资产收购尘埃落定，期待集团整体上市

傅句己

(发表于: 唐山港股吧更新时间: )

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资产收购尘埃落定，期待集团整体上市

研报日期：2016-01-26

　　唐山港(601000)　　事件-唐山港公布资产购买预案：公司拟向母集团唐港实业以 8.11 元/股发行 1.42 亿股，同时以 7.31 元/股向投资者发行 1.37 亿股募集 10 亿元作为配套资金收购控股股东唐港实业持有的津航疏浚公司 30%股权、唐港铁路公司18.58%股权、曹妃甸实业公司 10%股权，以及 6 宗土地使用权及部分固定资产。本次交易总价 21.54 亿元，交易完成后股本增厚 2.79 亿股增至 25.27亿股。同时，公司与唐港实业签订资产托管协议，大股东将唐山港国际集装箱码头有限公司、 4 个集装箱泊位与 1 个纯碱泊位委托上市公司管理。　　盈利战略双双获益：上市公司本次收购共计五项资产，其中唐港铁路与曹妃甸实业盈利能力较强、收购时的估值水平低于二级市场同行业，按照公司所购权益计算的 2015 年 1-10 月净利润达 1.94 亿元与 0.45 亿元，且二者均有助于唐山地区京唐、曹妃甸两大港区的合作打通；土地使用权与地上建筑的购买实为将上市公司向集团租赁资产改为买断自有，未来摊销将低于当前所付租金；津港疏浚目前稍有亏损。　　管理母公司集装箱资产，横向拓展业务：上市公司现存码头均为煤炭、杂货、矿石码头，此次资产托管标志着上市公司业务扩展至集装箱领域，同时大股东不再从事泊位运营，有利于母公司资产最终的整体上市目标。　　投资建议：本次收购将对公司港口主业起正面作用，预计公司 2015-2017年的收入增速分别为-6.4%、10.4%、7.6%，净利润增速分别为-1.0%、18.1%、8.9%，但考虑到公司停牌期间市场遭遇大幅下滑，我们首次给予“增持-A”投资评级， 6 个月目标价 8.7 元，相当于 2016 年 16.7 倍市盈率。　　风险提示：宏观经济超预期下滑、整合进程低于预期今日最新研究报告

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

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汲伟

补跌

2016-01-26 16:00:45
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费冰桐

千万现在不要出来。要补跌的。

2016-01-26 16:08:20
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成恫吉

上帝啊！你不会是要出来吧！

2016-01-26 16:48:14
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金国库

唐山港是重大资产重组停盘，21亿购买自家也叫重大资产重组？哪家出的研报呀，什么目的？

2016-01-26 17:10:19
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益芽

唐山政府就靠上市公司圈钱养唐山港那，

2016-01-26 17:58:24
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黎埠

2016-01-26 20:05:51
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祝足有

分析：这篇文章意思是说大家想卖就卖吧，主力正好需要大家手中的廉价筹码。

2016-01-26 20:58:03
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彭年

后期说得对。一只股票炒作的就是未来和预期。如果下跌，备好弹药。这个论坛不愿再说什么了，没意思，除了脏话就是骂人。谢谢后期的很多分析。再见兄弟。

2016-01-26 22:02:56
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相私舷

没关系了，一个论坛可以看空也可以看多，如果只会骂人，就说明他们已经输得一无所有了。现在做空的越疯狂，我们做多的更是越要携手共同坚守下去，相信大盘爆发的时刻已经快要到来了，坚持就是胜利，不要向任何困难低头，希望的曙光快要出现了，加油！

2016-01-26 22:58:57
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贝活计

没关系了，一个论坛可以看空也可以看多，现在做空的越疯狂，我们做多的更是越要携手共同坚守下去，相信大盘爆发的时刻已经快要到来了，坚持就是胜利，不要向任何困难低头，希望的曙光快要出现了，加油！

2016-01-26 23:19:01
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翁抗畔

没关系了，一个论坛可以看空也可以看多，我们要携手共同坚守下去，相信大盘爆发的时刻已经快要到来了，坚持就是胜利，不要向任何困难低头，希望的曙光快要出现了，加油！

2016-01-26 23:28:25
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濮范早

别担心，利好政策很快出现，坚持就是胜利。

2016-01-27 09:10:12
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晁剪。

6个月目标价8.7，还增持评级，脑残啊！

2016-01-27 12:11:34
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平仗

6 个月目标价 8.7 元

2016-01-27 12:57:00
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梁炷力

近期港口股走势不佳是因为港口股龙头都停牌重组了，唐山港重组成功后将成为新的龙头带领港口股发动新的上扬行情，因为唐山港属于京津冀股和一带一路股，必会重组成功，树立一个新的榜样，标兵。

2016-01-27 15:20:34
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毋佐洵

等跌破5元再买入吧

2016-01-28 12:24:49
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汲玄记

2016-01-28 22:18:25
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傅克幽

唐山港停牌时大盘价格3560点左右，现在大盘跌倒2700点左右，从重组的规模来看不大，如唐山港复牌前大盘不能站上3500点，唐山港复牌补跌的概率较大。希望高管们复牌期间选择在大盘较好的时间，不然麻烦。

2016-01-29 15:05:54
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严皂吟

靠，未来六个月8.7，害死人的节奏

2016-01-29 15:20:11
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强克旭

你丫的眼瞎啊！10.29停牌，3375点！

2016-01-29 16:01:04
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