进入特斯拉，切入高铁座椅供应链

萧械玉

(发表于: 岱美股份股吧更新时间: )

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进入特斯拉，切入高铁座椅供应链查看PDF原文

研报日期：2017-10-31

　　岱美股份(603730)　　事件：2017Q1-Q3实现营业收入23.1亿元（19.3%），实现归母净利润4.4亿元（ 33.8%），业绩符合我们之前预期。　　Q3单季营收同比增长20.8%，毛利率环比提升1.2个百分点。公司营收增速显着高于国内外乘用车行业增速，同时公司2017Q3单季度产品毛利率为40.0%，环比上升1.2个百分点，我们认为主要原因为：1）高毛利头枕业务增速高于遮阳板业务，产品结构改善；2）高端客户占比持续上升，产品均价和平均毛利率有所提升。　　进入特斯拉供应链，预计ModelX订单销售额6500万元。公司公告已取得了特斯拉ModelX、Model3和ModelS车型的遮阳板指定供货单位资质，其中ModelX已经量产供货，预计年订单销售额为人民币6500万元，占公司2016年营业收入的2.37%，预计单车供应价值量或超过1000元。此外公司也取得了蔚来汽车有限公司ES8和ES6车型的遮阳板采购订单，其中ES8车型预计年订单销售额为人民币1000万元，占公司2016年营业收入的0.36%。特斯拉和蔚来汽车分别是国内外新能源领域的代表型龙头企业，公司产品顺利进入其供应链体系，未来新能源车企的车型快速上量有望为公司贡献可观业绩弹性。　　切入高铁供应链体系，打开成长新空间，预计年订单销售额6000万元。公司公告取得了高铁座椅部件的供货合同，公司向上海坦达轨道车辆座椅系统有限公司（高铁座椅总成供应商）供应座椅底架、转架、靠背总成及泡沫件等座椅部件，通过高铁座椅总成供应商向标动列车复兴号等车型供货。预计年订单销售额为人民币6000万元，占公司2016年营业收入的2.19%。此次公司产品成功切入高铁供应链体系，代表公司打开了全新的成长空间，公司有望借此分享高铁普及红利。　　投资建议：预计公司2017年-2019年的EPS分别为1.41元、1.81元、2.21元，对应PE分别为27倍、21倍、17倍，维持“买入-A”评级。　　风险提示：下游车型销量或不及预期；汇率风险。[安信证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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和仙洲

哇哇哇、复兴号新概念啊！

2017-10-31 22:00:06
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须可

绝对是好事，季报挖掘出来的干货！

2017-10-31 22:20:28
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詹我

王八蛋研报出来了一般会跌

2017-11-01 10:19:15
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唐肪

顶部出研报是出货，底部出研报，是发动的意思！

2017-11-01 11:42:02
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娄术助

下午拉个涨停，前途无量！

2017-11-01 11:48:04
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丁些互

今天涨了，并不是所有研报一出就跌！

2017-11-01 12:55:59
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毕珍夕

底部区域！

2017-11-01 14:16:45
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郦柄

底部区域！！！

2017-11-01 14:19:52
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褚卓

特斯拉概念旭升股份市值还大过岱美股份，没理由啊，看看营收，利润！

2017-11-01 18:33:22
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杭些

突破

2017-11-01 19:45:36
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郁卓伴

前几天炒上海自贸区特斯拉概念股，这股没被市场挖掘，其实岱美股份才是货真价实，上海本地股，并且有了特斯拉的订单！

2017-11-02 06:47:16
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段畔男

这两天底部刚要放量启动，前途无量！

2017-11-02 06:49:47
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郝终其

市场纠错要一个过程

2017-11-02 07:07:54
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桑来

新挖掘的特斯拉概念

2017-11-02 09:00:36
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方两

回踩五日是机会，反正我买回昨天抛的仓位了

2017-11-02 14:13:40
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国局珠

当别的股还在炒作特斯拉、新能源车、高铁概念的时候，岱美已经实质性的切入并得到订单了。这才是真正的利好。

2017-11-07 10:33:10
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冀版晏

当别的股还在炒作特斯拉、新能源车、高铁概念的时候，岱美已经实质性的切入并得到订单了。这才是真正的利好。

2017-11-08 09:48:10
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昝侦专

当别的股还在炒作特斯拉、新能源车、高铁概念的时候，岱美已经实质性的切入并得到订单了。

2017-11-10 09:07:02
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汲卯

岱美三季报业绩增3成，市盈率只有27倍，又有多种概念叠加，估值明显偏低，现在是万事俱备只欠东风了，这个东风就是被市场发现。

2017-11-10 09:12:36
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伊辰

万事俱备只欠东风。

2017-11-10 09:28:06
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