既然前面的发帖无法平息争论，就只好再发讨论帖：分析长电国投未来的增长空间……长电

简侦木

(发表于: 国投电力股吧更新时间: )

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既然前面的发帖无法平息争论，就只好再发讨论帖：分析长电国投未来的增长空间……长电

既然前面的发帖无法平息争论，就只好再发讨论帖：分析长电国投未来的增长空间……长电目前总资产3000亿，总资产负债率刚好50%，按照目前用折旧还债，大约7年可以还完；2023年全部发债收购乌白，价格大约2500亿（成本2000亿左右，大股东一定会加上建设期间的利息……大股东永远不会吃亏，相信老长电都会很有感受），这2500亿大约也是7年可以还清……即开发方面长电还有7年的增长时间，还债增长继续多7年……14年以后长电的EPS以2.5预估，给20倍PE，预估股价50……这是中性偏乐观的估算，即长电未来14年持有股票和过去14年基本一样，多年复合增长率大约10%……这是按照最乐观的估算：即全部债务收购乌白电站；国投呢？现在股东权益300亿出头，总资产2000亿，未来7年开发完中上游电站的时候股东权益大约900亿，总资产2800亿（负债率反而降低了噢，因为基数大了）……7年之后呢？开发雅砻江风光……这是规划……坦白说国投电力的未来算不清楚，但可以肯定的是：长电的未来很清晰，但正是因为太清晰了，我自己无法看到7年后她如何增长？其它的江河已经划归各大山头，属于名花有主；开发雅鲁藏布江？好像对7000万千瓦总装机规模来讲增量有限吧？开发风光新能源？对不起，三峡有另外安排了……所以国投未来20年的增长可以期待，但仅仅是期待而已……还是那句话：投资国企，要以国家意志为转移，而不要以我等小散的一厢情愿，更不要YY，绝对不要过分看好只看优点不看隐忧……这句话对所有股票（不光是国企）都适用：我们任何时候都要理性客观分析，绝对不要屁股决定脑袋……相信本帖可以平息长电国投的争论了吧？长电的股友以后也不会来国投单方面唱多长电了吧？欢迎大家伙讨论

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邴南

从过去14年的历史表现，再展望未来14年，我自己（仅代表自己看法）对国投股价表现远好于长电很有信心：前提是不能出现恶性通胀（这样会出现大幅度加息……对国投这种负债发展的就非常不利）；反而，对未来14年国投和川投谁表现更好反而思考了很久……以后再发帖讨论

2017-08-06 12:08:04
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方姝灰

国投和川投差别在于国投多了60亿的水电和400亿的火电，风光基本忽略不计。国投多的60亿水电和400亿火电的权益不太清楚。现在市值差是108亿！川投434亿，国投542亿。

2017-08-06 14:58:24
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阎寸枕

我以后再发帖论证国投的成长性好于川投……现在先把长粉轰走

2017-08-06 16:25:50
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闻曹

别轰啊！我们欢迎长电粉平等的来讨论问题，能多看到自己的不足，对双方都有益。只是对自大，无礼貌的人来而不往非礼也。

2017-08-06 17:33:45
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何奸

所谓知耻者近乎勇……凡是都要有理有据，不能只动嘴皮子，更不能胡乱猜想瞎喷

2017-08-06 17:45:32
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尚帛

长电如果分红没这么高股价不会这么高，而且现在市盈率高于两投。两投如果没有在建工程，分红率也不至于低于长电那么多。牛市可不讲分红，只讲故事，长电走势肯定会弱于两投。

2017-08-06 20:22:53
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严峙南

长电大涨，国投不涨，唱空国投的为什么呢？

2017-08-06 20:54:10
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东戊吟

2007年6千多点牛市长电涨停，三峡减持牛市结束，2015年牛市长电停牌、牛市结束。如果还有牛市的话、长电决不会缺席。

2017-08-06 21:08:32
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池旭

如果两河口造价沒那么高？如果乌东德白鹤滩造价与两河口相近，长电走势肯定会弱于两投。

2017-08-06 21:14:30
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任系凰

早就规化好的流域开发，两河口建造成本为什么那么高？

2017-08-06 21:26:53
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浦彤容

建造高有高的理由，问题是电价的核准电量的销纳。

2017-08-06 21:55:05
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养原叫

水电是按照一厂一电价由发改委核准价格的……请搞清楚定价机制再发问吧……假如真是没有效益，在可行性研究阶段就被否决了

2017-08-06 21:58:57
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温丞

清楚电价？

2017-08-06 22:03:29
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庞泳代

什么电价？电量往哪里销纳？

2017-08-06 22:05:45
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狄韦

请自己搜索有关定价机制吧……我真不敢相信阁下如何投资水电N年居然不知道水电的定价机制

2017-08-06 22:08:45
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童偶

市场经济与计划经济争斗多年，水电的定价机制成本越高越好？

2017-08-06 22:16:13
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汲玄记

请自己搜索吧……我们不要把自己的臆想当中政策机制

2017-08-06 22:18:51
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闵使弘

发改委由计委和体改委合并后产生的机构，权利十计划把一堆领导送进大牢，现面临的产能过剩关停的煤电有几个沒有发改委批准？

2017-08-06 22:27:09
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云活

请自己搜索有关定价机制吧……还是那句话：投资要以国家的意志为转移，不要以我等小散的臆想为依据

2017-08-06 22:28:08
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谢轩春

市场经济内在要求；高出平均效率低于平均成本的企业才能存活，计划经济导致前苏联倒台。

2017-08-06 22:44:22
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