西水股份：市净率最低、业绩暴增的保险股

虞放玄

(发表于: 西水股份股吧更新时间: )

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西水股份：市净率最低、业绩暴增的保险股

（注：本文是发表在黑马巡视员新浪微博中的原创文章，现在为了扩大阅读量，转发到东方财富网。）西水股份就是我这几天在微博提到的没有公开的业绩暴增新黑马股，本来还不想这么早公开分享到微博，但昨晚有一个刚进入铁杆粉丝群的新成员问我对东湖高新怎么看，我一看东湖高新也是一季度业绩暴增，这才发现可能会有很多粉丝根据我在微博上说的“市盈率很低，业绩暴增”瞎猜，可能会猜东湖高新。为了避免微博粉丝误入歧途，我决定还是提前揭晓我的这只新黑马股：保险板块中市净率最低的西水股份。但是需要声明：我的文章只是免费分享观点，不是推荐股票，更不承诺收益，股市风险很大，大家需要谨慎投资。如果经过自己的分析判断，看好西水股份，应该是在控制仓位的情况下逐步逢低吸纳，不追高。同样是业绩暴增，东湖高新的增幅看上去比西水股份还大，动态市盈率似乎比西水股份还略低一点。为什么选西水股份而不选东湖高新？原因如下，用数据和事实说话：1，东湖高新实际上主营业绩是下滑的。根据一季报，东湖高新一季度净利润暴增是靠出售股权取得的一次性投资收益，扣除这个非经常损益后的净利润同比下滑7.58%，而西水股份一季度扣除非经常损益后的净利润同比依然大增122.89%。2，东湖高新的市净率是2.07倍，属于工程建设板块，这个市净率在板块中并不是最低的。而西水股份的市净率是1.46倍，属于保险板块，1.46在保险板块中是最低的。大市值保险股中市净率最低的是中国平安，市净率为1.66倍，也比西水股份高。动态市盈率有时很虚，但市净率很真实，它是股价和每股净资产的比值。净资产的核算是不容易造假的。有的股票看上去市盈率很低，但市净率很高，显著高于板块中其它股票，那么就有一定风险。通俗的说，买1.46倍市净率的股票意味着用1.46元买上市公司1元钱的净资产，当然是市净率越低越好了。但无论市盈率还是市净率都应该在同板块比较，因为不同行业的净资产的盈利能力不一样，而且还要看业绩，亏损股或业绩下滑的股票即使市净率低也要小心，破净股不一定好。3，西水股份上半年的净利润增幅会更大，会达到370倍（即37000%）以上，一季度只是同比暴增37倍。上半年业绩增幅的估算方法：（21.2+1.22）/0.0601=373，这虽然是由于去年上半年业绩基数太低造成的，但是也是一个吸引投资者眼球的炒作点，不排除机构和游资利用这一点。我经常看到媒体上有净利润增幅排名的文章，这些文章会把投资者吸引到西水股份。已经被严监管的高送转数字游戏都还有人炒，业绩暴增怎么能不炒？4，西水股份控股天安财险，为其第一大股东，参股兴业银行，受益于利率提升。美国6月份加息概率较大，美国一次次的加息，再加上全球经济复苏，给中国也增大了货币从宽松走向从紧的压力。有媒体文章说市场实际成交的利率正在持续走高。保险板块目前整体上处于被低估的状态，行业龙头中国平安的市盈率和市净率都很低，PEG也小于1，比贵州茅台低估多了。所以在保险板块整体上涨的预期下，市净率最低、市值也最小的保险股西水股份的涨幅有望超预期。西水的总市值是176亿元，而中国平安的总市值是6800亿元。5，西水股份还有包头西水水泥厂处于长期停产状态，没有产生利润，如果水泥厂复产，会怎样？一带一路、雄安概念都炒了水泥股了，业绩亏损的天山股份都被炒了一波又一波了，西水股份由于水泥厂停产两年，从来都没有因一带一路被炒作过。看看周线图和月线图就知道它的股价处于两年来的最低位。以下是从东方财富网上复制的信息：公司是内蒙古地区最大的水泥生产企业，位于资源富集的内蒙古西部鄂尔多斯高原，探明的各种原燃材料现有储量可供百万吨水泥生产规模的企业开采使用100年以上。2010年公司实现生产熟料203万吨，水泥217.76万吨。2015年中报披露，包头西水水泥停产，水泥业务期内未实现营业收入。最后总结一下西水股份的基本面：动态市盈率:2.08，市净率:1.46，净利润增长率:3742%。技术面提示：下方有跳空缺口和60日均线支撑。

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钱忽枇

2017-05-24 10:19:57
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经穴

西水股份大涨之后又大幅回调，目前的总涨幅已经滞后保险板块很多了，我初次介绍时它就是保险板块中市净率最低的，现在它的市净率比其它保险股低得更多了。中国平安的市净率是2倍，中国人寿的市净率是2.64倍。西水股份一季度业绩暴增虽然主要是因为非经常损益造成的，但是一季度扣除非经常损益后的净利润同比依然大增122.89%，这是最大的亮点。

2017-06-02 16:11:19
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凤瓶值

当下，最有价值的是，西水股份直接持有兴业银行股权1.37亿加上天安持有5.41亿按权益36.67%（直接35.88%+包头岩华0.79%）计算兴业银行股权1.98亿共3.35亿股。二季度及其以后年度的每一年按权益法核算，将从兴业银行获得经常性投资收益10亿元，即贡献每股收益0.9元，加上天安财险36.67%保险业务收益归属2017年西水股份净利润不少于5亿，这样计算，今年扣除一季度原按成本法改为收益法一次性兴业银行投资收益近20亿元，每股收益约1.37元；加上一次性兴业银行投资收益每股收益约3.2元。重要的是，保险业务发展潜力巨大，中期看会达到或超过兴业银行投资收益。300多亿的净资产与3000多亿的资产规模，相当于半个新华保险，其2016年份几乎全是保险收入没有非经营性净利润近50亿元，天安财险中期实现保险收入净利润25亿是大概率的，西水股份直接和间接持有天安持有36.67%权益分得保险收入净利润9.2亿元。由于西水股份盘子小，参照新华保险2017年30倍市盈率和西水股份2017年扣除一次性收益每股收益约1.37元计算，其股价应在40元上方。

2017-06-02 20:06:48
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明吸成

有道是股市正道是沦桑

2017-06-02 22:40:08
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侯宜

有道是股市正道是沦桑

2017-06-02 22:40:27
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范帆栗

小散们对西水股份期望太高了，市盈率2.21倍将害死很多的小散。可以说西水股份6月是震荡下行，途中会有反弹，持有该股者要有心理准备。

2017-06-03 00:19:06
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桂咸冰

对比一下西水和平安平安公司于2017年1月1日至2017年3月31日期间的原保险合同保费收入为：中国平安财产保险股份有限公司为5,366,083万元、中国平安人寿保险股份有限公司为15,147,383万元、平安养老保险股份有限公司为536,999万元、平安健康保险股份有限公司为50,118万元。西水公司子公司天安财产保险股份有限公司于2017年1月1日至2017年3月31日期间累计原保险保费收入为人民币383,130.43万元。一季度平安的保费收入是天安的55倍，西水持有天安的一半股份。照此，平安的市值至少应该是西水的100倍，大家算算西水值多少。当然，西水持有兴业，太保，民生，一季度还进入京东方，估计盈利8个亿。准确说，西水已经变成了一个炒股的公司，一个上市公司不务实业，专心炒股。再脱虚向实的大背景下，证监会会盯着的。完全不懂，胡说八道的，哈哈哈哈哈哈。

2017-06-03 16:24:34
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范旃步

价值投资者的精准计算范本

2017-06-03 22:11:40
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季西偕

你确实是个价值投资者的精准计算者

2017-06-03 22:21:10
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荆悌刀

包头岩华是西水全资公司，对三家合伙企业各增资6000万，三家合伙企业注册资本75.6亿，占0.79%(0.6/75.6)

2017-06-03 23:06:40
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充容凌

西水股份的报表会同分红方案一样，华而无实，说不定那天再给一个零点零零1的回报，让你的智商回到起点，清醒吧股民朋友!

2017-06-04 17:29:16
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申讨绅

西水股份的报表会同分红方案一样，华而无实，说不定那天再给一个零点零零1的回报，让你的智商回到起点，清醒吧股民朋友!

2017-06-04 17:30:00
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红级

名不符实，你应改为姓杞

2017-06-04 22:48:00
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相官俯

名不符实，你应姓杞

2017-06-04 22:48:16
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伍票奉

你犯了形而上学

2017-06-04 23:31:34
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国朵伍

应是：包头岩华是西水全资公司，对三家合伙企业各增资2000万，三家合伙企业注册资本75.6亿，占0.79%(0.6/75.6)

2017-06-05 12:12:21
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暨朋

应是：包头岩华是西水全资公司，对三家合伙企业各增资2000万，三家合伙企业注册资本各25亿合计75.6亿，占0.79%(0.6/75.6)

2017-06-05 12:15:17
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干巨

从向前复权的周线图和月线图来看，$西水股份 sh600291$明显处于底部放量阶段，还没有出现其它保险股那样的快速持续拉升。

2017-06-12 13:22:30
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喻劭

今天我的黑马股西水股份股价实现了翻倍，是个值得纪念的日子。

2017-07-20 16:53:24
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胥壮屯

有此精华贴在此，其它吹牛的帖子都可以撤掉了。

2017-07-20 17:13:15
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