银行股2015年和2016年第一季度业绩的综合和对比分析

权久

(发表于: 南京银行股吧更新时间: )

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银行股2015年和2016年第一季度业绩的综合和对比分析

银行股2015年和2016年第一季度业绩的综合和对比分析1.总揽：当前全部16只银行股的算术平均市盈率4.98倍，市净率0.92倍，股息率4.7%。无论同类比较或异类比较，中国银行股都是全世界估值最低的一类股票，没有之一。2. 营业收入是最能反映企业经营情况的指标。2015年16家银行营收总额增长9%，算术平均增长是17%。南行最高43%，工农中建交都低于10%。2016第一季度16家银行营收总额增长10%，算术平均增长是19%。南行最高55%.3. 16家银行2015年净利润总额同比增长1.82%，算术平均增长是6%。南行最高24%，工农中建交都低于2%。2016第一季度净利润总额同比增长3.3%，算术平均增长是6.6%。浦发最高24%，南行次之20%。4.不良贷款 2015年银行平均不良率从1..05%增长到138%，覆盖率则从222%降到192%，拨贷比从233%增加到265%。全部16家银行都对新增不良贷款提取了超额拨备（超额拨备是在由于不良资产率和贷款规模的变化应当提取的减值损失之外额外增加的拨备）。南京银行的超额拨备占净利润的48%。2016年第一季度银行平均不良率从年初的1.38%增长到1.42%，覆盖率则从192%小幅增长193%，拨贷比从265%增加到274%。全部16家银行又都对新增不良贷款提取了超额拨备。南京银行第一季度新增拨备占利润的比例更达到81%！5. 比较分析结果用下列公式估值=市赢率*权重系数+市净率*权重系数-拨备水平*权重系数-股本结构*权重系数-资本充足率*权重系数-利润增速*权重系数-股息率*权重系数（权重系数依次为：60%，5%，5%，10%，5%，10%，5%）计算得出部分银行股2015和2016第一季度的估值对比如下。浦发银行　 -5% ， -6% 民生银行　 20% ， 19% 南京银行 -20% ， -24%中国银行　 3% ， 3%欢迎批评指正。

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冯公

南京银行一季报多拨备14亿实际业绩是35亿算算增长几乎100%。

2016-04-30 16:34:56
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凤财的

老土好：转发一点文字配合老朋友。2015年04月17日：证券时报作者：吴家明在稳健、高分红的背景下，美国投资者似乎也愿意给予银行股更高的估值。目前，美国银行的市盈率高达43.4倍，花旗的市盈率为23.7倍，摩根士丹利的市盈率为23.4倍。未来美联储加息也将成为银行板块估值提升的催化剂。目前，美国银行股估值合理，未来随着美联储加息周期开启，银行将是最大受益板块。估值最低的香港市场其汇丰、恒生、东亚银行市盈率11-16倍。国人好赌，喜爱击鼓传花的游戏，但终会向价值及分红转变。

2016-04-30 16:39:46
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蓬贯七

老土、大牛、几评南行作者等是吧内老高手，你也是高手，且人缘、人气很高。

2016-04-30 16:54:07
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慕巳风

高华证券今年还会出南京银行研报吗？

2016-04-30 17:26:08
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容巴

举报本帖巜五朵金花业绩惊人，股价仍极端低估》二0－四年七月中本贴提出了A股将出现五朵金花：南京银行、北京银行、华夏银行、宁波银行、浦发银行。二十个月以来公司业绩表现惊人，市场股价表现平稳上涨。五只股票日前收盘价平均涨幅＞120％，涨幅最大的南京银行＞180％。距本贴五只股票3～4年平均涨幅＞500％还有很大差距。不过不急，本贴所荐五朵金花3～4年最大涨幅必定＞500％。目前五只股平均市盈率6倍多，仍然极端低估值。2015年五只股票业绩平均增长年率在二位数，在今年五只股都完成优先股发行后，其业绩增长速度将向南京银行靠拢，平均业绩增长率可＞13％，今年以华夏银行、南京银行增长最快。五只股票股价相对发贴时最大涨幅必定超过＞200％，相当于五只股票一六年平均市盈率8倍左右，明年可望完成＞500％涨幅的预测值（相对发贴时以复权价计）。实践是检验预测的唯一标准，二十个月实践证明本贴预测五朵金花连涨幅顺序排列都是一致，期待实践进一步检验本贴预测。

2016-04-30 17:58:17
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焦俊乳

举报本帖巜五朵金花业绩惊人，股价仍极端低估》二0－四年七月中本贴提出了A股将出现五朵金花：南京银行、北京银行、华夏银行、宁波银行、浦发银行。二十个月以来公司业绩表现惊人，市场股价表现平稳上涨。五只股票日前收盘价平均涨幅＞120％，涨幅最大的南京银行＞180％。距本贴五只股票3～4年平均涨幅＞500％还有很大差距。不过不急，本贴所荐五朵金花3～4年最大涨幅必定＞500％。目前五只股平均市盈率6倍多，仍然极端低估值。2015年五只股票业绩平均增长年率在二位数，在今年五只股都完成优先股发行后，其业绩增长速度将向南京银行靠拢，平均业绩增长率可＞13％，今年以华夏银行、南京银行增长最快。五只股票股价相对发贴时最大涨幅必定超过＞200％，相当于五只股票一六年平均市盈率8倍左右，明年可望完成＞500％涨幅的预测值（相对发贴时以复权价计）。实践是检验预测的唯一标准，二十个月实践证明本贴预测五朵金花连涨幅顺序排列都是一致，期待实践进一步检验本贴预测。

2016-04-30 17:59:07
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褚们毕

政治局会议强调，要保持股市健康发展。如何理解?确很有意思，以前都是用资本市场、证券市场。这级别会直接用“保持股市……”有评论说是第一次，不寻常！希望所愿……。但国家要解决结抅问题、下行压力，招数很少了，唯股市发展、增加直接融资是关键一招。

2016-04-30 18:00:02
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林吏

呵呵

2016-04-30 19:04:19
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别俸反

你们的帖子评论我一直在关注。像我们这样的仍然坚持价值投资的似乎越来越少了。

2016-04-30 19:10:56
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邴什

谢谢坚持说良心话不为一己私利忽悠新股民

2016-04-30 19:37:21
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雷娃宵

这种有营养的好帖，要赞！

2016-04-30 20:01:29
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邱炎沓

兴业银行曾经在机构大量减持的情况下大户融资大量增加（大概是2012年初）后来一年内走出了一波接近翻倍的行情（当时我也加大了融资）所以我投资相信大户比机构更靠谱目前的南京银行就是大户比较多南行和宁波比前十大股东持股分别为50%和65% 而每月换手率基本相当（总体宁行稍高点）相当于南行除十大股东外大户比宁行多锁仓15%（大户的锁仓耐性和操作涵养大部分是超过基金等机构的）所以我更看好南行的前景其它还有很多理由（例如增发价格南行比宁行两倍还高等等）

2016-04-30 20:27:17
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巢玟

成长性高的城商行在香港股市市盈率比大银行高有10倍左右市盈率的，所以未来南京银行10倍市盈率与香港接轨。

2016-04-30 20:43:29
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束训

举一个例子香港上市的盛京银行总股本57亿成长性没有南京银行高市盈率8.8倍。

2016-04-30 20:48:47
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孙祖

其实不少,不想发言而已-

2016-04-30 21:59:06
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倪建

大户是自己的钱，机构是别人的钱。大户可以等着赚公司利润，基金背后的散户没耐心等,所以基金更喜欢赚波动的差价，以满足投资者。证券交易最好像银行存款一样设置活期定期，现金分红只给定期用户，这样锁定的才会增加，股市才能稳定

2016-04-30 22:19:02
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邰平

土改兄，作为新人跟您请假一下从经营的角度看，为什么南行会有这么好的数据增速？以及这样的高增长是可持续的吗？谢谢。

2016-04-30 23:22:56
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宓原

我不是专业人士，对此不甚了了，实际上我也有过这个疑问。不过我想，南行这两三年一枝独秀的高速增长无外乎内因外因两个因素。主要的内因是优秀的管理团队。外因则和南行的业务特色及地域因素有关。这是皮毛之见。至于其持续性，绝对值不可能，相对地我认为是会的。

2016-05-01 06:09:24
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戴茄金

同感。中国的银行股，单只拿出来看，个个都很有价值。但是，只有比较才能优中选优。我们曾用比较法投资封闭基金，大赚20倍。近几年做银行股，至少做赢银行指数200%。

2016-05-01 06:27:09
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王刻

躲过几轮股灾，我又回来了价值投资，不二法门，坚持、坚持、坚持！！！

2016-05-01 07:24:13
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