5月28日的12个公告真正告诉你什么？

巫仲幽

(发表于: 沧州明珠股吧更新时间: )

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5月28日的12个公告真正告诉你什么？

【先问问题】有多少人仔细看过2015年年报？有多少人认真看了这次的12个公告？——我全部仔细认真地看过了！【重点公告】1.《非公开发行股票申请文件反馈意见的回复》；2.《关于与中航锂电(洛阳)有限公司签订<合作协议书>的公告》。【信息辨析】许多股友因为沧州明珠与中航锂电“合资”10500万平米湿法隔膜项目而欢呼雀跃，一致确认其为“重大利好”。明珠与中航携手，的确是利好没错，但远算不上“重大利好”，充其量就是沧州明珠的隔膜销售有了“优先保证”而已。但同时1050万平米产能，或1050万平米隔膜产生的利润却被中航锂电“拿走”了。【重要信息】重要信息在《反馈意见的回复》中！一季报中没有详细的“经营分析”，因此无法了解隔膜的产销情况。这个回复公告不经意间透露了答案：一季度隔膜生产3324.42万平米，销售2977.14万平米，销售收入11792.55万元。据互动平台公司回复，一季度湿法隔膜产量300万平米。那么，干法隔膜产量就应该是3000多万平米，如果按此推算，全年产量便可达到12000多万平米。可见，产量远超5000万平米/年的设计产能。【数据解析】2015年计划销售隔膜3900万平米，实际销售4400万平米；销售额17209.23万元，折合约3.91元/平米。2016年一季度销售额11792.55万元，折合约3.96元/平米。两相比较，售价略有提升。2016年计划销售隔膜9000万平米，但从一季度实际销售看，即便忽略湿法隔膜的产销，全年产销超过12000万平米似乎不成问题，销售额应超过44000万元。按照过去隔膜43%的净利润率推算，净利润应超过18000万元。【推算依据】1.相信公开数据没有造假；2.确信隔膜产销量均衡。如果第一个依据不存在，则推算结论完全错误！【分项分析】1.PE管材产销及净利润稳定；2.BOPA膜涨价幅度较大，但后期存在不确定性；3.隔膜产销及利润增长同比或达3倍。预计全年净利润应超过4亿元问题不大。

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皮刊怠

好热闹，说点题外话，在股市谁都想赚钱赚大钱！事实证明只有极少数人做到，个人认为要具备三个要素：第一要有历练，这个需要时间，不经过股市长期洗礼不可能成熟；第二需要学习，必要的技术是必需，而且要形成自己的理念和方法；第三是心态，这个我觉得才是起决定性作用！这次利好无疑，短期别期望太高，认真琢磨，大盘较弱筑底继续，既要有短期操作更要有长期准备，着眼未来！

2016-05-28 18:27:18
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费倩兀

3、沧州明珠及项目公司产品应优先保障中航锂电及其下属全资、控股、参股公司的产品需求。在充分满足中航锂电产品需求的前提下，项目公司可将产品按照市场价格销售给其它第三方。这句话是不是可以理解为不止是湿法和干法隔膜，还包括管道产品可以供应中航相关公司?

2016-05-28 19:22:48
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晁朔

但同时1050万平米产能，或1050万平米隔膜产生的利润却被中航锂电“拿走”了。请问楼主：是1050万还是10500万?（是1050万平方米漏打1个零还是没错，只占10%得1050万平方米？）数据严谨，提问下。

2016-05-28 19:31:46
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仲纪个

楼主怎么看帖子上的这个产能过剩的新闻？感觉是利空呢

2016-05-28 19:48:02
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晏什

中航锂电投资占10500万平米湿法项目总投资的10%，其权益可不就相当于1050万平米嘛。

2016-05-28 19:52:03
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卢冠姚

产能过剩有两方面含义：一是计划投资的在建总体设计产能超过了目前预测的需求，但即使项目“硬件”都建成了，有些是否能真正达产，并生产出合格的产品，存在很大疑问；二是低端隔膜产量实际已过剩，出现竞价“倾销”情况，但高端隔膜截至2015年仍有大约50%左右的进口替代空间，因此所谓过剩，只是结构性的过剩，而不是全面过剩。明珠起点高，走的是高端路线，起码两三年内产品仍处在供不应求的有利地位。但终究会完成进口替代，那时随着绝大多数企业对技术的掌握和工艺的完善，竞争会愈来愈激烈。明珠抢先布局，与锂电池生产企业“联姻”，可谓未雨绸缪，长远而言是绝大利好。

2016-05-28 20:30:34
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崔型

换个角度来看，也许明珠再探索另一种赚钱方式，今天我给你10个点的利润，如果合作的好，明天你中航新开一个锂电池厂也让我投资点，大家一起赚钱，明珠也多条生财之道！

2016-05-28 20:38:06
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奚趾

三宏兄言之恳切，但许多急功近利的人，既想赚快钱大钱，又不愿花时间下工夫，还听不进别人的忠告。

2016-05-28 20:42:55
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符哈宅

明珠现在是一枝独秀，过几年一定是百家争鸣。持有明珠不一定挣了多少钱，但确躲过了大熊市，技术谈不上独有，产品有些单一，现在赶上好时候。还有段好日子。但不能给它过高估值。只有像苹果公司那样，技术独步天下，才应该是我们值得长期拥有的。和期待发现的。

2016-05-28 20:53:11
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靳舌律

个人认为，真正炒股赚大钱的，一定是具有高度战略眼光的人，去年国轩高科增发价6元，现在32元，挣了多少。技术，相对来说是做短线有用，但完全迷信技术，那几十个涨停板就不好解释，行业，有远大发展前途的行业，选好龙头，坚定持有，也许不见得比换来换去差，当然是我的切身经历，仅作交流。

2016-05-28 21:19:23
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葛非具

楼主的态度端正，分析方法客观，深表赞同。问题是：1、1050万平米隔膜产生的利润，中航只能拿10%，明珠占90%。这个需要明确。2、产品销售是好事情，但不见得销售产品就一定能够得到可观的净利润。3、总结地说：公司净利润逐年大幅增长，股价必有良好表现。

2016-05-28 21:19:50
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阚赴

看见唱多就怕别唱多好吗

2016-05-28 21:42:22
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寇序

1.是10500万平米隔膜产生的利润，中航“拿”10%；出资该项目总投资10%，已经很明确，不需要再特别强调。如果再强调，就外行了。就像我与你共同投资办厂，我出资10%，你出资90%，我不会要求享有20%的权益，你也不会答应这种无理要求。2.明珠锂电的湿法膜销售给中航锂电，存在关联交易，但我确信不会出现“利益输送”的情况，只会按市场价（量大也许有优惠价）销售，因此利润还是正常范围。理由：明珠自上市以来经营稳健，管理层作风正派，没必要冒损害股东利益的风险而自毁声誉。

2016-05-28 21:49:58
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师奂

你应该能分清依据事实客观分析与毫无原由胡乱唱多的区别吧？

2016-05-28 21:55:45
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连畔

为啥定增不参与，而改一起投资合建生产线。是不是告诉我们明珠好的只是膜，不是公司。建议定增的都别参与，放弃股票，一起合资建厂。明珠不给货，就砸死他。纯属无稽之谈

2016-05-28 22:46:34
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苏祠

参与定增是玩儿资本，投资建厂是搞实业，两股道儿上的人，你非叫他们越界？

2016-05-28 23:25:51
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璩去京

写得很好！花了不少功夫！值得尊重！每次都会认真阅读完一两遍。

2016-05-29 00:01:24
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王文峥

秦兄对于新三板分层怎么看？

2016-05-29 00:25:38
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晁朔

新三板咱散户不能参与，所以没关注过，没甚看法。

2016-05-29 06:53:40
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卫尤况

目前002108头等大事是竞价增发，二级市场能稳在22元至24元，竞价在21元22元吗？星源材质IPO发行价22元上市可翻三倍都不止。002108增发应在26元至28元较妥当，否则幕后利益输送，大家要监督举报。

2016-05-29 09:24:42
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