业绩高增长，盈利能力改善

温珊

(发表于: 华联控股股吧更新时间: )

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业绩高增长，盈利能力改善查看PDF原文

研报日期：2017-08-31

　　华联控股(000036)　　公司发布2017年中报，上半年实现营收28.5亿元，同比大增2771.5%，实现归属上市公司股东净利10.52亿元，同比增长143.4%，EPS0.922元；　　业绩大幅增长，房地产销售继续推进　　报告期公司净利大幅提升，主要原因：1、深圳全景花园等项目结算规模大幅增长带动营收上升，上半年华南片区占营收比重达到96%，同比增长5570%；2、全景花园等项目土地成本占比较低带来结算毛利大幅上升，华南片区上半年毛利率同比扩大28.12个百分点至69.47%。销售方面，截至上半年，主力项目全景花园累计已销售49.9亿元，杭州钱塘公馆已开盘，华联城市商务中心（建面21万平）预计于明年预售，“南山A区”项目也在推进城市更新项目的立项工作，公司可售资源主要位于深圳、杭州，优质土储为未来业绩平稳增长打下基础。　　财务继续优化，期待多元协同　　截止报告期末，公司净负债率为-24%，短期有息负债为0，在手货币资金17.2亿元，杠杆率和资金压力处于历史低位。公司在16年报中明确，要通过投资新兴产业寻找新的拓展机会，促进产业协同，当前公司资金充沛，也能够夯实未来发展基础。　　17年分红有望继续增长，具备吸引力　　公司在16年合计派发现金红利3.42亿元，占归属母公司净利比重达到25.4%，股息率约2.6%（按当前股价计算）。鉴于上半年公司归母净利已达到去年全年的78%，我们认为17年公司分红规模有望进一步提升，按照16年的分红率，17年股息率预计为3.4%，具备较强吸引力。　　盈利预测和投资评级　　我们预计公司17、18年EPS1.58、2元，对应PE倍数7.4、5.8x，维持“买入”评级。　　风险提示事件：公司业绩和转型力度不及预期等。[中泰证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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范捐枝

研报一出，明天加速暴跌。

2017-08-31 16:55:37
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费扣伶

明天看来还要调整啊！这只股最少半个月的调整期。

2017-08-31 21:23:29
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班仟肯

我拿出百万，找出狗庄，杀之

2017-08-31 21:47:38
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卫尤况

证金公司有钱可惜管理人员是瞎子，000036这么好的股票他们没买入～证监会所说什么是价值投资

2017-08-31 23:13:31
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葛非具

花脸控股

2017-08-31 23:20:52
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颜挑

业绩为亡，王八蛋股！

2017-09-01 18:53:31
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廖叙

仔细阅读了，这里发言的人50%是傻子，45是疯子。

2017-09-01 19:13:32
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胡梁眄

2017-09-02 11:15:36
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童伎注

2017-09-02 21:56:18
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湛伺甲

中泰证券：对华联控股的盈利预测和投资评级---　　我们预计公司2017、2018年EPS1.58、2元，对应PE倍数7.4、5.8x，维持“买入”评级。券商的预测都是相当保守的。我的预测是2017、2018年EPS分别为2.50--3.00、3.5元以上。

2017-09-03 08:07:03
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贺忘

华联宝安全景花园能在三年内全部销售完毕，估计收入120亿，总投资29亿，毛利达90亿。三年内南山项目推出，五年内华联业绩持续增长有保证。赞评论

2017-09-03 10:32:36
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彭杷人

重大利好！华联控股计划在未来六个月内减持宏达股份约4%股权(此前华联持有宏达股份近10%的股份)

2017-09-19 12:12:51
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丰挂

重大利好！华联控股计划在未来六个月内减持宏达股份约4%股权(此前华联持有宏达股份近10%的股份)

2017-09-19 22:28:38
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芮汝

好

2017-09-19 22:28:58
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邴劬

好

2017-10-25 14:18:23
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邰乘梁

他自己不在乎也没

2017-10-25 14:33:30
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栾来冒

好

2017-10-28 12:47:49
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姬弋朱

哈哈

2017-11-08 09:59:42
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巴卧英

好

2017-11-08 10:55:07
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弓欣斤

好

2017-11-08 13:50:29
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