¥-¥中国核建特种行业标杆：军工核武核电清洁能源工程领域绝对龙头，国内海外齐头并进

巩香冲

(发表于: 中国核建股吧更新时间: )

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¥-¥中国核建特种行业标杆：军工核武核电清洁能源工程领域绝对龙头，国内海外齐头并进

¥-¥中国核建特种行业标杆：军工核武核电清洁能源工程领域绝对龙头，国内海外齐头并进查看PDF原文研报日期：2016-05-28K图 601611_1　　中国核建(601611)　　本文对中国核建三大业务、财务状况进行了详细分析，同时分析了核电建设行业前景以及公司在核电行业的地位。结合行业和公司情况，预计中国核建 16 年合理估值在 15-20 倍之间，上市后合理股价区间为 19~-25 元。　　公司是国内核电建设领域领导者。公司主要业务包含【军工工程、核电工程以及工业与民用工程】，其中工业与民用工程对营业收入贡献最大， 15 年贡献61.41%，公司的核心业务核电工程贡献 27.92%，【军工工程仅贡献 6.94%；】分区域看，大陆业务营收占比 93.6%，海外业务仅占 6.4%，但海外业务呈现增长趋势，2015 年在执行未完成合同金额相对 2013 年同样增长了 1 倍多。　　公司的实际控制人为国资委，股份由 4 大股东持有。【中国核建集团为公司控股股东，占股 79.20%，】中国信达占股 14.85%，航天投资占股 4.95%，中国国新仅占股 1%。此外公司有 16 家下属二级子公司，其中 8 家从事工程类业务，6 家从事工程配套类业务，2 家从事勘察类业务。公司前三大客户分别为中核集团、中广核集团和国家核电公司。2015 年占营业收入比重分别为 15.57%、9.67%和 3.11%，3 大客户对营业收入的贡献略有回升。　　核电建设主要包括三部分：核岛非完全竞争、常规岛和公共设施均为完全竞争，从全球来看， 2030 年全球核电装机最大容量将达到目前的 3.61 倍，最小容量也将达到目前的 1.61 倍；从国内来看，到 2020 年国家目标核电装机容量达到 58GW，在建 30GW，预计 2020 年前平均每年将有 6 台机组开工建设，高峰时段预计将同时在建约 40 台机组；与国外对比，全球共有 14 个国家和地区核电占发电总量比重超过 20%，中国核电占比只有 3.03%，综合来看，未来核电建设发展空间广阔。　　未来增长点：1）大力发展国内核电业务，因为至 2020 年核电总装机容量相对 2015 年增长 60%，公司受益很大；2）提高海外市占率有望提升。　　结合行业和公司情况，预计公司 16、17 年 EPS 为 0.45、0.62元，对比公司中国中冶、中国化学等公司 16 年平均 PE 为 19 倍，预计中国核建 16 年合理估值在 15-20 倍之间，上市后合理股价区间为 19-25元。　　风险提示：宏观经济下滑超预期；政策风险；回款风险。[招商证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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时烈韦

血统纯正高科技企业拥有科技部挂牌科学家拿政俯特殊津帖每月补助在册296人。

2016-05-30 05:33:40
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何芳侦

2016-05-30 06:28:25
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农丑之

支持楼主！

2016-05-30 06:37:41
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章况克

国家能源局局长会见法国电力集团总裁缩小文字 2016-05-30 13:14:08 来源：中国证券网作者：　　中国证券网讯（记者严洲）30日从国家能源局获悉，5月26日，国家发展改革委副主任、国家能源局局长努尔·白克力在北京会见法国电力集团总裁乐维，双方就进一步深化合作、推进英国欣克利角核电项目以及我国自主核电技术中国核建“华龙一号”走出去、法电集团与我国企业全面合作等议题深入交换了意见。

2016-05-30 06:52:12
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韦悠

国家能源局局长会见法国电力集团总裁缩小文字 2016-05-30 13:14:08 来源：中国证券网作者：　　中国证券网讯（记者严洲）30日从国家能源局获悉，5月26日，国家发展改革委副主任、国家能源局局长努尔·白克力在北京会见法国电力集团总裁乐维，双方就进一步深化合作、推进英国欣克利角核电项目以及我国自主核电技术中国核建“华龙一号”走出去、法电集团与我国企业全面合作等议题深入交换了意见。

2016-05-30 07:00:40
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封叙合

支持楼主！

2016-05-30 19:31:14
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皮宇

2016-05-30 19:47:25
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葛枚底

以后的十几艘核动力航母的核反应堆工程，几十艘核动力潜艇的核反应堆工程，这些订单值多少钱大家想过吗？

2016-05-30 19:51:12
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乐肩宴

核建才是中国引以为豪的两弹一星工程在资本市场的唯一体现与载体。以后的十几艘核动力航母的核反应堆工程，几十艘核动力潜艇的核反应堆工程，这些订单值多少钱大家想过吗？

2016-05-30 19:55:00
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阳侵

核建才是中国引以为豪的两弹一星工程在资本市场的唯一体现与载体。以后的十几艘核动力航母的核反应堆工程，几十艘核动力潜艇的核反应堆工程，这些订单值多少钱大家想过吗？

2016-05-30 21:07:03
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刘秀埋

2016-05-30 21:12:26
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严炊纽

【核建材是特种新型材料构成】才是中国引以为豪的两弹一星工程在资本市场的唯一体现与载体。以后的十几艘核动力航母的核反应堆工程，几十艘核动力潜艇的核反应堆工程，这些订单值多少钱大家想过吗？

2016-05-31 05:24:47
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阮巷

【核建材是特种新型材料构成】才是中国引以为豪的两弹一星工程在资本市场的唯一体现与载体。以后的十几艘核动力航母的核反应堆工程，几十艘核动力潜艇的核反应堆工程，这些订单值多少钱大家想过吗？

2016-05-31 05:31:22
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辛直元

2016-05-31 05:31:46
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井烟

核电-军工-科技股-蓝筹中的蓝筹！

2016-05-31 22:00:26
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怀长爹

2016-05-31 22:04:47
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宦佛

核电-军工-科技股-蓝筹中的蓝筹！

2016-05-31 22:09:50
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文决

2016-05-31 22:11:03
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阮

顶

2016-06-01 05:22:29
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荣奕伎

2016-06-01 08:23:35
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