华培动力2季度业绩估算，业绩从坏到好拐点出现

(发表于: 华培动力股吧更新时间: )

我要评论赞(20170)

按1季度净利润简单推算，2季度净利润3500-3800万（粗略估算没有考虑2季度期间费用的变化），后面详细推算2季度净利润为2900-3600万。下面是简单推算。1季度净利润同比下降45.1%，2季度净利润同比增长20%，业绩从坏到好的拐点出现。

今年1季度净利润1307万，去年同期2382万，下降1075万，同比下降45.1%其中今年1季度政府补助222万，去年同期为553万，减少231万，补助1季度少了2季度会多，去年上半年政府补助1064万，所以今年2季度补助应该在600万以上抗疫捐赠营业外支出317万，去年38万，增加279万，2季度不会有。上面两项1季度影响利润为510万，2季度会比1季度增加利润600-700万另外，1季度资产减值-229万，比去年同期相比影响利润113万，主要疫情期间原料降价减值，2季度原料已经回升到12月水平或高于12月水平，2季度资产减值变成正值200-300万，2季度比1季度增加利润450万上面3项1季度同比去年同期降低利润620万，如果扣除这个游戏，今年1季度净利润比去年同期下降500万，下降并不明显。上面三项今年2季度会比1季度增加净利润1100-1200万。由于疫情影响收入，开工率低，折旧费用和人工费用摊销大，1季度毛利率同比去年同期下降明显，但公司自去年下半年开始期间费用控制比较好，所以收入和毛利率的下降，对公司净利润影响也就500-6000万。并不明显。2季度汽车行业回暖，国内收入大幅提升，虽然国外疫情影响出口，但估计2季度收入在15000-16000万，收入提升，毛利有望比1季度增加1400-1700万。2季度净利润会比1季度增加2500-2900万（没有扣除12.5%所得税）。从上面对比可以看出今年2季度净利润明显高于去年2季度。净利润从1季度下降45.1%，2季度变成正增长20%以上，可见最坏的时候已经过去，业绩从坏到好的拐点明显出现。

股市有风险，投资要谨慎，只是讨论，不做为投资依据，亏赚不负责

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

松彤贩

后面按报告中利润表详细核算2季度业绩，并对每个数据进行详细解释

2020-07-22 18:47:24
回复
沙恬烟

我今天进来，就低吸，把十几亿流通盘低吸30%以上

2020-07-22 18:49:04
回复
罗佛宅

大家又要遭殃了，保隆科技的悲剧要在华培要上演了（让她压盘1月低吸筹码，最后连续涨了3倍），等她买入筹码整天压盘逼你走，你根本没有她的耐心。

2020-07-22 18:56:47
回复
蒙昨泉

2季度销售收入估算去年2季度收入1.5亿，其中国内销售0.6亿，国外销售0.9亿，4季度销售1.8亿，国内销售0.85亿，国外销售低于0.95亿。今年1季度销售收入1.22亿，估计国内0.6亿，国外0.62亿。估计2季度销售收入为1.55-1.7亿，其中国内为1.1-1.2亿，出口0.53亿。 1.2季度国内销售收入为1.1-1.2亿国内实行国六标准，推行低排放和低油耗，带动了国内涡轮增压器需求的增长，所以其2019年4季度国内销售比2季度增长40%。从去年国内销售变化和1季度销售收入，在结合今年1季度汽车产量（度1季度汽车产量346.6万辆，同比下降45%）和2季度汽车产量（产量661.2万辆，同比增长15.1%，环比增长91%）和2季度汽车销售，2季度国内销售收入估计在1.1-1.2亿。 A.国内本田等日系车恢复的最好，如乘用车1-6月下降22.5%（日系下降12%）,6月销量下滑6.2%（日系增长11.2%）。如6月日系汽车销量48.8万量，同比增长11.2%，丰田销量增长22.8%，本田增长22.0%。上半年，一汽-大众累计销量达到87.4万辆，虽同比下滑9.2%，6月销量17.9万量，同比增长1.9%，均明显高于行业平均水平。 B.国六标准产量增长明显。 2.2季度海外销售收入估算 2019年国外每个季度销售收入基本在0.9-0.95亿，其主要销售在日系和德系汽车。从本田、丰田和德系车全球产量看，大多下降在45%左右，但6月下降已经恢复到40%，预计7月下降为10%，8月基本恢复到正常水平，汽车零部件恢复相对比整车快一些，所以其2季度国外销售收入预计下降40-45%，收入大约为0.53亿. 2季度销售收入为1.55-1.7亿。

2020-07-22 21:33:00
回复
那派肪

毛利率影响毛利率的主要因素 1）价格变化，价格变动5%，毛利率变化3% 2）原材料的变化，价格变动5%，毛利变化2% 3）开工率的变化 2019年公司平均毛利率为37%，2020年1季度为31.7% 1.假的价格不变，开工率变化对毛利影响比较大公司人工费用1个季度为1500万，折旧为1100万，合计2600万，基本上固定不变当1季度收入为1.22亿，占21.2% 当收入为1.5-1.55亿，占16.8-17.3%，毛利提升3.9-4.5百分点，相当于毛利35.6%-36.2% 当收入为1.7亿，占15.3%，毛利提升6个内百分点，毛利为37.7% 2季度开工率提升，毛利率会明显回升。 2.2季度原料价格比1季度下降，有利于毛利的提升影响毛利的关键原料为镍，2季度价格略比1季度下降其次为钴，2季度价格比1季度下降10%

2020-07-23 00:23:38
回复
和仙洲

毛利率影响毛利率的主要因素 1）价格变化，价格变动5%，毛利率变化3% 2）原材料的变化，价格变动5%，毛利变化2% 3）开工率的变化 2019年公司平均毛利率为37%，2020年1季度为31.7% 1.假如产品售价不变，开工率变化对毛利影响比较大公司人工费用1个季度为1500万，折旧为1100万，合计2600万，基本上固定不变当1季度收入为1.22亿，占21.2% 当收入为1.5-1.55亿，占16.8-17.3%，毛利提升3.9-4.5百分点，相当于毛利35.6%-36.2% 当收入为1.7亿，占15.3%，毛利提升6个内百分点，毛利为37.7% 2季度开工率提升，毛利率会明显回升。 2.2季度原料价格比1季度下降，有利于毛利的提升影响毛利的关键原料为镍，2季度价格略比1季度下降其次为钴，2季度价格比1季度下降10%

2020-07-23 00:25:41
回复
羿收岗

再给大家更详细分析一下2季度销售收入估算 2019年Q1收入1.48亿（国内0.52亿，国外0.96亿），Q2收入1.48亿（国内0.53亿，国外0.95亿）、Q3收入1.56亿（国内0.59亿，国外0.97亿）、Q4收入1.78亿（国内0.80亿，国外0.98亿），每个季度收入国内呈现出快速增长势头，特别武汉投产后，国内收入增加很快。 2020年1季度销售收入1.22亿（国内0.55亿，国外0.67亿）。估计2季度销售收入为1.6-1.7亿（国内1.05-1.15亿，出口0.55亿）。 1.产品主要销售到日系和德系车，预计2季度国内销售收入为1.05-1.15亿国内实行国六标准，推行低排放和低油耗，带动了国内涡轮增压器需求的增长。今年1季度汽车产量产量346.6万辆，同比下降45%；2季度汽车产量661.2万辆，同比增长15.1%，环比增长91%，2季度汽车产量为1季度1.91倍（日系车1季度销售61.0万辆，2季度销售120.0万辆，是1季度1.97倍），1季度国内销售收入0.55亿，按德系车和日系车1季度和2季度产销情况，估计2季度为1.05-1.15亿。 A.国内本田等日系车恢复的最好，如乘用车1-6月下降22.5%（日系下降12%）,6月销量下滑6.2%（日系汽车销量48.8万量，同比增长11.2%，丰田销量增长22.8%，本田增长22.0%）。上半年，一汽-大众累计销量达到87.4万辆，虽同比下滑9.2%，6月销量17.9万量，同比增长1.9%，均明显高于行业平均水平。 B.国六标准产量增长明显。 2.2季度海外销售收入估算 2019年国外每个季度销售收入基本在0.95-0.98亿，其主要销售在日系和德系汽车。从本田、丰田和德系车全球产量看，大多下降在45%左右，但6月下降已经恢复到40%，预计7月下降为10%，8月基本恢复到正常水平，汽车零部件恢复相对比整车快一些，所以其2季度国外销售收入预计下降40-45%，收入大约为0.55亿. 2季度销售收入为1.60-1.7亿。

2020-07-23 08:29:44
回复
文决

如果2季度收入为1.6亿，净利润为3200万，同比增长24%；如果收入为1.7亿，净利润为3600万，同比增长40%。后面详细给出净利润分析表。

2020-07-23 08:48:24
回复
彭年

2季度收入为1.6亿，净利润为3200万，核算如下收入：1.6亿（见前面收入分析）营业成本：1.03亿毛利：0.57亿（毛利率35.5%，见前面毛利率分析）税金：112万期间费用：0.305亿（其中销售费用450万，管理费用1900万，研发800万，财务-100万），1季度为0.248亿。应该偏差不大。其它收益：200万（主要是政府补贴）投资收益：420万(理财公告已经公布）信用减值：0（1季度盈收款比年初下降）资产减值：170万（负值为减值，1季度原料跌价减值-229万，3月末和4月初原料价格最低点，然后原料价格逐步恢复，截止6月底，主原料镍价已经恢复到1月水平，所以1季度减值2季度会有一部分低回）。营业利润：3310万营业外收入：400万（去年上半年政府补助791万，今年1季度几乎没有，按2季度为去年同期50%估算，这个是最不确定的，如果没有，后面净利润要调低350万）营业外支出：30万利润总额：3680万所得税：460万净利润：3220万

2020-07-23 09:12:17
回复
侯爽虫

[大笑]

2020-07-23 10:16:49
回复
许移尚

2季度收入为1.7亿，净利润为3650万，核算如下收入：1.7亿（见前面收入分析）营业成本：1.08亿毛利：0.62亿（毛利率36.5%，见前面毛利率分析）税金：120万期间费用：0.308亿（其中销售费用480万，管理费用1900万，研发800万，财务-100万），1季度为0.248亿。应该偏差不大。其它收益：200万（主要是政府补贴）投资收益：420万(理财公告已经公布）信用减值：0（1季度盈收款比年初下降）资产减值：170万（负值为减值，1季度原料跌价减值-229万，3月末和4月初原料价格最低点，然后原料价格逐步恢复，截止6月底，主原料镍价已经恢复到1月水平，所以1季度减值2季度会有一部分低回）。营业利润：3800万营业外收入：400万（去年上半年政府补助791万，今年1季度几乎没有，按2季度为去年同期50%估算，这个是最不确定的，如果没有，后面净利润要调低350万）营业外支出：30万利润总额：4170万所得税：520万净利润：3650万

2020-07-23 12:57:10
回复
平纠末

姑姑可以买光3个华培动力流通盘，你们有多少筹码

2020-07-23 14:15:45
回复
国宙

2季度盈利大幅提升，1月内目标价25 看看春风动力、宗申动力、东安动力、远东传动、南方轴承、淩云股份等相关股股价近期翻倍，就知道华培动力1月内股价必到25. 华培动力市值低于西仪股份、华菱星马、蓝黛传动、新日股份、通达电气等就是股市的一个笑话

2020-07-23 15:03:55
回复
胡卯所

你怎么知道这么多啊

劳呆助：论坛神仙多

吉卿倒：预测业绩很少有误差超过3%的

2020-07-23 15:09:34
回复
盍干常

你知道得太多了

2020-07-23 16:14:43
回复
刘桃妾

执行国六标准有助于推动涡轮增压需求的增长。按汽车产量算，涡轮增压使用比例未来3年每年应该有6-8%的提升，未来3年年均增长应该20%以上。

戚肝邢：公司技术领先，其增长应该会高于行业平均增长！

2020-07-23 17:47:30
回复
隗佳面

公司财务指标良好，市净率比较低，尤其负债率只有19%，有利于未来新业务的拓展，让公司不断壮大。

2020-07-23 21:33:04
回复
古务努

1季度业绩大幅下降，业绩从好到坏的拐点出现，股价会下跌，这也是它前期股价一直寻底的原因。业绩从坏到好的拐点出现，股价会上涨，2季度业绩从坏到好的拐点出现，且会超预期，股价也会不断上涨。

2020-07-24 08:53:14
回复
苍花干

我这个人不会因为有股唱多，没股唱空，有股没股都说实话，我以前没有1股，前天和昨天跌才开始不断买入。

2020-07-24 09:09:19
回复
周姓岐

厉害，分析透彻！真是高人！炒个股票，动这么多脑筋！佩服

2020-07-24 13:09:45
回复
首页上一页 1 2 3 下一页末页