再给大家分析一下2017年业绩（详细）

傅户

(发表于: 天神娱乐股吧更新时间: )

我要评论赞(112103)

再给大家分析一下2017年业绩（详细）

按最坏情形核算2017年净利润为10.0～11.7亿，比2016年增长83-114%，对应EPS为1.11～1.30，按今天股价20.69，市盈率为16-19，即使业绩为下限，也是十分好的，严重低估。上面仓忙的给大家发了一个帖，比较粗糙，现在详细给大家分析一下把公司业务分成2部分，2017年业绩就清楚了，2017年收购业务和2016年原有业务一.2017年收购幻想悦游和合润德堂等公司于 2017 年1季度完成对北京幻想悦游网络科技有限公司、北京合润德堂文化传媒有限责任公司、嘉兴乐玩网络科技有限公司的并购，幻想悦游于 2017 年 2 月纳入合并范围，合润德堂、嘉兴乐玩于 2017 年 3 月纳入合并范围。幻想悦游 2016 年、2017 年及 2018 年经审计的扣除非经常性损益后的净利润不低于 25,000 万元、32,500 万元、40,625 万元。合润传媒 2016 年、2017 年及 2018 年经审计的扣除非经常性损益后的净利润不低于 5,500 万元、6,875 万元和 8,594 万元。幻想悦游 2016 年上半年净利润占全年46%，如按这个比例，2017年下半年扣非净利为1.76亿（按完成承诺业绩）。合润传媒2016年净利润上半年占全年41%，如按这个比例，2017年下半年扣非净利为0.41亿（按完成承诺业绩）。两公司2017年下半年扣非净利合计为2.2亿，净利润会高于扣非净利润，按2017下半年净利润2.2亿核算。二. 2016年原业务2016年归属于上市公司股东的净利润5.47亿（上半年2.02亿，占37%，下半年3.45亿，占63%），同比增长51%。2017年Avazu业务从公司剥离， 2016年Avazu下半年净利润为0.54亿，扣除Avazu后，2016年下半年扣非净利为：2016年下半年扣非净利润=3.45亿-0.54亿（Avazu下半年利润）-0.5亿（非经常性损益）=2.41亿原业务下半年增长决定其下半年业绩，我们分析一下下半年增长：（1）游戏，2016年游戏收入同比增长41%。其中手游增长188%，占比从2015年38%提高到了79%，网游下降50%。可见公司基本上完成了从网游到手游的过度，所以2017年游戏收入增长预计超过2016年41%。2017年中国网游市场继续保持下降，但手游市场继续保持快速增长，这个从游戏上市公司中期报告可以看出，手游上市公司2017年中期业绩同比增长均在50%以上，如三七互娱增长增长69-81%；完美世界增长65-81%；昆仑万维58%；恺英网络同比增长51-91%…。天神2017年1季度净利润为2.36亿，同比增长118%；1季度幻想悦游和合润德堂并表利润不大，原公司净利润同比增长70-80%；2017年中报预告净利润为为4.6-5.6亿，增长128-177%；除了并表驱动业绩高增长外，说明公司手游继续保持了高速增长。综合手游市场增长、其它上市公司业绩和公司上半年业绩，公司2017年下半年手游继续带动其游戏业绩快速增长。2016年平台收入（IOS App ）同比增长为65%。低增长的 Avazu移动互联网已经从公司剥离。2017年原公司业绩增长预计在30-50%。2017年下半年原公司扣非净利润=2.41*（1+20～50%））=2.9～3.6亿 (为了保守，把下限从增长30%调整到20%，如按增长30-50%，为3.1～3.6亿）三.非经常性损益(投资收益等）2017年下半年非经常性损益为0.5亿，2017年下半年按0.3亿核算。四,2017年净利润2017年中报预告净利润为为4.6-5.6亿，增长128-177%2017年下半年业绩=2.2亿（幻想悦游和合润德堂）+（2.9～3.6）亿（原业务）+0.3(非经常性损益）=5.4～6.1亿2017年净利润=（4.6～5.6）（上半年）+（5.4～6.1亿）（下半年）=10.0-11.7亿无论3季度业绩如何，全年业绩预计在这个范围。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

扶倩兼

下周一还会洗一到两个

2017-08-22 23:29:12
回复
饶居花

2017-08-23 00:02:58
回复
席妃问

别乱发言扰乱其他人思维，公司明明8月30日公布中报，你咋说是24日呢

2017-08-23 00:06:45
回复
骆妃

如果在这场并购战中不敢在产业链大胆出手，那未来肯定是输家，大胆并购的最终必将成为赢家，这是大势所趋。

2017-08-23 08:49:29
回复
谭戊段

吧中很多人的观点很奇怪，认为公司并购是不务正业，即使是上市公司，为啥不好好使用外延扩张这张王牌？中小板和创业板市值500亿以上的，那个不是通过外延扩张壮大的？

2017-08-23 08:54:54
回复
刘桃妾

我的观点是公司2017年继续保持外延扩张的步伐，2017年继续能完成一次并购

2017-08-23 08:59:00
回复
屈决

用Avazu置换DOTC股权是聪明的做法，公司必须有一个像样的互联网广告平台，但公司在这方面不是高手，就要借助外部力量。

2017-08-23 08:59:14
回复
阮炭

腾讯今天市值27000亿，广告平台是其真正做大的原因，天神想做大，必须重视广告平台

2017-08-23 09:05:59
回复
邰特峥

铁底形成，机遇大于风险

2017-08-23 09:07:43
回复
沙索肯

2017-08-23 09:43:04
回复
皮顶秦

呵呵，我没有放利空，我只是做了一下T,不会因为2%的下跌改变看多观点，不赚30%我绝不会离开。

2017-08-23 10:01:26
回复
王埋旬

下跌对我来说不一定坏事，我半仓操作，低位可以拿到更多廉价筹码

2017-08-23 12:17:07
回复
季翌崃

不管3季度业绩多少，天神4季度业绩在3.5亿以上，老业务游戏和APP应该在2亿以上，幻想悦游和合润德堂2017年承诺业绩近4亿，4季度应该在1.5亿以上，所以无论发生什么，我是坚定的看多者，中报出来给大家继续详细分析，只要1-3季度业绩在6亿以上，就坚定看多。

2017-08-23 12:35:41
回复
厍老庭

如果1-3季度业绩在6亿以上，就坚定看好游戏和APP主要在4季度结算，2016年4季度，4季度业绩2.08亿，占全年38%，2017年老业务游戏和APP净利润会在2亿以上；幻想悦游和合润德堂2017年承诺业绩近4亿，互联网广告更是4季度结算，2017年4季度业绩在1.5亿以上，所以3季度业绩只要超过6亿，2017年业绩就会到10亿。中报出现，应该可以给大家很准确的预测出2017年全年业绩。

2017-08-23 12:41:08
回复
姚保

卖出的继续买回来

2017-08-23 12:54:59
回复
解拿特

继续补仓

2017-08-23 13:06:24
回复
充手匠

然并卵，股价一样跌的不要不要的

2017-08-23 13:26:08
回复
封叙合

我不怕死，把卖出的全补回来

2017-08-23 13:37:00
回复
山汝

有鬼了，让套近2%

2017-08-23 13:41:11
回复
滑巳尾

今天游戏股都大涨，看昆仑游戏、电魂网络，游久游戏。。。等，感觉你买了个垃圾

2017-08-23 15:02:14
回复
首页上一页 1 2 3 4 5 6 7 8 9 下一页末页