信托通道类ABS主要引入信托作为结构设计因素，完善ABS结构，信托公司在此类ABS中并不占据重要地位。此类ABS包括信托贷款类和自益信托类两种。

1、信托贷款类

设计程序：第一步，实际融资人向信托借取一笔信托贷款，以相关权利（债权、收益权或者所有权）做抵押或质押，信托公司成立信托计划；第二步，原始权益人投资信托计划，信托公司转让信托受益权；第三步，SPV购买信托计划，投资者以购买金额为限持有信托收益权份额。

注意第二步，原始权益人投资信托计划，此原始权益人目前主要有两类：（1）银行，主要为通道，不提供任何担保，天津限价房ABS、扬州保障房ABS、美兰机场信托收益权ABS等均是如此；（2）关联企业，主要原因在于实际融资人过弱，同时无法找到合适担保，采取关联方购买信托计划的方式，增强原始权益人实力。比如扬州迎宾馆ABS，扬州迎宾馆实力较弱，直接股东为管委会（不能进行担保），进而采取信托贷款结构引入扬州瘦西湖旅游发展集团。

2、自益信托类

设计程序：第一步，实际融资人设立自益财产信托，将相关权利抵押或者质押给信托公司，自己获得相关未来收益的信托收益权；第二步，SPV购买信托计划，实际融资人成为原始权益人，投资者持有信托收益权份额。本类ABS设计可以解决资产本身的权利瑕疵的问题，如武清ABS的自来水特许经营权时限短于专项计划时限；同时，也可以解决基础资产抵押质押问题，如中信茂庸ABS，为了保证租金收入的物业所有权抵押问题，设立此结构，将物业抵押给信托。

归类来看，信托通道类ABS架构，愿意权益人无非是：（1）作为通道的银行，（2）作为增信的关联方，（3）实际融资人本身。信托公司在此类ABS中主要承担通道角色。

信托通道类ABS可以是信托+银行通道，也可以是信托+企业类，同时，如果要设计通道，也可以是银行+企业类，这类被称为委托贷款ABS，这类结构设计主要是运用于：（1）内部构造债权结构实现ABS融资，如华鑫-银山一号应收账款ABS、汇富河西嘉实1号ABS；（2）类REITS结构中通过委贷形式持有物业股权，同时解决物业抵押问题，如2恒泰浩睿-海航浦发大厦ABS。

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