三六零有望借壳，公司全面转型互联网

伍幼

(发表于: 江南嘉捷股吧更新时间: )

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三六零有望借壳，公司全面转型互联网查看PDF原文

研报日期：2017-11-06

　　江南嘉捷(601313)　　投资事件：　　公司发布重大资产重组公告：公司拟通过重大资产出售，重大资产置换及发行股份购买资产的方式收购三六零100%股权。　　信息安全龙头企业360 有望借壳，公司全面转型互联网。网络安全龙头企业三六零拟通过江南嘉捷借壳上市。三六零100%股权504.16 亿元的作价扣除与嘉捷机电9.71%股权（作价1.82 亿元）的置换外，差额部分502.34 亿元，由江南嘉捷以发行股份的方式向三六零全体股东购买，发行价为7.89 元/股，发行规模约为63.67 亿股。交易完成后，奇信志成将持有上市公司总股本的48.74%，为控股股东；周鸿祎直接及间接共持有63.70%的股份，为新的实际控制人。若交易成功，江南嘉捷原资产将全部转出上市公司主体，公司将全面转型互联网。　　收入利润高基数，业绩承诺高增速，行业巨头成长不减。2014-2016年三六零公司营收分别为78.20 亿元、93.57 亿元、99.04 亿元；净利润为11.86 亿元、9.43 亿元、18.48 亿元。收入及利润规模均呈现较高的基数。三六零公司承诺利润2017-2019 年实现扣非归母净利润分别不低于22 亿、29 亿和38 亿元，增速分别为19.05%、31.82%和31.34%。行业巨头依旧将维持高速成长。　　计算机板块将新添优质明星企业，板块质地更加优化。目前A 股计算机板块标的以硬件制造、软件服务外包、系统集成的企业为主，新兴的互联网模式及产品型公司较少。三六零是国际上优质的to C 端互联网企业，主营业务包含信息安全产品及服务、信息内容产品、智能硬件、游戏、广告等，在国内外享有较高的品牌效应和市场影响力。若其成功进入A 股市场，将给A 股计算机行业引入新标的，注入新活力。　　投资建议：由于交易尚未正式落地，暂不考虑三六零资产注入影响，预计公司2017/2018/2019 年EPS 0.41/0.37/0.36 元，对应PE21.55/23.87/24.59 倍，给予“增持”评级。　　风险提示：交易方案未获通过的风险，政策监管风险[东北证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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全将

不可能成功的，成政治问题了

2017-11-06 18:12:53
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谷些

就是有，你也没办法，因为公司和保险人家看得远，不服不行。

2017-11-06 18:33:28
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溥凰况

太恶心了，周红衣

2017-11-06 19:00:34
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孔威

你就是脑子进水，这是国家战略，你都看不出来，你如果挣钱，天理何在。

2017-11-06 19:28:31
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麴娱武

关键周红衣她不认识你

2017-11-06 19:29:03
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充机娄

那是你的个人的意见，你可以保留

2017-11-06 19:30:57
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洪占查

不是电梯亏啦，就你这样也做股票，下次赔钱，你第一个，告诉你吧，电梯没了，江南嘉捷把它卖了，置换资产了。真没法说你！你懂的逻辑吗，先把电路接上。

2017-11-06 19:35:47
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狄汛

忘了告诉你了，你是个有骨气的人，以后不管走到哪儿，看到江南嘉捷的电梯，坚决不上，如果上去了，坚决不下来。不能让人看不起。

2017-11-06 19:37:46
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能中

1、360借壳601313是典型的3方跨界借壳，不符合证监会号称最掩有关借壳重组的规定，不准跨界。结论：违规，2、华泰联合是360私有化的主承销商又是601313的主承销商，财务事务所，律师事务所也多重叠。结论：违规3、预案中发行63.6亿股，原来的601313总股本是3.9亿股（全流通），360上市后流通股本只占总股本的不到6%，这和证券法规定的社会公众股不低于10%（低于10%就退市）是矛盾的，不符合证券法，属于违法。

2017-11-06 20:41:16
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步旃

1、360借壳601313是典型的3方跨界借壳，不符合证监会号称最掩有关借壳重组的规定，不准跨界。结论：违规，2、华泰联合是360私有化的主承销商又是601313的主承销商，财务事务所，律师事务所也多重叠。结论：违规3、预案中发行63.6亿股，原来的601313总股本是3.9亿股（全流通），360上市后流通股本只占总股本的不到6%，这和证券法规定的社会公众股不低于10%（低于10%就退市）是矛盾的，不符合证券法，属于违法。

2017-11-06 20:49:21
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莫桔梯

这个360借壳嘉捷方案有太多的违规和漏洞，如果通过岂不乱了章法？

2017-11-06 21:20:04
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罗底弟

我好像还有点江南15000股

2017-11-06 22:26:57
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许破砍

研报水平垃

2017-11-07 07:46:49
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