分立上市的环保龙头，固废危废齐腾飞

史力

(发表于: 上海环境股吧更新时间: )

我要评论赞(60330)

分立上市的环保龙头，固废危废齐腾飞查看PDF原文

公告日期：2017-07-19

　　上海环境(601200)　　国企资产重组形成的上海环保平台，资源、渠道、资金等方面优势明显。公司由上海城投控股旗下环境集团与阳晨 B 股经过换股吸收合并、分立上市的环保平台，第一大、第二大股东分别为上海城投和弘毅上海，股东背景雄厚且环保资产丰富。公司立足生活垃圾市政污水，发展污泥危废餐厨土壤等领域；其业务覆盖上海并外埠于成都、山东等地，其中承担上海市域内80%的生活垃圾中转和末端处置及 30%的上海中心城区污水处理，并运营着上海唯一的医废处置中心。16 年营收 25.5 亿，固废、污水、承包和环境服务收入占比分别为 56%、13%、27%和 4%，归母净利润 4.7 亿。　　深耕固废，量价优于行业平均，受益垃圾焚烧占比提升红利。 “十三五”期间，垃圾处理中焚烧占主导，日处理量将新增 35.62 万吨，总投资额 1700亿，年复合增长率高达 20%。公司固废业务以上海为中心，外埠市场多点布局。固废处置规模位于国内第一梯队，垃圾焚烧、填埋总设计处理能力分别为 1.55 万吨/日、7350 吨/日，垃圾中转服务面积达 3320 平米。16 年公司完成焚烧量 556 万吨，焚烧处理费约为 130 元/吨；17 年三个新项目全年进入运营（合计设计能力 3500 吨/日），且受益于上海环保督查趋严垃圾量增加，全年焚烧量有望突破 590 万吨。　　污水处理稳步发展，未来看点：提标改造区域深度拓展。公司运营上海 4座和成都 2 座污水处理厂，其中上海产能 176.2 万吨/日，占上海市总处理能力的 21.6%，16 年公司完成污水处理量 66,753 万吨。近年，公司聚焦项目的更新改造和污水厂相关设备的升级扩容，完成后量价有望双升。另外污水处理行业市场分散（CR10=25%），而农村污水处理率仅 22%，农村污水处理需求广。公司凭借在上海和成都市区的先发优势，未来进入其他区域及农村污水可期。同时上海城投水务（大股东旗下子公司）具备的污水处置能力是公司的 3 倍之多，未来公司有望优先获取优质项目的运营。　　以飞灰切入高毛利的危废，污泥、土壤修复等新兴领域崭露头角。公司通过飞灰处理技术切入危废填埋，洛阳项目有望 17 年底建成，飞灰日处理量 45吨。大股东上海城投的危废资质量占上海总量约 40%；公司运营着上海唯一的医废处置中心，16 年处理医废 4.6 万吨，未来盈利可期。同时公司依托垃圾焚烧，实现对污泥的最终处置，17 年三个项目有望进入运营，日处理量达490 吨。公司以环保为核心，开拓土壤修复（已中标上海桃浦修复工程）、餐厨垃圾、工业垃圾等领域，近三年工程施工将进入建设高峰期。　　投资建议　　公司深耕生活垃圾市政污水，在手 30 亿订单及 20 个运营项目提供稳定现金流，同时公司积极开拓新兴的危废、污泥等领域，估值和业绩将双升。另外公司享有国企背景带来的政企合作，财务成本低于市场，且管理层资深并锐意进取，看好公司上市后的发展。我们预计公司 2017-19 实现 EPS 0.82、1.02、1.32 元/股，对应 PE29X 、23X 、18X 。　　风险提示　　项目进展不达预期、应收账款过高的风险[点击查看原文][查看历史公告]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

强站去

有p用

2017-07-19 17:27:01
回复
黄页级

你的股票下跌，说什么都等于放屁！你的股票上涨了，你再说这些就是专家学者的研究成果了！

2017-07-19 17:28:25
回复
巴抑

垃圾，现在开始唱多了，主力吸筹够了吗？

2017-07-19 17:28:38
回复
居祠炭

周线没有走好严禁放屁。高管手上都没有股票，你说这个股票会好到哪里

2017-07-19 17:52:21
回复
阎平娘

买入上海环境的五大理由１、业绩高增长，一季度业绩增长42%。２、市盈率低，仅28倍。3、业绩稳定，大上海经济超速发展，人口聚焦，业务只有增长，产品价格只有上涨。不像有些企业业绩和产品价格波动大，业绩有地雷。４、是国企，不像一些民营企业，个人股东随时减持。５、低价就是硬道理。排除一切杂音，低买高卖，不要追涨杀跌。

2017-07-19 18:09:31
回复
茹崇查

傻逼股，新股有这么走的吗。

2017-07-19 18:12:03
回复
危巫含

妈的，亏了30%

2017-07-19 18:16:05
回复
莘丑伴

买它亏了百分之十以上，还好调仓挽股了

2017-07-19 18:21:55
回复
寿研

现在就开始唱多！不是好事

2017-07-19 18:27:52
回复
仰底站

当初不是提了股价保护吗，怎么没音了，也不发个公告。

2017-07-19 18:49:09
回复
东血不

这公告没用，该破发还是要破的，最近的走势已经预示一定会破的。

2017-07-19 19:05:54
回复
刁厝

又要跌了，此股一出公告就跌。

2017-07-19 19:12:30
回复
韶艾

这是公告？？？哈哈……

2017-07-19 19:14:49
回复
江婚贡

出这玩意，明天又准备下跌了？

2017-07-19 19:20:30
回复
竺汰

造假公告，此股还要跌！！！

2017-07-19 19:23:03
回复
井士

假新新，跌死你！

2017-07-19 19:26:59
回复
骆纪份

明天跌二个点，，狗庄

2017-07-19 19:44:38
回复
慕沐宣

国金证券的大忽悠。现在券商的调研报告基本上就是一个屁

2017-07-19 20:15:49
回复
辛常庇

笑死人

2017-07-19 20:53:24
回复
支孙份

涨2个点卖掉，亏少当赢

2017-07-19 22:25:38
回复
首页上一页 1 2 3 下一页末页