锂电铜箔5年3倍大周期开启，A股唯二标望炸裂式上涨！

支沓组

(发表于: 诺德股份股吧更新时间: )

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锂电铜箔5年3倍大周期开启，A股唯二标望炸裂式上涨！

　　1.锂电池需求猛增引发锂电池铜箔供应极度紧张！　　　　什么是锂电池铜箔？铜箔在锂电池中充当负极材料载体及负极集流体，是锂电池的重要材料。锂电池严苛的工作环境与性能要求，对铜箔的厚度、抗氧化性能及粘附性能提出了多方面的要求。作为锂电池的关键原材料，铜箔的厚度、抗拉强度、伸长率、均匀性、表面性能等指标直接影响到锂电池的循环性能、能源密度等指标。　　　　2.锂电池铜箔进入5年3倍的井喷式超级增长大周期！　　　　新能源汽车的快速发展已经深入人心，在 2020 年全球新能源汽车销量达到 300 万辆的基准假设下，锂电铜箔（含动力电池用和非动力电池用）将从目前的 7-8 万吨需求量，攀升至 20 万吨附近。国内锂电铜箔需求量则从3-4万吨攀升至 10 万吨一线，占全球消费量的 50%+。“五年三倍” 成长空间值得期待。　　　　3.严重供不应求下，锂电池铜箔进入卖方市场！　　　　相较于需求的爆发式增长，锂电铜箔生产企业明显未做好准备，供应捉襟见肘。 15-16 年更多是在产企业调整产品结构满足需求，但转产和弹性生产空间极其有限，随着 16 年下半年国内各项新能源汽车政策的明朗，锂电铜箔供需矛盾将再次被激化。　　　　考虑到，高资本开支、长建设周期、较高市场/技术壁垒，预计锂电铜箔供不应求局面或将维持到 2018 年。锂电铜箔已经全面转向卖方市场。而盈利周期也已经开启，主流锂电铜箔企业毛利率水平已经从 15年的 13-15%攀升至 23-25%。　　　　4.锂电池铜箔不是普通铜箔，五大寡头垄断！需求10万吨，产能只有4万吨！　　　　与大众认识不同，锂电铜箔有着较高的技术要求，绝非铜箔“大路货”。锂电池严苛的工作环境，对铜箔提出了多方面的技术要求，锂电铜箔的性能也对锂电池质量密切相关，铜箔是名副其实的被忽视的、不可或缺的锂电基础材料。铜箔厚度的均匀性对电池容量和一致性会产生直接影响。　　　　相较于锂电铜箔需求的快速放量式增长，供应则明显捉襟见肘。从市场调研中明显感觉到，与新能源汽车产业链中不少其他环节的企业类似，对于锂电铜箔需求的快速放量，铜箔生产企业似乎并没有完全准备好，锂电铜箔已经成为新能源汽车基础原材料中一个不得不正视的“短板”。　　　　2015 年锂电铜箔需求，尤其是动力电池用锂电铜箔，主要通过在产企业产品结构调整实现。但这一转换产品结构，也是极为有限度的。　　　　PCB 铜箔和锂电铜箔在生产设备和工艺上都有差别，虽然从理论上来讲，两者可相互转换，但受到原有设备限制，将 PCB 铜箔切换至生产锂电铜箔，有较大的困难，并且需要相当的技术和工艺积累才能切换成功。这也是为何尽管国内整个铜箔市场的产能有30万吨，产量在29万吨左右，但细分锂电池铜箔市场在 2015 年却形成了很明显的灵宝华鑫、诺德股份（600110）、广东嘉元、铜冠铜箔、湖北中一等五强主导的竞争格局，当前国内锂电铜箔的供给能力约为 4 万吨左右，而上述五家企业的锂电铜箔产量则占到了近9成。　　　　5.锂电池铜箔建设周期长，2018年才会迎来投产高峰　　　　锂电铜箔新建产能建设周期长、投资规模大同样是限制产能释放的客观原因， 2018 年才可能迎来第一轮投产高峰。按照主流生产企业的投扩建信息，新建项目每万吨投资规模在 6-7亿左右（若采用国内设备，至少也需要5个亿）。同时，由于铜箔生产需要大量的基建工作，管路工程较大，建设周期通常较长，新建产能的建设周期大约需要 18-24 个月，考虑到投产和达产的过程，达产需要的时间可能会更长。而按照目前已经在规划的投产项目来看， 2018 年才会迎来第一轮投产高峰，并且集中在诺德股份（600110）一家企业。　　　　6.锂电池铜箔生产三大壁垒，A股只有唯二的锂电池铜箔生产商！　　　　在技术壁垒方面，锂电铜箔的生产技术是一种以经验积累为主的制造技术，需要通过长期的生产实践摸索、总结与创新才能获得，国内现有的锂电铜箔生产企业，在实现批量化供应锂电铜箔之前都经历了 1-2年（甚至更长）的产能建设及产品开发过程。　　　　在市场壁垒方面：锂电铜箔的质量对于锂电池的性能有着直接的影响，锂电池企业，特别是动力电池企业，对供应商有着较为严格的供应认证体系，对于新从事锂电铜箔生产的企业来说，通过认证、试样、再到大批量供应需要较长的时间。　　　　资本壁垒也比较强：即进入锂电铜箔行业，企业不但需要大规模的资本开支，同时对现金流的要求也非常高。　　　　诺德股份（600110）：A股最为正宗的锂电池铜箔生产商，首选标的，目前在产产能2.71万吨，现在满负荷生产。　　　　铜陵有色（000630）：0.5万吨锂电池铜箔产能。　　

　　综合来看，2016 年锂电铜箔的供需矛盾将进一步激化，行业整体供给不足或将延续到 2018 年。锂电铜箔将迎来一轮为期 2-3 年的“超级周期”！这一点，其实在各主流生产企业 2016 年一季报中得到了体现，锂电铜箔已经成为卖方市场，加工费水平水涨船高（在过去一个季度加工费平均上调了 2000-3000 元/吨），主流锂电铜箔企业的盈利能力飙升，行业平均毛利水平在 1.5 万元/吨左右，正常生产经营企业的平均单吨净利应该在 0.5 万元/吨。而随着供给进一步紧张，加工费不排除进一步上调的可能，行业盈利能力也将进一步抬升。

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郜租

这个是重点了，机构出现买单不是来玩的！这个锂电铜箔题材，市场没有别的选项，诺德是龙头！

2016-06-15 11:13:51
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农凰

利好

2016-06-15 11:15:37
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国朵伍

故事开讲了

2016-06-15 11:34:25
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侯庶

这就是重点

2016-06-15 11:35:33
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昝呢伟

原文在哪

2016-06-15 11:50:57
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单至南

牛市来了，遇到好股票手头资金不够怎么办？最新的合法合规的实力配资平台来助你一臂之力。点击链接https://www.niucl.com/?agent=440 觉得我提供的连接对您有价值的朋友请赞一下赞一下赞一下再连接谢谢

2016-06-15 12:48:08
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伏派

主力7快多杀进来估计至少拉到前高15左右没问题

2016-06-15 12:49:21
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璩侦介

跟国家队一起抄底“铜陵有色、京东方、华新水泥”等8元下底部的优质股中国人全部做多抄底国家关注的“铜陵有色、京东方、华新水泥”全部吃进把根留住红太阳迎“七一”95岁大生日 A股一万点，大家好才是真的好爱国爱民的牛司令

2016-06-15 13:21:17
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须孙玉

新能政策又有新进展.。铜陵必备受欢迎

2016-06-15 14:04:16
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裘局

这是谁的分析啊，不是骗子吧

2016-06-15 14:34:14
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堵冰吉

什么垃圾

2016-06-15 15:03:19
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隆动

公司1月11日与比亚迪股份有限公司签署了《合作框架协议》,将对公司拟开展的新能源汽车产业链中磷酸铁锂电池项目产生积极影响,促进公司的发展,并对未来经营业绩产生积极影响

2016-06-15 15:30:50
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叶匠容

今天资金又大量流出1个亿多，又怎么解释

2016-06-15 15:58:13
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池旭

20元都不贵

2016-06-15 16:25:04
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俞刁酒

国务院办公厅日前印发《关于营造良好市场环境促进有色金属工业调结构促转型增效益的指导意见》(以下简称《意见》)，就今后一段时期化解有色金属工业长期积累的结构性产能过剩，解决市场供求失衡等深层次矛盾，推动有色金属工业持续健康发展作出具体部署。　　《意见》提出，要优化有色金属工业产业结构，重点品种供需实现基本平衡，电解铝产能利用率保持在80%以上，铜、铝等品种矿产资源保障能力明显增强，稀有金属资源开发利用水平进一步提升，再生有色金属使用比重稳步提高，重点工艺技术装备取得突破，航空、汽车、建筑、电子、包装等领域有色金属材料消费量进一步增加，重大国际产能合作项目取得实质性进展，有色金属工业发展质量和效益明显提升。

2016-06-15 16:41:31
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夔所

都卖给了中天城投了还说个p

2016-06-15 17:57:51
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尚册什

同意公司及子公司西藏中科英华科技有限公司（以下简称“西藏中科”）向贵阳金融控股有限公司（以下简称“贵阳金控”）通过协议方式转让联合铜箔（惠州）有限公司（以下简称“联合铜箔”）进行资产剥离后的100%股权，交易最终的目的是贵阳金控间接购买公司及子公司西藏中科所持有的中融人寿20%股权10,000万股及该等股份于交割日前因获得资本公积转增或分红所形成的新股。楼上的看错了，铜箔仍在公司。

2016-06-15 19:00:31
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凌昂

同意公司及子公司西藏中科英华科技有限公司（以下简称“西藏中科”）向贵阳金融控股有限公司（以下简称“贵阳金控”）通过协议方式转让联合铜箔（惠州）有限公司（以下简称“联合铜箔”）进行资产剥离后的100%股权，交易最终的目的是贵阳金控间接购买公司及子公司西藏中科所持有的中融人寿20%股权10,000万股及该等股份于交割日前因获得资本公积转增或分红所形成的新股。

2016-06-15 20:12:22
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农凹珏

仔细看公告！铜箔不在交易之中！

2016-06-15 20:17:05
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溥丹峻

看不懂，到底卖了没

2016-06-15 20:31:42
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