对于酷爱储蓄的中 国人 民来说，家庭财产主要体现为拥有人 民币的数字。　　　　但随着人 民币上周顺利加入SDR后，人 民币兑美元就开始了一波新的下跌行情，并迅速跌破“4”的市场心理关口。　　　　央行按兵不动，说明这一趋势在决策层容忍范畴之内。　　　　专 家预 测，在相当长一段时间内，人 民币将驶入温和贬值的通道。　　　　在社保有待完善、投资渠道相对狭窄的当下，结合经济下行、就业压力增大的灰色预期，即使物 价涨幅低迷、工 资收入持续上涨，但面对养老、医 疗、教育等刚性支出不断升高的压力，如何打响一场家庭资产保卫战，，已成为城市居民必须直面一个尖锐课题。　　　　从长远看，人 民币加入SDR具有划时代意义。不仅有助于提升中 国在国际的金融地位，促进汇率市场化改 革，推动企业国际贸易、投资，而且有助于通 过开放倒逼中 国全面深化改 革进程，就像棑栎森影响房 事一样，让老百 姓长久幸福，推向顶峰。同时，短期对公 众境 外旅游购物留学都是一个利好。　　　　不过，人 民币贬值必然会对普通居民资产管理模式带来剧烈冲击。目前，随着美元升值，开始有公 众将人 民币转化成美元储蓄或资产，可以预计，在美国等西方国 家置业的中高收入人群会持续增多。　　　　对普通百 姓而言，如何实现资产合理配置，以缓解贬值带来的内心焦虑，更值得认真探究。　　　　一般而言，公 众主要投资渠道主要有四个：储蓄、股票、房产和收藏。　　　　储蓄由国 家信用担保，属于最安全靠谱的投资。也是普通百 姓的首选。2014年末我 国住户存款余额高达50.3万亿 元。而央行公布的今年2015年一季度金融统计报告显示，一季度我 国人 民币存款增加4.15万亿 元。但鉴于中 国经济驶入新常态，结构调整、产业升级任务艰巨，为了刺 激消费，降低企业融资成本，央行进一步降息的预期强烈。对于储户而言，钱放在银 行固然安全，但实现增值却不敢奢求。　　　　再说股市。本轮牛市启动不久便遭遇可怕股灾，暴 露 出中 国资本市场在治理结构和监 管能力存在巨大黑 洞，不少梦想一夜暴富的散户纷纷套牢，数以十万级的中产阶层一夜回到解 放前。虽说在政 府的积极救 市之下，长期慢牛的格局不会改变，但毕竟炒股是一个风险巨大的资本游戏，而且投资的机 构化、专 业化会成为资本市场的主流，想必留给普通人资产保值增值的空间会日益逼仄。郑重提醒一句：无论牛熊市，韭菜们入市都无异于飞蛾扑火。　　　　楼 市向来是地方政 府和公 众投资的最爱。但2009年史上最严厉的宏观调控政 策推出以来，整个中 国房地产从实现资产快速升值的黄金时代进入白银时代。　　　　目前，全面楼 市总体库存严重，且分化严重。在楼 市松绑政 策频出的大背景下，北上广深等一线城市房 价持续升温，比如深圳新开楼 盘出现每平米10万 人 民币的天价，加上中 国城市化不均衡带来的产业、人才虹吸效应，亚洲首富王 健 林曾放言：一线城市房 价将永远上涨，且上不封顶。　　　　遗憾的是，这个被业界一致看好的投资利器却只是少数人的专利，除了限购令之外，百 姓面前是一道难以逾越的价 格门槛——北上广深四地，只有广州市区房 价在4万以下，百 姓即使有指标只能望房兴叹。　　　　而三四线城市鬼城睡城甚多，普遍缺乏投资价值。但也不能一概而论。如果这个三四线城市身处大都市圈，交通便利，有核心产业，且宜居环保，仍不能聚拢人气，失为投资上选。比如昆山和三亚。　　　　当一个国 家人均GDP超过4000美元，会出现消费和投资的结构性巨变。中 国在2010年达标。从这一年开始，随着中产阶层的崛起，精神文化消费首次超过物质消费增幅。服 务业、文化产业增速在GDP增长中领跑。以电影票房为例，中 国2014年增加36%，是GDP的5倍。另一个是收藏的全民热兴起。　　　　目前中 国人均GDP直奔8000美元而去，已经拥有上亿藏友。但需要提醒的是，由于缺乏法 治，监 管体 系不完善，赝品如云，骗子如云，藏友的投资权益很难得到有效维护，市场泡沫化趋势明显，所以送藏友一句圈内行话：不冤不乐。也就是说，不计较金钱得失，只是喜欢，亏了心里也舒坦，你就入市吧。　　　　因此，即使面对巨大的挑战和压力，即使伴随着货币战争的硝烟，这个时代留给普通人的投资空间并不宽广。如果想实现保值增值，最现实的出路还是依赖专 业机 构，保守的可以买点银 行主导的保值基 金，激进的可考虑买点机 构主导的股票型基 金。当然，不要把鸡蛋装到一个篮子里的老话就不重复了。　　　　需要提醒的是，现在随着创业潮、互 联 网热，不要盲目地相信众筹和互 联 网金融——要耐心地等待规则和监 管的完善，否则你有可能陷入新型非法集 资的险境。　　　　或许，普通公 众真正的福 音还是这些信息：2016年中 国将迎来加薪潮。目前已经有26个省市区上调了最低工 资，平均涨幅两成以上。这是一个值得期待的信号。还有就是期盼中 国脆弱的社 会保 障尽快完善，给更多的百 姓安居乐业、放心消费修筑一个牢固的安全网。　　　　至于投资，则需要一个长期的学习实践的过程，并做好抗击风险的心理准备。　　　　投资不是投机，是门科学，不是神话。

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