认清现实吧，7元必破

邱究宵

(发表于: 大秦铁路股吧更新时间: )

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认清现实吧，7元必破

1、铁路运输的宏观背景：去年，全国铁路总运输能力为55亿吨以上，其中煤炭运输能力为30亿吨，而目前只有23亿吨的运输需求。蒙冀线投产后，今年计划货物运量为2000万吨，远期运输能力将达到2亿吨。根据铁路发展计划，大秦线、朔黄线、蒙冀线三大运煤铁路合计运输能力最终将达到11亿吨；而目前，对应的港口运输能力只有6.7亿吨。下游需求方面，受国内外宏观经济增速放缓、产业结构调整等因素影响，我国东南沿海地区煤炭需求已经达到顶峰，开始逐年减少，今年预计对三大运煤铁路及配套港口的煤炭需求在5.1亿吨左右。综上所述，铁路运能已经高于港口运能，港口运能又高于下游实际需求，将造成铁路和港口运力过剩问题更加突出。2、主要运煤通道的竞争：准池铁路通车运行，内蒙鄂尔多斯及陕北地区煤炭通过朔黄铁路外运至黄骅港运距，要比经大秦铁路外运至环渤海其他港口短30-480公里不等。日前，神华与伊泰集团签订了年运煤1200万吨的合作框架协议。今年，预计将有2000万吨准混煤、1200万吨伊泰煤通过准池线分流至黄骅港下水。蒙冀铁路的开通，导致内蒙货源分流到曹妃甸港区，费用较通过大秦线到达环渤海某港口低3-5元/吨。部分内蒙西部地区煤炭将通过古店口上到蒙冀线，然后直通曹妃甸港。随着准池、蒙冀铁路的开通，原来的运输通道“大准-大秦铁路”和“神朔-大秦铁路”的运价优势被削弱。3、运价预期：随着准池铁路、蒙冀铁路的开通运营，“三西”地区煤炭外运路线选择更趋多元化，发货人的选择更加灵活。铁路运力过剩逼迫各线路的定价机制趋向灵活，在迁曹线降价的情况下，预计下一步，大秦线也将下调运价。

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劳泛

做空狗，不看好直接抛就行，在这汪汪路是啥目的

2016-01-25 15:07:35
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侯映

现在的股价早已反映悲观预期，隐性资产都超过10元每股，现在重建大秦这样的铁路要超2000亿

2016-01-25 15:09:10
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宁粉版

如果没这些利空，股价早已14元以上了

2016-01-25 15:09:45
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屠准茄

我就喜欢看到吧里有做空的消息

2016-01-25 15:10:29
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樊常玲

扯蛋

2016-01-25 15:12:57
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邬沐何

不怕它跌，就怕它不跌

2016-01-25 17:35:32
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严袍帷

2016-01-25 20:08:00
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童井枚

呵呵，可惜气急败坏赚不了钱

2016-01-25 22:53:40
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满粉

破7又怎么样！！！继续加仓！！

2016-01-25 23:26:33
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麴门

谢谢介绍。然后呢，有什么投资策略？煤炭运输此后收益长期会下降吗？之后是否有可能有其他营收的增长？大秦好像还有铁路设备的业务。

2016-01-25 23:48:19
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冯刀邵

还找不到这样的黄金线路

2016-01-26 02:53:21
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宦丁於

这智商也是醉了，现在重建一条万里长城恐怕还要20000亿呢，问题是有用吗？那些天天在亏损的煤矿、钢铁厂哪个不是真金白银建起来的？问题是有用吗？一条长远看可能只有3亿吨运量的铁路，一条满车去空车回没有其他替代货源的铁路，一条竞争激烈运费看跌的铁路，谁知道悲观预期到底是多少？如同万里长城一样，那资产有价值吗？去年初，全球看跌油价到50美元就很过分了，事实上呢已经到了20多美元了，

2016-01-26 12:02:02
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强晟坦

这个说不上，长远看运量是下滑的，估计在一年3亿吨左右，运价也会下调，但不知道在此情况下大秦的利润还有多少，5毛或者6毛？没有详细数据算不出来。至于其他业务的营收增长都可以忽略。所以，按10倍市盈率，6元左右相对安全，即使当纯债券来买，也应该在6元附近进入，而不是现在

2016-01-26 14:26:37
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潘例

2016-01-26 20:56:44
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江委梯

已破

2016-01-26 22:34:31
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红卷

我判断今年运量会在3.5亿左右，15年前几月下降的不多，只有百分之几，所以今年上半年运量下降仍然会在10%左右，下半年会启稳。

2016-01-28 12:25:25
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宰丰舌

如果环渤海下水总量保持和2015年相同，朔黄分流在3000万吨左右，蒙冀分流1500吨左右，所以大秦运输量大概会在3.5～3.6亿吨。成本变化不大的情况下，利润大概下降30多亿。问题在于长远看，有可能萎缩到3亿吨，届时大秦的业绩恐怕只剩下5毛多了

2016-01-28 18:06:43
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养叮研

如果照此分析，中石油0.2的业绩，应该3元钱以下，鞍钢严重亏损，应该倒帖送给你，在中国股市拿业绩可能下降说事不靠谱，涨和跌只是大资金的取和舍

2016-01-28 18:51:56
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沙匙

七破啦，什么时候破六。

2016-01-29 10:25:20
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牛秤牛

一看就不懂。大秦下水的煤炭只占运量的一半。有一半是沿途卸煤。

2016-01-29 10:41:46
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