晨鸣纸业基本面的几个问题

梅投轩

(发表于: 晨鸣纸业股吧更新时间: )

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晨鸣纸业基本面的几个问题

既然是想投资这家公司，咱们就要先吧公司的一些基本面情况搞清楚，因为晨鸣是唯一有A、B、H股的公司，又有优先股，又发公司债，现在又要搞定向增发，里面很多的细节咱们必须要搞清楚，否则没法玩儿。一：先说一下净资产问题吧，截止到2016.12.31，公司净资产7.82人民币。这是扣除掉优先股、公司债和债务利息以后的净值。截止到2017.3.31，因为一季度收益0.29元，所以估计净资产在8.159元。因为H股提前除权了，造成价格有差异，以后喊跌破净资产的时候先看清楚了再发帖。

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巴局己

老股民喜欢看到这样的分析贴。对不对先不说，至少是花了功夫的。我想请教2200万的优先股是什么时候发行的？谁知道？

2017-05-11 13:48:51
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屠准茄

去年发的，好像分了三期，从去年3月开始发的第一期。你在股票软件里可以查到“晨鸣优01”、“晨鸣优02”“晨鸣优03”

2017-05-11 14:21:55
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须处姜

我看到优先股的支付利息4.4%，这样，如果按照去年0.99每股利润计算必须有50%的分红股民才划算。

2017-05-11 15:36:09
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叶便架

只要ROE高于4.4就划算。（如果只涉及优先股这块去算）换句话说，收益率可以覆盖融资成本就合算。道理自己想想吧

2017-05-11 15:43:09
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钱以

“我这样说可能比较绕口，大意是：公司在高分红，大股东其实获利最大，可是这个时候大股东在低价买B股H股，然后又搞定增。这本身是矛盾的。如果按公告说的这样美好，大股东完全可以不搞分红，然后把买B股的钱凑一下也差不多可以吧这个化学木浆项目做起来了。这些事儿罗列在一块想，至少可以明白一点：大股东想要钱，大股东不想用自己的钱去投这个项目。再往下就要自己想了。” 你虽然很用功，但从这段话可以看出你没有把大股东和本公司区分开来，买B股H股的是大股东，搞定增的是本公。大股东又不是活雷锋，怎么会把“买B股的钱凑一下也差不多可以吧这个化学木浆项目做起来”呢？

2017-05-13 17:24:52
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费终仰

其实，你不是真正的价值投资，你的观点或多或少是在受短期大势的影响。真正的价值投资，重点考虑的是公司的价值和成长性，公司价值被低估而未来成长空间较大时就是买入时机。

2017-05-13 17:35:03
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秦务紫

晨鸣的净资产是11.81，董秘说的归属普通股东的净资产是8.1，这本来就是两码事好么，真是服了，一点常识都没有，例如我问你，你们家有多少钱，你有两万，你爸妈有两万，那你们家就是有四万，只是归属你的是两万，现在我问的是晨鸣纸业的净资产是多少，你他妈告诉我归属普通股东的是8.1，难道优先股的钱那些就不是公司的净资产么？你爸妈的钱就不是你家里的钱？真是服了，话都听不懂

2017-05-13 17:48:54
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荣奕伎

按照你的逻辑，我恭喜你，晨鸣的总资产有873多亿了。对于一家总股本19个亿的公司来说，现在的价格让你说有多便宜？对了，再和你说一下，你举的例子不太恰当。我给你举个例子吧。你口袋里有10块钱，然后你又找我借了5块钱，都放你口袋里了。现在有人问你有多少钱？你可以说你有15块钱。因为你口袋里确实有15块。你也可以说有10块钱。因为其中5块钱是你找我借的。其实怎么说都合理，关键是你要给人家说清楚。现在的问题是：我只想知道到底有多少钱是你自己的。你把别人的钱放你自己口袋里，会引起别人对你的误判。懂了吗？

2017-05-13 22:42:08
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党专车

首先我问你，净资产是怎么算的？是不是总资产减去总负债？总资产800多，总负债600多，差值是不是232？除以总股本19是不是每股净资产？11.81？第二，你举得例子就是说优先股是借来的钱，那普通股是你口袋里的？现在他问的是你公司的净资产还是问你普通股的净资产？

2017-05-13 23:17:36
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左彦

巨潮资讯网是证监会指定发布企业信息的官方网站，那里就明明白白写着是11.81，董秘开始说是多少钱后来又改口说是看巨潮资讯网上的权威发布，是何用意一目了然

2017-05-13 23:37:30
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郦租

你说的董秘的说法是三月份的，你可能不知道的是董秘后来又改口说让你去查巨潮资讯网，巨潮资讯网是证监会指定的官方发布的权威信息，那里明明白白写着是11.81，你自己去看看

2017-05-14 00:16:11
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利趾诀

谁知道每股净资产应不应该扣除优先股，有没有先例？

2017-05-14 00:29:51
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弓欣斤

你这个问题说的好，我可以多说几句。咱们每个人的投资策略都是有差异的，这不仅仅是因为每个人的投资理念、投资偏好不同，更主要的是取决于每个人的资源和综合能力。虽然我是财大出来的，也在金融单位混了小十年，但是基本面的分析真不是我强项。没有马云的平台，没有巴菲特的能力，在中国的A股市场做真正的价值投资，抛弃市场做长期投资。笃信公司的实力，靠长期投资战胜市场、战胜贪婪与恐惧、在历经无数次的市场沉浮中从不放弃对公司的支持。巴菲特做到了，刘元生（万科牛散）也做到了。这是靠信仰成功的人。我对自己没有这个信心，我估计我成功的概率30%都没有。更可怕的是，这样的失败无法补救，因为青春不在。你说我的投资受短期大势的影响，这是非常肯定的。在行情不好的时候找基本面还不错的打折货，在行情向好的时候找基本面不错的转型股或者产能扩张的小盘股。这是个非常有乐趣的事儿。（我在OUTLES的耐克打折店里，199块买到一件高桥盾的逆走压缩裤，我会觉得很开心。）其实投资晨鸣是一次失误，更是一个误会，具体原因就不说了。后面我会去救赎的。

2017-05-14 02:27:33
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蓝圊宛

那你就这样认为好了呗。。。

2017-05-14 02:45:19
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毕事玉

好贴，董秘都说了净资产是好多，为何那么多的人非要说不是，无非是买在高点被套了想找人接盘。话说回来，破净的股又不是这一只，为什么会破净而且是长期破净你们真的是不愿意还是不想下其中的原因。你们找来了小散接盘是不错，跌幅是不多，让主力洗盘也不充分，所以我短期不看好这只股

2017-05-14 09:41:11
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巩企浪

以上分析思路有一个前提忘了说：晨鸣未来的收益有足够的支撑，完全可以覆盖掉分红对资产的分流，也就是二级市场未来可以轻松的填权。

2017-06-03 01:19:07
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谢百

看你们吵了这么久，我想说的是，自去年下半年以来，000488的股价已经涨了40%多了，而且很有可能继续涨下去。再对比指数，或者同行，晨鸣都可以算是绩优白马股。

2017-06-03 02:23:49
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皮均守

没看到结论

2017-06-05 00:23:32
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戚料

2017-06-19 13:26:40
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宁知型

顶

2017-06-27 12:17:01
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