新股分析：核电工程领域绝对龙头，国内海外齐头并进

邰站些

(发表于: 中国核建股吧更新时间: )

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新股分析：核电工程领域绝对龙头，国内海外齐头并进

研报日期：2016-05-27

　　中国核建(601611)　　本文对中国核建三大业务、财务状况进行了详细分析，同时分析了核电建设行业前景以及公司在核电行业的地位。结合行业和公司情况，预计中国核建 16 年合理估值在 15-20 倍之间，上市后合理股价区间为 5.9-9.4 元。　　公司是国内核电建设领域领导者。公司主要业务包含军工工程、核电工程以及工业与民用工程，其中工业与民用工程对营业收入贡献最大， 15 年贡献61.41%，公司的核心业务核电工程贡献 27.92%，军工工程仅贡献 6.94%；分区域看，大陆业务营收占比 93.6%，海外业务仅占 6.4%，但海外业务呈现增长趋势，2015 年在执行未完成合同金额相对 2013 年同样增长了 1 倍多。　　公司的实际控制人为国资委，股份由 4 大股东持有。中国核建集团为公司控股股东，占股 79.20%，中国信达占股 14.85%，航天投资占股 4.95%，中国国新仅占股 1%。此外公司有 16 家下属二级子公司，其中 8 家从事工程类业务，6 家从事工程配套类业务，2 家从事勘察类业务。公司前三大客户分别为中核集团、中广核集团和国家核电公司。2015 年占营业收入比重分别为 15.57%、9.67%和 3.11%，3 大客户对营业收入的贡献略有回升。　　核电建设主要包括三部分：核岛非完全竞争、常规岛和公共设施均为完全竞争，从全球来看， 2030 年全球核电装机最大容量将达到目前的 3.61 倍，最小容量也将达到目前的 1.61 倍；从国内来看，到 2020 年国家目标核电装机容量达到 58GW，在建 30GW，预计 2020 年前平均每年将有 6 台机组开工建设，高峰时段预计将同时在建约 40 台机组；与国外对比，全球共有 14 个国家和地区核电占发电总量比重超过 20%，中国核电占比只有 3.03%，综合来看，未来核电建设发展空间广阔。　　未来增长点：1）大力发展国内核电业务，因为至 2020 年核电总装机容量相对 2015 年增长 60%，公司受益很大；2）提高海外市占率有望提升。　　结合行业和公司情况，预计公司 16、17 年 EPS 为 0.39、0.47 元，对比公司中国中冶、中国化学等公司 16 年平均 PE 为 19 倍，预计中国核建 16 年合理估值在 15-20 倍之间，上市后合理股价区间为 5.9-9.4 元。　　风险提示：宏观经济下滑超预期；政策风险；回款风险。今日最新研究报告

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空捉

今午第2次中鉴。

2016-05-27 21:17:01
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童库租

今年第2次中签了。

2016-05-27 21:18:04
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东梁昌

绝对支持！

2016-05-27 21:32:32
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朱孝画

绝对支持！

2016-05-27 21:34:23
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秦柄尉

中签的幸运儿新股上市股价的真实走势是...祝贺中签的朋友！1.新股的庄家不是机构，是我们中签的散户，持有9成的流通股。散户如果卖出筹码，通过机构的绿色快速通道也只有给机构吸到，散户不可能吸到。散户不卖，机构没有足够的筹码砸开一字板。2.大盘的跳水对没开过一字板的新股没任何影响，只要散户捂住筹码。3.每天的成交量（换手率）只是机构把分散的筹码集中起来，并以成交量制造有散户卖出的假象，以此引诱散户把筹码卖给他们。4.这吧上成天叫大盘跌，快点卖，或者我已卖出的全是托。为的就是让新股民和一些不明真相的散户上当，并吸进散户卖出的筹码。也就是说，一个散户被忽悠卖出，对其他中签的散户来说就少一分收益。很多的散户被忽悠卖出，这股票离打开一字板就不远了。这个吧上我看不到中签的人互相鼓励，给不明白的人讲清事实，更别说团结起来打击机构托了。反而喜欢去回复托的贴，让他们置顶，给更多新股民看。是不想赚钱吗？要知道每被忽悠走一个，等于我们自己也少赚一份。请每个持有中签新股的朋友每天都顶一下这个帖子吧，让更多中签的朋友都能看到，谢谢。

2016-05-27 21:36:46
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耿勺胞

中核建的兄弟姐妹们请注意:新股一般开板价格是证券公司研报给出最高价x1.63，中核建证券给的是最高9.4元，即中核建开板价在15元一16元。所谓20多元或者8元都是乱说，不要相信！

2016-05-27 21:40:03
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怀得兵

同样两次了

2016-05-27 22:09:13
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居例

到达8元以上我们散户每日按涨停价挂买单提前挂，让机构和没有中签的干着急这样也有利于股价连续封板！

2016-05-27 22:23:59
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马局曲

我自己先顶一个！哈哈

2016-05-27 22:33:21
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栾来冒

坚决不卖，熊市里更加要珍惜筹码，熊市里没有暴利的行情和可持续性的炒作股票，唯有新股好不容易中一号，而且该号还是所有能中签号码里面市值最小的，卖早了更加赚不到钱，今年套牢的散户是绝大多数！一般来讲，在集合竞价时间段里面也有许多故意报价为开板或者少于封板价的机构诱骗散户出局的，我就被忽悠了一次，当然了不是打新股而是停牌重组的股票被忽悠跑了，次新股更是我们的宝，坚决不卖一定拿到开板第三天！

2016-05-27 22:35:21
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饶艴返

中国有四家核电集团公司:中广核、国家核电、中核集团、中核建设集团，规模最大实际最强的是中广核，其次是中核集团，国家核电、中核建设，中国核电是中核集团把经营的几个核电站拆分出来上市，是一只纯发电企业的股票，中广核已经在港整体上市，中国核建是中国核电建设集团整体上市的股票，国家核电也即将整体上市，中国核电是个纯发电上市企业，与其他电力股不同是它是核能电发的电，它既没有参与核能研发也没有参与核电站的建设更别说承接海外核电站工程，也可以说它没有什么核电概念.看来中国核建上30是有理由的，时间问题而已！

2016-05-27 22:43:32
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隆可皎

感恩上仓，终于让我中了一签！！！！！不管怎么，蚂蚱也是肉！！！多谢了！！！

2016-05-27 22:49:59
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薛拭充

切记，一定要拿住到达30元，前一两次开板可以加仓！第三天就不要接飞刀了！

2016-05-27 22:52:05
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茅屋

1

2016-05-27 22:53:00
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束毕津

中了一千股

2016-05-27 23:32:32
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寇钓伊

外行了。一般股本是不变的，涨到10元，只是二级市场市值增加了，与公司（包括每个股东）没有直接关系。

2016-05-27 23:33:11
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蓬套尾

中签率0.28%，看你的股票市值能申购多少手。本人小散，满格申购25手，有幸中了一手，实际中签率为0.28%*25=7%，也算幸运了。

2016-05-27 23:41:19
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强宣中

哦，谢谢是我算错，

2016-05-27 23:50:13
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施砂

26年中一签中三签可能是一生一世了

2016-05-28 01:57:51
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邴柴

原子弹概念啊！100元开板我进。

2016-05-28 08:05:16
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