5月28日的12个公告真正告诉你什么？

巫仲幽

(发表于: 沧州明珠股吧更新时间: )

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5月28日的12个公告真正告诉你什么？

【先问问题】有多少人仔细看过2015年年报？有多少人认真看了这次的12个公告？——我全部仔细认真地看过了！【重点公告】1.《非公开发行股票申请文件反馈意见的回复》；2.《关于与中航锂电(洛阳)有限公司签订<合作协议书>的公告》。【信息辨析】许多股友因为沧州明珠与中航锂电“合资”10500万平米湿法隔膜项目而欢呼雀跃，一致确认其为“重大利好”。明珠与中航携手，的确是利好没错，但远算不上“重大利好”，充其量就是沧州明珠的隔膜销售有了“优先保证”而已。但同时1050万平米产能，或1050万平米隔膜产生的利润却被中航锂电“拿走”了。【重要信息】重要信息在《反馈意见的回复》中！一季报中没有详细的“经营分析”，因此无法了解隔膜的产销情况。这个回复公告不经意间透露了答案：一季度隔膜生产3324.42万平米，销售2977.14万平米，销售收入11792.55万元。据互动平台公司回复，一季度湿法隔膜产量300万平米。那么，干法隔膜产量就应该是3000多万平米，如果按此推算，全年产量便可达到12000多万平米。可见，产量远超5000万平米/年的设计产能。【数据解析】2015年计划销售隔膜3900万平米，实际销售4400万平米；销售额17209.23万元，折合约3.91元/平米。2016年一季度销售额11792.55万元，折合约3.96元/平米。两相比较，售价略有提升。2016年计划销售隔膜9000万平米，但从一季度实际销售看，即便忽略湿法隔膜的产销，全年产销超过12000万平米似乎不成问题，销售额应超过44000万元。按照过去隔膜43%的净利润率推算，净利润应超过18000万元。【推算依据】1.相信公开数据没有造假；2.确信隔膜产销量均衡。如果第一个依据不存在，则推算结论完全错误！【分项分析】1.PE管材产销及净利润稳定；2.BOPA膜涨价幅度较大，但后期存在不确定性；3.隔膜产销及利润增长同比或达3倍。预计全年净利润应超过4亿元问题不大。

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费冰桐

股市普遍原理与个股实际相结合，分析很有见地！

2016-05-28 10:36:21
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吉沐努

中航只是投资10500万平米/年项目，这个真与定增本身没多大关联，但不知你依据什么“定增价”折算的明珠股份？

2016-05-28 10:45:14
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钭仙曹

中航投资的是10500万平米湿法项目，所占也是该项目的权益，而不是全部上市公司的权益。有人不知是没搞明白，还是压根儿没仔细看，竟然说我“混淆了注册资本金与股份的概念”，真无语。

2016-05-28 10:46:37
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韦些反

明珠隔膜利润目标1.5亿，整个明珠利润目标4.3亿

2016-05-28 10:54:27
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扈背

许多人的目光只盯着中航投资湿法项目，却忽视了最重要的信息：一季度隔膜的产销量以及销售额！

2016-05-28 10:57:40
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宁佐

五连版开启

2016-05-28 10:58:05
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弓欣斤

没错是10500万的项目，但这个项目所需近6亿资金已明确是用定增筹得。中航锂电投入近6千万元如果是参股进来的，那定增的资金必须要减去中航锂电投入的资金才符合总投入资金。但公告里没有这样说，我现在只能这样认为中航锂电投入的资金只能算是参与定增的资金，只不过现在定增还没被批不能这样说罢了。

2016-05-28 11:00:54
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柳崇宣

中航的投资已从增发募资总额中减除，所以才调整增发股份数量和募资总额。因为增发价没确定，所以你折算中航相当增持“明珠股份的大约460万股”不成立。中航的投资与增发真没多大关联。

2016-05-28 11:08:45
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凤瓶值

已扣除了吗？这个我没看到。如果扣除你说的对的。

2016-05-28 11:23:22
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后珊肖

路越走越好，只是觉得增发价格会有所上升，有人来搅局了。如果参考一下亿纬锂能，是该有所上升的，虽然公司有不同，但可以参照。对于中航参股，长期利好，短期无碍，军方对新能源的渴望比民用还要高。

2016-05-28 11:24:19
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终夙丑

定增就是定增，不可混淆。首先定增对象、范围有严格要求。不是十大股东，不能参与，否则太多人了。基金同一单位的，归属一家，统一名称和统一申请。≡是定增明确6、5亿(说大数)资金，来源十大股东，资金用于该项目(大体，略具体)。三是定增完成时间是今年8月份(实际上，前后松动都可能)。四是定增还要办手续，还要待证监会批复。合作与项目有关系，与定增无关。定增目的也是为项目。

2016-05-28 11:24:42
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阚星俄

定增就是定增，不可混淆。首先定增对象、范围有严格要求。不是十大股东，不能参与，否则太多人%B

2016-05-28 11:26:05
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费和卉

增发部份中航有10%的权益。

2016-05-28 11:32:12
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简孝

补充：新项目静态投资回收期（含2年的建设期）共6年，盈利能力比较强！

2016-05-28 11:36:16
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宋畜刚

本人推测，由于合作方本身有股份，但份量排不上十大股东。合作方是有实力后台的企业，为了双赢，将母公司股份由原始价每1元充5元注册投资到锂电池公司。在锂公司(子公司)中股份1O%。锂电池公司今后效益比母公司高，母公司管道、锂电池隔膜不如子公司纯锂电池隔膜效益好。当然合作方高兴，有积极性，今后资源共享。

2016-05-28 11:49:11
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冉财儿

天齐回调，谨慎2108

2016-05-28 12:05:24
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栾来冒

周五晚上欧美股市全线上涨！美国雅宝大涨再创历史新高！沧州明珠发布重大利好关于与中航锂电(洛阳)有限公司签订《合作协议书》的公告！下周沧州明珠大涨可期！加仓买入！

2016-05-28 12:49:15
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莘师

最喜欢这样的理性分析，道理越辨越明，无论多空。反对无素质的漫㕺和无根据的乱叫涨跌停。

2016-05-28 13:00:35
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谢咸吃

你这是叫，刻舟求剑，还是该叫缘木求鱼，还是南柯一梦？都不对，异想天开更适合，做梦娶媳

2016-05-28 13:03:05
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龙般卦

据《反馈意见的回复》——明珠目前主要客户：比亚迪，天津神力，苏州星恒，中航锂电，环宇赛尔，东莞新能源（ATL)，浙江南都等。湿法隔膜小批使用商：比亚迪，捷威动力，妙盛动力，中航锂电。已送湿法隔膜样品检测试用商：天津神力，东莞新能源（ATL)，国轩高科，沃特玛，猛狮科技，韩国三星，LG等。

2016-05-28 15:37:52
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