雅砻江的估值分歧很大，好吧！我简化一下，不考虑卖，纯实业投资看看到底划不划算：按

隗夏丘

(发表于: 国投电力股吧更新时间: )

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雅砻江的估值分歧很大，好吧！我简化一下，不考虑卖，纯实业投资看看到底划不划算：按

雅砻江的估值分歧很大，好吧！我简化一下，不考虑卖，纯实业投资看看到底划不划算：按去年年报推算，雅砻江下游利润78亿，折旧加财务费用合计76亿，二者相加共154亿，营收167亿，整个运营成本不足10%，（就凭这就够优秀了，全市场也找不出多少家来），等全部上，中游全部建成，年发电量1500亿度，风光的几百亿就算不赚钱好了，三十多年后折旧完成，按每年电价上涨3.8%好了，每度一元，年收入一千五百亿元，就算营运费用大幅上涨，按30%涨三倍算每年450亿，利润一千零五十亿，按70%分红，每年分七百多亿，现两投总市值也才八百多亿，按成本算股息率高达90%，也就是说现在投入一百万，三十多年后每年分红九十万，三十多年太长？那么等十几二十年，贷款还完，按去年算78亿利润加上财务费用32亿共计110亿，占167亿营收的66%，假设未来运营费用大幅上涨，只占营收的50%，那么1500亿营收，利润就是七百五十亿，按70%分红，分红也达到五百多亿，按现在两投八百多亿的市值算，股息率也高达60%，现在投入一百万，等贷款还完，每年分红六十万，咋样？是不是划算的生意！啰嗦没用，分红加仓！如果这么易于理解的生意，非常合适的价格都不敢大笔投入，那么还有什么能投？

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山呆

是的：这等于北京20年前买房，现在收房租一回事

2017-09-08 13:03:43
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包恒妮

真正的高手！

2017-09-08 13:21:45
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郭纽

是的，好像现在买国投的股友中。有不少搞实体的，包括我、小曼等股友，当初投资国投就是按投资一个实体项目的方法来测算的。呵呵…

2017-09-08 13:22:11
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钱以

曼姐的水电三杰要发力了。

2017-09-08 13:24:38
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巫庇沈

我选股票标准就是要比我做实体好才投……所以一切高PB高PE的都回避（当然这错过了不少成长股的机会）

2017-09-08 13:25:44
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成江柏

我放一个小卫星空头群起而攻击，楼主放诺大的卫星空头屁都不敢放一个，呵呵，人比人气死人啊。

2017-09-08 13:27:37
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史步秀

主要是曼姐一直看多……这位高手关键点位看多：5.45到8.24调整0.318刚好7.35……即第二波建仓行情开始唱多，大家伙都赚钱，空头自然转多头了

2017-09-08 13:35:45
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隆可皎

电价每年涨3.8%，十年38%，二十年76%？十年前我预测电价能涨到0.5元，实际结果与10年前相差不大，结果自己打了自己的脸。

2017-09-08 13:44:00
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竺征泌

过奖了，其实啥也不懂，持有国投近一年，在您发言中吸收了很多养分

2017-09-08 14:15:13
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后形

那是因为我刚来，他们不知底细，一顿海侃把他们唬住了

2017-09-08 14:16:34
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柳朱

不可能每年都涨价，能维持这个价格就不错了。

2017-09-08 14:41:35
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袁拯

我也不懂每年涨电价的逻辑何在，这玩意将来供不应求？

2017-09-08 15:11:37
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戎匹抗

每年涨价其实是指通货膨胀，30年前每月工资才几百元，现在几万元，大米前几年一元一斤，现在多少一斤？用脑子想想，光想赚钱！

2017-09-08 15:32:56
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颜按

如果把通胀考虑进来，现在的电价与10年前比较，是下降的。

2017-09-08 15:43:16
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皮子峥

如果把通胀考虑进来，现在的电价与10年前比较，是下降的。如果把通胀考虑进来，现在的电价与20年前比较，是下降的。如果把通胀考虑进来，现在的电价与30年前比较，是下降的。

2017-09-08 15:44:23
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訾圳祠

你指的是居民电价吧！实际上也是以年均6-8%的速度在增长的，上网电价更快一些，可惜东财不能贴图，我以过去多年的一半预测电价很客观了。

2017-09-08 16:08:46
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浦呗

为什么你可以在这里而人家以股东身份却不能在这里？他丢人现眼你害怕吗？

2017-09-08 16:24:19
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宫珙毫

楼主：帖子被删，只好重发。既然上了中央二台，已是大名鼎鼎，请闭嘴为好，就别在这丢人现眼了。

2017-09-08 16:24:26
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莘始羞

你不乐意忽视九OK啦！

2017-09-08 16:26:03
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莫桔梯

最好抱着你的水电新三杰滚出国投吧！

2017-09-08 16:27:18
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