加个8.6%吧。当然这个数字选什么，大家可以自由发挥啊，哈哈。15年，双鹤扣除赛科和利民的收入大概是66106.34-24396.7=41709.69万元，增增8.6%后是45296.72万元。好吧，加一下吧，结果是7.95亿，除以7.24亿的股本，大概是1.0981每股收益，增长20%。哈哈，当然这是我认为比较乐观的结果。结论，双鹤悲观收益0.99，中性1.0477，乐观1.0981。我们可以讨论下哈。

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常奸尤

呃，没人讨论吗？

2017-03-01 15:44:48
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于青均

如果大輸液沒有意外亏损的话，光是冠爽增加一个多亿的销售额，起码多增加5000多万净利润，加上海南药企贡献的利润，起码比去年增加一个亿的利润吧。7.6亿左右。

2017-03-01 16:05:15
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诸宵非

分析的不错，赞一个

2017-03-01 16:18:15
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翁委枰

你这是15和16年吧！16我觉得应该在1.1-1.2之间

2017-03-01 16:35:50
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巩屹

呃，是。15和16，我怎么写成16和17了。

2017-03-01 16:38:08
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秦柄尉

要考虑一致性评价所要花费的费用，这应该不是一个小数目。

2017-03-01 16:51:26
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单青果

业绩没用啊。市盈率已经很低了，但是还是走成这个样子，连续利好都成昙花一现、鸡血都打不了一下

2017-03-01 16:58:24
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诸制佳

业绩无用！！！

2017-03-01 17:58:17
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颜庸岭

估计业绩不咋样，要不股价早上去了

2017-03-01 19:06:01
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董勿

我预测101，但23元药股有一定安全边际

2017-03-01 19:45:56
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冯刀邵

你写错了！！你写的是15年和16年报表上的数据！！17年各季度还没出来呢？！我估计华润双鹤16年的每股收益在1～1.15元之间！!反正等到下周四晚上就知道啦！！市盈率最多只有21倍左右，坚决长线持有，不在乎一时的得失！！

2017-03-01 22:50:16
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庞易果

医药股的市盈率基本上都在35倍以上，双鹤这两年不断进行的收购整合，量变最终是会质变的，潜力还是很大的

2017-03-01 23:37:33
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经穴

悄悄满仓中

2017-03-02 00:18:48
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褚卓

图形不妙啊

2017-03-02 14:41:57
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裴岑企

楼主顶你，辛苦了！适合价值投资。股价涨迭除市场、公司因素外还受人气、概念、趋势的影响，机构与散户是对立的。

2017-03-02 15:19:41
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