2015年三季报业绩点评：各项业务平稳发展海外布局再下一城

汲火洪

(发表于: 海通证券股吧更新时间: )

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2015年三季报业绩点评：各项业务平稳发展海外布局再下一城

研报日期：2015-11-09

　　报告期内归属于母公司股东净利润同比增长123.58% 　　海通证券(600837)公布了2015年三季报，三季报显示，报告期内公司实现营业收入营业收入268.39亿元，同比增长139.89%；归属于上市公司股东的净利润110.65亿元，同比增长123.58%；基本每股收益1.06元，ROE13.04%。截至到报告期末，公司总资产5781.08亿元，净资产1032.08亿元。　　各项业务平稳发展海外布局再下一城　　公司作为国内一线券商，各项业务经营稳健，前三季度顺利完成了 H 股定向增发，并在三季度成功完成海通银行（原葡萄牙圣灵银行的收购工作）。同时积极通过发行次级债、短期公司债、收益凭证和债权收益权转让等融资方式改善公司资产负债结构。报告期内公司各项业务平稳发展，经纪业务凭借行情回暖带动投资者交易热情上升，报告期内实现代理买卖证券业务净收入同比增长245.28%。投资银行业务在IPO暂停的环境下积极开展债券承销、并努力推动并购融资及新三板业务的开展，前三季度实现证券承销业务净收入同比增长55.25%。资产管理业务一方面积极增加主动管理型业务的交易品种，另一方面继续在定向业务方面发力，旗下的两家基金公司规模也有大幅增长，均为公司资产管理业务贡献丰厚业绩。前三季度公司受托管理业务净收入较中报再有较大增幅，同比增长达469.21%。公司证券投资业务积极把握行情变换，积极开展收益互换和场外期权业务，实现投资收益同比增长337.24%。公司海外扩张业务仍然在稳步进行，报告期内完成了葡萄牙圣灵银行100%股权的收购，并已经顺利借助海外平台开始衍生品交易等业务。公司在报告期内还将向海通期货、海通创新投资增资，以助力公司期货业务、另类投资业务的发展。而在前三季度，公司期货公司、另类投资等子公司均有不错的业绩表现。　　投资策略　　海通证券经营稳健，各项业务均具备一定的竞争力。公司资本中介业务始终保持行业前列，两融、股票质押等信用交易业务市占率保持稳定，始终处于行业领先水平。旗下的恒信金融集团也是公司资本中介业务平台的重要盈利板块。在收购圣灵银行完毕后，公司国际化业务扩张版图有序推进，未来有望通过继续收购海外金融资产搭建国际化业务平台。公司在报告期内由于受到证监会行政处罚，或将影响到次年评级，并影响到公司部分业务的开展。但整体看来，海通证券稳健的经营体系未变，我们看好公司雄厚的资本金实力、公司在资本中介业务方面的优势、公司强大的成本管控能力以及公司未来的海外布局进程。预计公司2015年EPS为1.37元，2016年EPS为2.01元，维持海通证券增持评级。　　风险提示：市场下行风险新业务推进受阻评级下调今日最新研究报告

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伍强马

明天涨停，成为新龙头

2015-11-09 19:02:29
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井俐皂

又一次踢空了，只留了100股，看明天机会吧。

2015-11-09 19:12:59
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席尼桔

你怎么知道啊

2015-11-09 19:14:32
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冯公

我也是留下200股

2015-11-09 19:15:18
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查旅央

尾盘全仓买入

2015-11-09 19:16:10
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酆动夷

低于预期，明天跌停

2015-11-09 19:26:57
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郝卦

尾盘全部杀进

2015-11-09 19:29:54
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越娜勃

只感觉你这无耻的骗子公司。。七。八。九月各月业绩报告盈利总和跟第三季怎么会季报盈利有这么大距离能给出一个解释吗?回购到现在还没对现。。回购有着不确定事项会影响股价也没有作出停牌这是什么。?令人觉得会不会是给时间利益集团去出货或吸筹。。。

2015-11-09 19:35:39
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季艮

总感觉，海通有股很深的力量在抛盘。希望你牛逼起来。

2015-11-09 20:18:01
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汲玄记

这不是发过了吗？这股就是券商里的余则成

2015-11-09 20:23:12
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黎丑相

有没有可能借利好出货？拭目以待，呵呵

2015-11-09 21:45:53
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寇佯比

明天不涨就怪了

2015-11-09 21:55:27
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杜右规

托儿出现，坚决卖出！

2015-11-09 22:06:45
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冉或

这股也是醉了，涨没其它证券股涨的多，跌的最快。此股主力不敢做高，只在疯狂出货

2015-11-09 23:14:49
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姬克兔

此股票涨幅最小，这么大盘子不可能一下子出光，后面肯定有涨的

2015-11-09 23:38:20
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房级帅

明天看高19

2015-11-09 23:38:54
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双卦在

今天跌了后，发这个啥意思？

2015-11-09 23:46:56
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苗室

发研报没好事

2015-11-10 00:56:30
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阙娱

明年有两块钱业绩？

2015-11-10 06:37:24
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程圃彦

真能涨停板吗？

2015-11-10 06:59:31
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