6003639海利尔深度分析二题

(发表于: 海利尔股吧更新时间: )

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6003639海利尔深度分析二题

2017/03/041月份有天晚上无意发现了海利尔。新股4个涨停板都没守住，奇怪了，简单查了一下资料，次日（1月19日）集合竞价45.2元果断买入了2300股。当时的想法是，3个半涨停板的新股，小盘、农药、业绩不错、PE30多，套我的概率太小了。此后，开始深入的研究，读了758页的招股说明书、甚至关注了两个农药网、也研究了相关类似长青股份、苏利股份等农药上市公司、国家的环保及农药政策……..知道了吡虫啉、啶虫脒（到现在才将这拗口名字读全）。越研究，越觉得High。言归正传，将研究结果归纳几点重要分析如下：1.煤炭涨了，钒钛涨；钒钛涨了，农药涨。吡虫啉、啶虫脒从16年上半年的8万/吨，涨到目前15万/吨（见价格走势表一）；2.吡虫啉、啶虫脒涨价的逻辑？环保与食品安全的政策是农药涨价的主因。国家对农药的控制目标是零增长！10年来，我们吃药量已增长了6倍，早已百毒不侵了。环保严控，关掉不少没有环保能力与投入的小农药企业。即使需求零增长，关停的产能，会造成供应量不够，就会涨价；高强的环保政策，其实对海利尔这类大型环保投入高的企业是利好。目前3500吨吡虫啉、1200吨啶虫脒产能完全释放，并且供不应求。政策不会是短期的，至少今年，价格不会下来。国外出口也需求较好。3.涨价对海利尔业绩有多大影响？海利尔吡虫啉、啶虫脒产能分别为3500吨、1200吨，成本是8万/吨，这两项营收占4成，利润占比在2013年价格高时是48.77%，去年上半年是31.14%。权重高，价格的上涨对业绩的影响要大大高于长青股份；涨价自去年9月份开始，下半年合同销售价格应该是上半年就定了，只有散单价格才随行就市。2016年利润预计在1.6亿(公司公告是1.4-1.5亿)。涨价对业绩的正面影响是会2017年的上半年大爆发。海利尔上半年业绩通常占70%，利润占比为高达88%，即上半年业绩就能决定全年业绩。值得注意的是，因工艺的改进，吡虫啉的毛利率由13年的38.43%提高到去年的42.25%。价格大涨、毛利率涨、营收也涨，三项因素累加，我都懒得算了。4.2017年业绩倒底会有多少？两家券商的预测是利润为2.48亿-2.65亿，EPS为2.07元-2.21元，同比增长66.6%-82.6%；我的预测：其它农药近年保持最低17.9%的增长，预计17年利润为1.08亿，吡虫啉与啶虫脒预计1.99亿利润，两项合计3.07亿。EPS2.56元。见表二 2017年利润推测5.海利尔今年股价能涨到多少钱？按我的预估2.56 元EPS,动态PE为21.76，按券商预估2.21EPS,动态PE为25.23。目前农药行业平均PE为50.13倍，对应的股价为128.44元；近年上市类似市值及业绩的农药企业（苏利、广信、国光、利民、中旗5只股票）平均PE 44倍，海利尔对应股价为97.24元；按绝对保守的32.91的 PE 对价，海利尔应该是84.32元。按券商的预估，按最保守的PE对价，也应该是72.73元。还差点忘了说，新股、小盘、绩优、高送配潜力。现在海利尔价格是55.75元，是不是有点小激动啊？见表三：海利尔股价分析 6．哪一天能涨？3月28日将公布2016年年报，从2016年四季报的业绩中，能再次推算并印证2017年业绩；一季报预增大概也应在本月随时发布，我想，最快下周开始，最迟在4月中旬之前，海利尔就会一飞冲天。自开板以来，海利尔还没有涨停过，如果有一天涨停了，哪就是开始牛奔了。

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裘土牡

异想天开

2017-03-04 18:09:48
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戈被拉

小阳小阳！必拉大阳！！绝对是真理！！！坚决买入收藏！！！！

2017-03-04 19:00:56
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蒲水盆

为楼主点赞，分享是美德。楼主辛苦了，谢谢

2017-03-04 19:16:30
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赖虔吉

人民群众的力量是伟大！！！创造历史！！！！

2017-03-04 19:38:55
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充秤

楼主用心啦！点个赞！这种小阳稳步攀升走势就是主力吸货的走势，一旦筹码够了，就是主升行情了，那就是大阳拉升开始了！

2017-03-04 19:49:52
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终冬岸

谢谢各位赞同或不赞同但好好说话的朋友！另：不是异想天开。从海利尔已公布的三季报中就能印证涨价的威力。上半年海利尔营收、利润还分别下降-8.4%、-8.2%，要知道海利尔通常上半年业绩占7成，利润占88%，而涨价开始的7-9月三季度营收、利润竟然同比大幅增长45.7%、342.8%（利润增长4倍多），以至前三季度双双由负转正为1.1%、13.1%（注意利润增长远远大于营收增长，这就是涨价红利）。

2017-03-04 20:20:15
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程条

我也不知道分析的对与错但看到这是有心人的有理有据有数据不管怎么样我感觉这个是值得期待的

2017-03-04 20:30:53
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昌町

有理有据！

2017-03-04 20:38:32
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翁祠玲

！

2017-03-04 20:41:30
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褚白

大盘要跌一切白谈，中石油上市时很多人也这么算的

2017-03-04 20:50:03
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谭沙

楼主如果自己有把握，偷偷赚钱就是了，有必要拿出来招摇吗？你是以为别人没人懂？

2017-03-04 20:57:57
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通卡杜

主力已经露出了马脚！！！买入就是了！！！！

2017-03-04 21:57:56
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申娘具

买进

2017-03-04 23:04:06
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全苑央

，

2017-03-04 23:05:12
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吕从玎

顶

2017-03-04 23:31:08
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杜皋

再另，1.新股板块目前走势最強劲，己脱离上证、深指，每天都有几个异军突起拉涨停的。象海利尔这样，上市在三个月内的，暴发机率较大；2.海利尔上市才4个涨停板，算是最少的，沪市平均8个以上涨停板。与相邻上市的农药股中集、苏利各8个涨停板比，海利尔，你欠我们4个涨停板。

2017-03-05 09:20:46
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舒终格

再另，1.新股板块目前走势最強劲，己脱离上证、深指，每天都有几个异军突起拉涨停的。象海利尔这样，上市在三个月内的，暴发机率较大；2.海利尔上市才4个涨停板，算是最少的，沪市平均8个以上涨停板。与相邻上市的农药股中集、苏利各8个涨停板比，海利尔，你欠我们4个涨停板。

2017-03-05 09:28:46
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冉祥冒

以为没发出，发重了

2017-03-05 09:35:48
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房佘宸

一

2017-03-05 09:57:39
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邬牧

，

2017-03-05 09:57:52
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