全国最大的互联网医院，上药云健康。

武抱

(发表于: 上海医药股吧更新时间: 2023-05-17 22:18:07)

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全国最大的互联网医院，上药云健康。

$上海医药(SH601607)$ 全国最大的互联网医院，上药云健康。

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巴岸臣

如果把上海医药旗下的各类子公司分拆上市的话，总市值将远大于当前的市值。上海医药作为中国的全产业链医药龙头，工业和商业齐头并进，旗下中药，化药，生物药，保健品，医疗器械，商业分销代理和零售等各类子公司众多，如何对上海医药进行全面估值，是比较复杂的。如果采用分部估值法的话，以上海医药2020年业绩为例，工业部分净利润22.53亿，并且研发创新和引进合作不断增强，正处于业绩爆发的前夕，按照行业内并不算太高的30倍市盈率估算，市值也应该有670亿。医药商业贡献利润25亿元，按照比较低的10倍市盈率估算，市值也应该有250亿，况且对于中国排第二位的医药经销龙头来说，10倍市盈率是极其不合理的。再加上还有90多亿的对外股权投资，几部分合计市值也应该有1000亿。而当前A股加港股总市值600亿上下，股价严重低估。上市以来，公司营收，净利和分红连年稳健增长，2021年净利润50.9亿元，2022年前三季度净利润48.1亿，当前总体市盈率10倍，价值严重低估。此外当前净资产有661亿，市净率也才1倍，同样低估。无论从各个角度分析，上海医药当前的股价都处在低估值状态。综合来看，凭借上海医药的龙头地位，旗下丰富的中西药品牌和资源，研发创新，引进合作以及投资并购的发展态势来说，即便股价上涨一倍，也还是比较便宜的。而云南白药愿意拿出109亿的真金白银，战略投资上海医药，持股18%，也从侧面印证了上海医药的投资价值和未来的发展潜力！再以中药产业为例，上海医药是真正的中医药品牌和产品巨头，具有完善的中药研发体系和产业链，旗下拥有7家中药企业、860余个中药批文、9大中药核心品牌（包括信谊、苍松、雷氏、神象、青春宝、国风、鼎炉、龙虎、胡庆余堂）、3个中药保密配方：六神丸，八宝丹和麝香保心丸，13个重点中药产品年销售规模过亿，2021年中药业务销售收入约74.6亿元，占医药工业收入的30%，规模在国内居于领先地位。中华中药魁宝八个中药保密配方品种，上海医药占三个：分别是六神丸、八宝丹和麝香保心丸！雷氐六神丸（上海医药控股97.58％）、厦门八宝丹胶囊（由上海医药控股61％的厦门中药厂拥有）、上海和黄的麝香保心丸（上海医药控股50%），与片仔癀、云南白药、北京同仁堂的牛黄安宫丸同属传统名药。八宝丹和片仔癀同宗同源，功能和成份非常接近，未来有望继续提升市场空间！麝香保心丸据说能让心脏里坏死的血管再长出新的！2021年的销售额超过20亿元。以上多个中医药品牌和产品，已有近百年或百年以上的历史传承，并将继续传承下去。这些中华优秀品牌和产品的价值，在上海医药的市值体系中应该被严重低估了！想一想大股东上实集团为什么要持续增持上海医药H股？云南白药为什么要拿109亿元巨资去战略投资上海医药？持股18%，能算主力不？云南白药高层陈发树和董明还进入上海医药董事会！好戏才开场！

2023-01-17 11:04:38
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贝砍位

注册制的全面推进，将使上药云健康和镁信健康等子公司的上市进程提速

2023-02-02 09:34:30
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高舟皈

用也没有，对于股民来说，质地与股价反映一致，才能说明好公司好股票。

2023-02-02 09:42:46
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訾地

10倍市盈率的全产业链龙头上海医药，价值严重低估，即使股价上涨一倍，市盈率也不过20多倍。上海医药前年净利50.9亿元，去年三季度净利润已经达到48.1亿，随着四季度和今年新冠药品销售和新冠疫苗加强针接种的放量，即将公布的年报和季报的业绩和分红都值得期待！低估值和高分红提供投资机遇和安全保障，强大的商业营销体系不断创造利润，研发创新，引进合作，投资并购提供成长动力，重复消费就是永动机，医疗健康产业是永恒而广阔的长青赛道！过去10年，公司营收和归母净利润年复合增长率均超过两位数，分红比例均不低于净利润的30%，并且承诺在云南白药109亿巨资战略入股后，未来每年分红不低于净利润的40%，预计年报净利润将达到60亿元左右，每股将分红0.65元人民币，算一算股息率会有多少？想一想上海医药的业绩和分红为什么能连年增长？大股东为什么连年增持H股？云南白药为什么要拿109亿元巨资去战略投资上海医药？持股18%，云南白药的高层陈发树和董明还进入上海医药董事会，能算主力不？想一想未来双方会有什么动作？上海医药，规模，净利和分红连年增长，股价严重低估，下跌空间很小，上升空间巨大！低估值和高分红提供投资机遇和安全保障；强大的商业营销体系不断推动业绩增长，贡献利润，研发创新，引进合作，投资并购共铸成长动力；丰富的中医药品牌和产品资源凝聚文化底蕴，具备深厚开发潜力和价值提升空间，上海国资委的控股背景和工商业全产业链布局发展提供巨大成长空间和抵御风险的能力；云南白药109亿元巨资战略入股和国企改革红利提供经营创新活力和资源整合机遇；全面崛起同时又迈向老龄化的14亿人的中国提供巨大的消费能力和可永续经营的巨大市场空间！

2023-02-03 10:47:59
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伏派

作为国内综合性全产业链医药集团的巨头之一，上海医药的股票相对于国药集团和华润集团的优势在于，国药系和华润系旗下的中药，化药，生物药，商业等医药资源分散在不同的上市公司中，而上海医药集所有医药资源于一身，亮点众多，业绩和分红连年增长，发展空间巨大，且本身被严重低估！尤其在注册制不断推进的背景下，如果上海医药旗下子公司分拆上市的话，总的市值将远大于当前的市值。

2023-02-07 10:32:31
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宁己果

22年6月18日，由中国医药商业协会主办的药品流通行业信息发布暨发展形势报告会在线上隆重召开，大会同步发布“2021年药品流通零售企业销售总额前百位”榜单。其中，上药云健康益药药业（上海）有限公司获得专业药房第一，总榜第十九位的好成绩。 “新特药，找益药”——中国最大、最专业的创新药商业化全周期服务平台与本次上榜排名前列的社区连锁药房相比，“益药药房”聚焦于专业药房的全国一体化运营。“新特药，找益药”，作为中国最大创新药商业化全周期服务平台，“益药药房”既是80%创新药首单落地的第一选择，也是国内特殊疾病患者获取国内外新特药的最主要渠道。目前，“益药药房”与300多家新特药企达成合作，总共惠及600多万急需新特药的患者。 “益药药房”主营的新特药，又被称为“救命药”，主要包括肿瘤（如肺癌、乳腺癌、肝癌、胃癌、前列腺癌、淋巴瘤、结直肠癌等）、自身免疫疾病、罕见病、重大慢性疾病等患者的新特药用药。这些药中，既包括像O药（欧狄沃）、K药（可瑞达）、T药（泰圣奇）、I药（英飞凡）等创新药品，也有CAR-T革命性免疫细胞产品（奕凯达、倍诺达），以及艾满欣等SMA罕见病用药。目前全国“益药”品牌专业药房已达200余家，覆盖全国22省66个城市，拥有400多名专业药师团队，专业药事服务涵盖12个科组，130多个重大病种。凭借全国一体化的专业药房网络，以及“益药”生态圈的专业药事服务，“益药药房”未来将继续通过全慈善援助、患者教育、药学服务随访、创新服务等增值服务，全面提升新特药在中国的可及性，以帮助国内患者更有效地获取国内外最先进疗法的用药。

2023-02-10 14:26:16
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干宕

加速国际化进程，上海医药新加坡和泰国公司相继成立！ 22年11月18日，上海医药新加坡合资公司Zynexis Healthcare Private Ltd.揭牌仪式于新加坡举行，这是继上药泰国有限责任公司之后，上海医药在海外成立的第二家商业公司。在国际化的竞争环境下，产业创新升级，需要实现全球市场的进一步扩张发展。上海医药坚持走国际化发展道路，与马来西亚医药集团Apex Healthcare Berhad于新加坡成立合资公司Zynexis Healthcare Private Ltd.，上海医药持股60%。合资公司将依托于上海医药的产品管线，以及Apex Healthcare Berhad已有的市场渠道和经验，在新加坡进行产品持证和营销推广，将集团产品注册并销售至马来西亚、缅甸、柬埔寨、文莱、老挝等东盟国家，进一步夯实上海医药的全球商业版图。近年来，上海医药不断推进国际化战略布局，通过产业链优势整合，深入助推业务模式以及产品的跨境流动，让“上药制造”走向世界，让更多好药惠及全球民众。11月15日，上药泰国有限责任公司揭牌仪式于泰国曼谷举行。上海医药集团党委书记葛大维，上海医药执行董事、副总裁、财务总监沈波，副总裁李东明等出席仪式。　　揭牌仪式上，上海医药国际业务事业部总经理、上药泰国公司总经理严军对泰国项目进行了介绍。　　为落实集团国际化战略，深入海外市场，加强海外贸易与上海医药国际化品牌建设的协同发展，上海医药国际业务事业部积极拓展东南亚市场，制定了“菲越新马泰”的布局策略，上药泰国公司的成立，印证了该战略布局已迈出坚实的第一步。　　上药泰国公司的成立引起了泰国医药行业的高度关注，受邀参加揭牌仪式的嘉宾有：泰国公共卫生部副司长Dr. Wikit Prakaiharn，泰国牙医理事会前任主席Dr. Pojanart，DCH Auriga (Thailand)副总裁Come de Pins，威高集团海外事业部市场总监沈浮，迈瑞医疗（泰国）有限公司总经理姜素文，中国外运（泰国）物流有限公司总经理金志远等。　　上药泰国有限责任公司是上海医药在海外成立的第一家全资商业公司，于2022年8月在泰国曼谷注册成立，上海医药进出口有限公司（上海医药国际业务事业部）作为投资和管理主体，直接管理新公司，为新公司在人员，技术等方面的需求提供支持。新公司将负责上海医药集团产品在泰国的持证及营销推广，将上海医药集团产品引进泰国，包括仿制药、医疗器械、创新药物、生物药、中成药、保健品等。除上海医药集团产品外，新公司也将结合泰国实际需求，引进集团外的其它优秀产品。

2023-02-15 14:17:40
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莫妇玄

京东，软银，蚂蚁，汇丰等知名大机构纷纷入驻上药云健康和镁信健康，估计离上市不远了。

2023-02-16 12:28:34
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富决

上海医药旗下的上药科园将负责神州细胞二价新冠疫苗在大部分省市的销售。由神州细胞研发的新冠重组蛋白二价疫苗(商品名：安诺能)近日正式在北京开始接种。据神州细胞官微消息，安诺能是国内首个针对变异株的新冠广谱多价疫苗。在临床前动物模型和临床人体试验中，安诺能对病毒变异株Alpha、Beta、Delta和Omicron，均能诱导出均一的、超高的中和抗体滴度。北京之后，安诺能将在全国其他省份陆续接种。为了加速疫苗普及，神州细胞与上药科园达成战略合作协议，由后者负责大部分省市的销售。上药科园有广泛的疫苗分销网络，遍及全国31个省、直辖市及自治区、2000多家区县疾病预防控制中心。公司500人疫苗团队，能够提供从招标、准入到终端覆盖全供应链服务。

2023-02-17 09:51:52
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汲朋孝

2月15日，上海医药国际业务事业部（上海医药进出口有限公司）召开2022年度总结表彰大会。上海医药国际业务事业部总经理严军表示，在全体员工的不懈努力下，公司实现了从0到1的突破。在此基础上，2023年将进一步夯实发展版图，海外注册、项目运营和商业拓展等工作都将持续不断地推进下去，逐步形成上药海外特有的新业务、新业态，力争在未来两年内，基本完成东南亚、中东、北非等区域的战略布局，并逐步实现美国市场的突破。满怀信心、不断努力，助推上海医药的海外药品营销事业实现新突破。上海医药副总裁、上海医药进出口有限公司董事长李东明通过全球医药市场的分析，对集团国际化战略目标进行解析。他指出，要实现进入全球制造企业TOP20的战略目标，仅依靠中国市场是不够的，一定要有国际化的市场布局。要以产品创新、生产制造、海外营销、国际并购和国际化团队等工作为重要抓手，不断推进上海医药的海外战略实施。他强调，国际业务事业部全体员工要积极开拓国际视野，形成海外营销的思维习惯，联动集团各兄弟企业的经营优势，为上海医药的国际化发展贡献力量。

2023-02-20 10:56:19
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朱坪

上海医药近年来一直保持研发高投入，研发投入费用在A股排名前5，2021年研发投入高达25亿元。预计从2023年开始，公司每年将有1-2个创新药品种提交上市。我们认为，随着疫后复苏、创新药销售的占比提升，工业端的利润贡献有望超过商业。

2023-02-23 10:23:58
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倪政副

公开资料显示，奥司他韦由罗氏原研，商品名为达菲，2001年10月进入我国市场。2006年，罗氏先后将奥司他韦授权给上海医药子公司中西药业、东阳光药生产，以商品名奥尔菲和可威上市销售。目前在售的奥司他韦产品中，销量最高也是出现频率最高的产品为东阳光药生产的可威磷酸奥司他韦颗粒。其次，博瑞制药旗下的美舒仑磷酸奥司他韦胶囊、罗氏制药生产的达菲磷酸奥司他韦胶囊也有较多药店在售。其中，罗氏制药生产的达菲磷酸奥司他韦胶囊为进口药品，系最早进入我国市场的奥司他韦产品。天眼查显示，罗氏制药由罗氏（中国）投资有限公司、上海中西三维药业有限公司（以下简称“三维药业”）、ROCHE FINANCE LTD共同持股，持股比例分别为65.1%、30%、4.9%，是一家中外合资企业。其中三维药业为A股上市公司上海医药的控股子公司。上海医药22年1月20日公告，公司全资子公司中西三维收到国家药监局颁发的关于磷酸奥司他韦胶囊的《药品补充申请批准通知书》，该药品通过仿制药质量和疗效一致性评价。磷酸奥司他韦胶囊主要用于甲型和乙型流感的预防和治疗。

2023-02-28 13:38:28
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蓟亩仕

在2022年全球制药企业50强排名中，上海医药位列41位。21年7月的投资者见面会上，上海医药总裁左敏表示，上海医药的愿景是要成为具有国际竞争力和影响力的中国领先药企。在医药工业方面，未来5年，上海医药要进入全球制药40强，成为仿创结合的国际领先药企；未来10年，上海医药要迈入全球制药20强，真正成为由创新驱动的国际领先药企。在医药商业方面，上海医药要从传统的医药分销商向服务驱动和科技驱动的中国领先现代健康服务商转型。

2023-03-01 13:18:09
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荀票

公司再好，股票不涨有什么用

2023-03-01 13:35:58
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强昆拱

上海医药董事长周军在多个场合公开提到，工业营销，研发创新和投资并购，是上海医药发展的三支利剑。

2023-03-03 10:50:40
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雍奂俯

上海医药16年8月4日发布公告，上海医药以现金出资约人民币 9.38 亿元收购Vitaco 60%的股权。　　 Vitaco 主要市场是澳大利亚和新西兰，产品主要包括保健品、体育营养品以及健康食品。Vitaco 的中国业务包含通过电商渠道“直接销售”品牌为 Healtheries（中文名称“贺寿利”）和 Musashi（中文名称“武藏”）的产品，以及在澳大利亚和新西兰通过当地的中国经销商进行“间接销售”。

2023-03-08 13:48:21
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霍柄

营销网络就是财富管道：拥有自己的分销和零售体系，不但可以助力自身产品的销售，还可以通过强化投资合作，引进代理，根据市场需求灵活增加或调整经销品种等方式增加销售和利润，并抵御集采的不确定性。医药龙头企业，强者恒强！上海医药前年净利50.9亿亿，去年前三季度净利已达48.1亿元。过去10年，公司营收和归母净利润年复合增长率超过两位数，分红比例均不低于净利润的30%，并且承诺在云南白药109亿巨资战略入股后，未来每年分红不低于净利润的40%，预计今年净利润将达到60亿元左右，明年每股将分红0.65元人民币，算一算股息率会有多少？想一想上海医药的业绩和分红为什么能连年增长？大股东为什么要连年增持H股？云南白药为什么要拿109亿元巨资去战略投资上海医药？持股18%，云南白药的高层陈发树和董明还进入上海医药董事会，能算主力不？想一想未来双方会有什么动作？上海医药，规模，净利和分红连年增长，股价严重低估，下跌空间很小，上升空间巨大！低估值和高分红提供投资机遇和安全保障；强大的商业营销体系不断推动业绩增长，贡献利润，研发创新，引进合作，投资并购共铸成长动力；丰富的中医药品牌和产品资源凝聚文化底蕴，具备深厚开发潜力和价值提升空间，上海国资委的控股背景和工商业全产业链布局发展提供巨大成长空间和抵御风险的能力；云南白药109亿元巨资战略入股和国企改革红利提供经营创新活力和资源整合机遇；全面崛起同时又迈向老龄化的14亿人的中国提供巨大的消费能力和可永续经营的巨大市场空间！上海医药工业和商业比翼齐飞，协同发展。医药工业位居全球医药工业50强第41位，拥有丰富的产品线，常年生产约 700 多个药品种类，涵盖心血管、消化系统、免疫调节、全身性抗感染、抗肿瘤、血液和造血器官等众多领域，销售过亿产品达到44个(过5亿产品达10个)。公司拥有覆盖全国31个省、直辖市及自治区的分销网络和冷链物流配送能力，其中通过控股子公司直接覆盖全国24个省、直辖市及自治区，覆盖各类医疗机构超过3.2万家，零售网络分布在全国16个省区市，零售药房总数超过2,000家。销售额位居全国第2位，也是中国最大的药品、疫苗及医疗器械进口平台，21年获得进口创新药商业总代18个，占据中国进口药商业总代的半壁江山。上海医药拥有遍布全国31个省，自治区和直辖市的冷链物流配送能力。无论哪种疫苗，抗体，血液制品等生物产品，实际分发和使用都需要专业冷链物流配送能力的支持。从这个角度来讲，任何疫苗，抗体等生物制药厂家都可能和上海医药来合作。上海医药已经和康希诺合资生产新冠疫苗并下线销售。还是辉瑞及葛兰素史克等进口疫苗代理商，并且获得日本盐野义新冠治疗药的全国经销权！上海医药的商业板块为什么能够连年持续增长？其中一个重要原因是，作为中国最大的医药和医疗器械进口平台，每季度都有新的进口品种，会不停地带来商业收入增量。2018-2021年每年新增20个创新药品种的进口总代，占全市场的70%以上。21年全年获得创新药商业总代18个，22年到前三季度就获得23个，这是纯粹的增量，由此可见，商业体系对业绩的增长贡献！医药经销具有专业性和资本门槛，是广大患者和医院及生产厂家之间的桥梁，无论哪种药物和医疗器械，无论社会如何发展，都需要通过医药流通渠道对接，本质上是一个财富的管道，具备长期投资价值。尤其对于上海医药这样的工商一体化龙头来讲，医药研发生产和销售流通可以相辅相成，互相促进。而随着中国不断迈向老年化社会，强者恒强，医药龙头的价值应受到更多尊重！被严重低估的上海医药，下跌空间很小，上升空间巨大！

2023-03-13 10:32:37
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融凡位

上海医药近年来先后设立了美国圣地亚哥研发中心，进行创新药引入和研发；组建了上药费城实验室，通过中美双报，聚焦以高技术含量和复杂制剂为主的高端仿制药开发。商业方面，2022年底，全资商业公司上药泰国有限责任公司、新加坡合资公司Apex Healthcare Berha正式成立，两家海外商业公司将依托上海医药产品管线，充分利用当地的营销渠道和经验，拓展集团产品海外注册及销售，进一步扩大上海医药的全球商业版图，加速国际化进程。

2023-03-17 09:54:29
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汪货迎

上海医药正以“服务科技金融”为核心推进创新转型，大力推进互联网医疗服务创新，培育创新模式。上药云健康21年完成B轮10.33亿元融资，引入京东，软银，IDG等战略投资者，持续强化以专业药房为基础的创新药全生命周期服务、以电子处方 +云药房为基础的普慢药“互联网 ”服务；以镁信健康为平台，积极参与构建多层次的医疗保障体系建设，与苏州、杭州等 34 个地市政府合作推出定制化城市补充医疗保险。21年完成20亿元C轮融资，蚂蚁集团等重量级机构参与投资。近日又完成了C+轮融资，引入汇丰集团作为战略投资者。镁信健康新增服务保单数超1亿单，惠民保险产品46款，服务保单总数超2亿单。上药云健康与镁信健康都已经启动上市进程!

2023-03-17 13:25:11
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吉梅角

近年来，上海医药不断加速国际化发展，努力打造具有国际影响力的各大业务板块。在医疗器械方面，旗下上药医械于2021年收购芬兰口腔医疗设备企业Fimet Invest OY100%股权，迈出了全球发展的步伐，借助“欧洲技术+中国制造+全球市场”的模式，打造全球化全产业链的口腔综合企业。近日，上药医械管理团队赴芬兰菲曼特调研并参加德国科隆牙科及口腔展览会（IDS），此次出访旨在为上药医械口腔板块的全球化布局提速赋能。依托优良的品质和北欧风格的设计，FIMET在牙科综合治疗仪领域拥有良好的口碑。在本届德国科隆牙科及口腔展览会上(IDS 2023，100周年)，FIMET凭借优秀的设计、品质及优势位置的展台布局吸引了来自全球多地经销商和牙医的目光，德国市场展会订单获得了近几年来最好的业绩，为上药医疗器械口腔产业国际化打下了良好的基础。上药医械是上海医药全资的医疗器械企业，专注于医疗器械的研发、生产、销售，目前在口腔产业中布局有芬兰菲曼特、上海菲曼特和上海齿科材料厂，产业覆盖口腔设备和材料领域。上药医械已在上海宝山建设新的产业基地，为研发及生产制造营造更好的环境和条件，加快发展步伐！

2023-03-20 10:47:57
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