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细心的朋友应该会发现,股市进入到6月份之后,具有业绩支撑的公司明显和大盘走出了背离的走势。
也就是说,传统低估的银地保和家电板块,已经率先于大盘开始反弹。
比如美的,平安,招行这些公司,都有开始走独立行情的迹象。
另外,去年炒作的那些热点公司,包括新能源和生物医药等,在腰斩之后,则继续下跌。
甚至一些曾经被寄予厚望的消费板块,亦是如此。
比如:
你看,在风口上的时候,公司股价翻倍再翻倍,而一旦风口没有了,就是腰斩再腰斩。
中国中免如此,你去看沪深300股票池或者整个A股,今年跌幅较大的公司,之前的涨幅都很大。
大家去看看上面这些沪深300股票里面的公司,之前的涨幅有多疯狂。
当然,面临退市的ST股和一些垃圾公司,股价则开始出现没人关注的情况了。
有些公司,直接跌着跌着就跌没了。
还有一些公司,在濒临退市的时候,直接停牌耍赖,比如:
你可以站在一个旁观者的角度,把自己带入进去,假如你是在公司股价上涨的时候关注这些公司。
你想一想,你会是一个什么样的心态,而这些公司股价上涨的时候,无论是机构还是媒体,你所看到的90%的信息,都是更加乐观的预期,几乎没有坏消息。
那么,你处于这样一个环境下,反思一下,真的能够做到客观理性地去思考问题吗?
菜头经常在高位提醒很多公司风险,泡沫了,经常被人喷不懂中国股市。
其实全世界的股市都一样,从无人关注——疯狂——泡沫——破灭,再到无人关注,如此反复。
当然,股市的特征就是涨跌都会过头,很多公司并非公司不好,而是股价涨得太高了,透支了公司未来的成长性,牺牲了长期内在收益。
菜头经常说,股价上涨就是牺牲长期内在收益,反之股价下跌就是增加长期内在收益,结合上面的文字,大家应该更容易理解这句话的含义了。
也就是说,当这些公司处于下跌状态的时候,也很容易因为情绪和机构被动减仓等原因发生踩踏,从而跌过头。
这个时候,同样是考验选股能力的时候,很多超额收益的机会,就是隐藏在这些从超级乐观到超级悲观的极端情绪之中。
比如上面提到的中国中免,以及最近很多小伙伴咨询的隆基股份,未来股价会怎么样我不知道,但是按照当前的环境和公司的基本面来讲,显然已经不算高了。
这是做投资非常好的心态,10多倍的市盈率隐含了较高的内在收益率,并且就整个光伏产业而言,在经过高速发展之后,实际上尽管相对增速会放缓,但是绝对量还在那里。
但是由于这两年大量的公司进入到这个行业,未来一旦增速放缓就会面临产能过剩的问题,就需要一定时间来出清过剩的产能。
最后留下来几家龙头公司享受长期的合理利润,但是在出清产能的这几年,公司的业绩可能会面临大幅下滑的问题。
那么,从价值投资的角度来讲,这个时候公司的资产定价也是最便宜的时候,显然应该在这个时候逆周期买入这些龙头公司的股票,而不是等到行业出清已经完成反弹之后再去追高。
但是,你能忍受这个过程的寂寞,以及忍受市场普遍不看好的悲观情绪而投资信心不受影响吗?
当然,如果什么时候你明显地感觉到公司的利润已经开始恢复增长了,往往这个时候股价也不低了。
新能源和生物医药是这样,银行、房地产这些行业,亦是如此。
比如说房地产行业,当哪天事实上这个行业的大部分玩家都已经退出了,市场上只剩下中海、华润、万科和保利招商地产这些公司的时候,那时候这些公司的股价,也应该早就回到了合理的位置了,甚至不排除在良好的预期下,走出了更好的走势。
这个时候你再去追高,显然是不明智的。
70块钱的平安不贵,50块钱的平安当然更便宜,如果你认为平安是一家好公司,那么很明显你应该买50块钱的平安而不是等到哪天股价真的恢复到70块钱再去买。
从内在收益率来讲,50块钱的平安就是比70块钱的平安高出来40%。
因此,不缺钱的伙计,你们可以去沪深300股票池里面拉一个2023年的跌幅排行榜,除了菜头上面提到的那10家公司外,说不准还能挖到其他的黄金呢?
以上为菜头的个人思考和总结,不构成任何操作建议,请结合自身的实际情况,获取属于你自个儿的那份成长和认知。
点个发财赞,股票涨停!
原创首发 | 菜头日记(ID: CT600519)
作者 | 菜头
$美的集团(SZ000333)$#中国平安AH股绩后大涨!保险业恢复元气?#$招商银行(SH600036)$$中国平安(SH601318)$#汽车、家电下乡,机会来了?##A股磨底期会持续多久?#
(来源:菜头日记的财富号 2023-06-09 11:55) [点击查看原文]
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- 1 二十年来,我投资虽说不上碌碌无为,但也成绩不多。主要遗憾还是总是等,总是一直等,
- 2 股市搞笑的一幕来了:招行和建行股息率居然相同了
- 3 逻辑己经变了,现在炒作的票要看未来增长性,招行每年7%的股息己没有增长空间,必将
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