对兆易创新的估值，我犯难了，犹豫了好多天，本想放弃的。看当下，这是只绩优股，每股收益两元多，连续三年的业绩增速都在5成以上 ，大多数人肯定会往高处报价，但我看到的是另一面。对绩优股，我常常有本能的抵触，会留个心眼。首先，研发型企业要一直保持技术优势非常不易，尤其搞芯片的。业绩一会儿天上，一会儿地下，那是家常便饭，看看全志科技就能明白；其次，兆易的当下市场是个增速慢，容量有限的低端市场，瓶颈很块就会出现，16年的业绩预告己经表明增速在放缓；最后，兆易在高端市场还找不到切入点，现成的霸主已经四分天下。兆易自然是有亮点的公司，储备的技术切入到了新的市场，研发能力还是有后劲的，在孕育新的生机。但这些需要时间，短期的业绩保证需要打上问号。那么估值，不被当下迷惑，为未来的曲折先打好折，镶上安全垫，一切问题就好解决了。估值是个艰难的过程，包含了前瞻性，没有具体公式，对生意的吃透是关健。估值不能保证一定盈利，但总是在关健时刻，让我避开了灾难。

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