东吴证券：存储行业拐点渐显产业国产化势在必行

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(发表于: 聚辰股份股吧更新时间: 2023-07-10 13:48:06)

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东吴证券：存储行业拐点渐显产业国产化势在必行

东吴证券发布研究报告称，存储产业链国产化势在必行。通过对产业链主要玩家减产动作、库存及价格逐渐见底等观测，该行认为当前存储行业已进入筑底阶段，具有估值底部复苏预期，并且在美光审查落地、长存NAND产品小幅提价等催化下，该行在当前时点看好存储产业尤其是国产化进程加速，在景气度反转前提下，格局未来有望呈现国产化加速的局面。基于产业配套及国产化替代等逻辑，该行认为存储产业投资重点看三条主线：1)建议关注国内存储芯片材料设备、设计、晶圆及代工厂、模组、封测等产业链相关厂商;2)利基存储及配套芯片IC设计厂商;3)国产化产业链。

推荐标的：雅克科技(002409.SZ)、彤程新材(603650.SH)、晶瑞电材(300655.SZ)、北方华创(002371.SZ)、拓荆科技(688072.SH)、长川科技(300604.SZ)、盛美上海(688082.SH)、深科技(000021.SZ)、通富微电(002156.SZ)、兆易创新(603986.SH)、东芯股份(688110.SH)、澜起科技(688008.SH)、聚辰股份(688123.SH)、德明利(001309.SZ)、北京君正(300223.SZ)、南大光电(300346.SZ)、佰维存储(688525.SH)、江波龙(301308.SZ)、朗科科技(300042.SZ)、中芯国际(688981.SH)。

东吴证券主要观点如下：

多事件持续催化，存储国产化进程加速。

美光审查事件落地，有望加快存储国产化进程。伴随三星2023第一季度利润暴跌96%，存储业务亏损达3万亿韩元，三星正式宣布存储芯片减产，截至2023年3月中旬已减产20%。由于存储产品库存达到顶峰，存储价格跌至低谷，为减少亏损，长江存储也正式宣布存储晶圆涨价3-5%，媒体报道铠侠与西部数据将加快合并事宜谈判以增强竞争力。存储赛道供给格局持续优化，静待下游需求景气度回暖。

价格、库存拐点渐显，AI服务器、车载等领域空间广阔

自2022 年初以来存储下游需求不振引发供需错配，厂商竞相出货导致存储价格持续下探。2023Q1存储产品价格继续下跌，伴随下游笔电需求回暖、AI应用浪潮袭来与汽车市场景气度上升，叠加龙头企业减产停止价格跌势，预计价格在2023Q2环比跌幅持续缩小，存储产品价格有望迎来拐点。海外存储大厂如美光、海力士相继缩减资本支出并降低产能利用率，国内厂商库存拐点逐渐显现。根据该行测算，2023年全球AI服务器存储市场规模为81亿美元，预计2026年能达到492亿美元，23-26年CAGR为82.5%，AI服务器带来的增量主要体现在对大容量DDR、HBM、SSD产品的拉动。车载存储方面，根据Yole数据，2027年车载存储市场规模达到125亿美元，2021-2027年CAGR为20%，随着美光产品被禁，车载存储领域的国产替代进程将继续加快。

风险提示：下游复苏不及预期风险;存储价格反弹不及预期风险;宏观经济形势变化风险;龙头厂商减产不及预期风险。

（来源：智通财经的财富号 2023-06-14 08:16） [点击查看原文]

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养叮研

完了，明天开始下跌

梁炷力：为什么这明显上涨趋势呀

乜邢作： 1，一般券商推荐的股票都是反走势；2，大家都看得出来的明显上升趋势，主力会让给散户抬轿吗？一根大阴线就打成下跌趋势

凌翁区：这就是你们西北韭菜赚不到钱的原因

2023-06-14 19:34:34
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晁岸炊

完了

2023-06-14 19:40:16
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沃炉吸

明天坐等抬桥。

2023-06-14 19:49:30
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勾三存

嘿居然不推荐容大啥意思啊

2023-06-14 20:24:37
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宓冒娜

40以下的时间越来越少了

2023-06-14 20:26:48
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昌迎

东吴证券发声，明白了，反向操作

2023-06-14 21:29:08
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龙永弓

发出来就是让散户接盘的。

栾私昀：对，真有潜在利好，还能让小散低价进入吗

逮正狩：是的东吴就干帮庄家出货的事，夹私不少

瞿女拿：都光芯片了，谁还玩存储芯片？

2023-06-14 22:06:34
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干巨

朗科科技明天应该大涨了，合作伙伴中科曙光涨太多了！明天除权除息，后天就有现金分到帐户上，不想要分红的应该早卖了。

2023-06-15 04:43:21
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陶流岳

东吴一，准跌。

2023-06-15 04:48:13
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索肉汾

继续跌下去！

2023-06-15 07:25:11
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申角

散户开始接盘，听话！

2023-06-15 11:13:32
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钭二秒

东狗托

2023-06-15 11:16:20
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厍老庭

知道了，开始打广告了,说明可以卖了

2023-06-15 11:21:15
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车八秩

这症券公司应该满仓朗科了

2023-06-15 11:30:45
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芮汝

我觉得应该要走了，这种信号太滞后，应该是诱多！太坏了！

2023-06-15 11:38:24
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谢咸吃

骗子又在骗人了!画饼充不饥的!还是去做低端的实在些!高端的不符合中国国情!

益料向：屁，世界上什么高端项目咱中国现在没有？

2023-06-15 12:22:21
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隆可皎

谢谢

2023-06-15 13:21:20
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鲍冈忽

鸡狗又来吹了，一个字:0

2023-06-15 13:26:54
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郑婧

滚，有多远滚多远。

2023-06-15 13:27:02
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荣狩

害人无数哦

2023-06-15 13:34:06
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