东吴证券：存储行业拐点渐显产业国产化势在必行

成径

(发表于: 聚辰股份股吧更新时间: 2023-07-10 13:48:06)

我要评论赞(231)

东吴证券：存储行业拐点渐显产业国产化势在必行

东吴证券发布研究报告称，存储产业链国产化势在必行。通过对产业链主要玩家减产动作、库存及价格逐渐见底等观测，该行认为当前存储行业已进入筑底阶段，具有估值底部复苏预期，并且在美光审查落地、长存NAND产品小幅提价等催化下，该行在当前时点看好存储产业尤其是国产化进程加速，在景气度反转前提下，格局未来有望呈现国产化加速的局面。基于产业配套及国产化替代等逻辑，该行认为存储产业投资重点看三条主线：1)建议关注国内存储芯片材料设备、设计、晶圆及代工厂、模组、封测等产业链相关厂商;2)利基存储及配套芯片IC设计厂商;3)国产化产业链。

推荐标的：雅克科技(002409.SZ)、彤程新材(603650.SH)、晶瑞电材(300655.SZ)、北方华创(002371.SZ)、拓荆科技(688072.SH)、长川科技(300604.SZ)、盛美上海(688082.SH)、深科技(000021.SZ)、通富微电(002156.SZ)、兆易创新(603986.SH)、东芯股份(688110.SH)、澜起科技(688008.SH)、聚辰股份(688123.SH)、德明利(001309.SZ)、北京君正(300223.SZ)、南大光电(300346.SZ)、佰维存储(688525.SH)、江波龙(301308.SZ)、朗科科技(300042.SZ)、中芯国际(688981.SH)。

东吴证券主要观点如下：

多事件持续催化，存储国产化进程加速。

美光审查事件落地，有望加快存储国产化进程。伴随三星2023第一季度利润暴跌96%，存储业务亏损达3万亿韩元，三星正式宣布存储芯片减产，截至2023年3月中旬已减产20%。由于存储产品库存达到顶峰，存储价格跌至低谷，为减少亏损，长江存储也正式宣布存储晶圆涨价3-5%，媒体报道铠侠与西部数据将加快合并事宜谈判以增强竞争力。存储赛道供给格局持续优化，静待下游需求景气度回暖。

价格、库存拐点渐显，AI服务器、车载等领域空间广阔

自2022 年初以来存储下游需求不振引发供需错配，厂商竞相出货导致存储价格持续下探。2023Q1存储产品价格继续下跌，伴随下游笔电需求回暖、AI应用浪潮袭来与汽车市场景气度上升，叠加龙头企业减产停止价格跌势，预计价格在2023Q2环比跌幅持续缩小，存储产品价格有望迎来拐点。海外存储大厂如美光、海力士相继缩减资本支出并降低产能利用率，国内厂商库存拐点逐渐显现。根据该行测算，2023年全球AI服务器存储市场规模为81亿美元，预计2026年能达到492亿美元，23-26年CAGR为82.5%，AI服务器带来的增量主要体现在对大容量DDR、HBM、SSD产品的拉动。车载存储方面，根据Yole数据，2027年车载存储市场规模达到125亿美元，2021-2027年CAGR为20%，随着美光产品被禁，车载存储领域的国产替代进程将继续加快。

风险提示：下游复苏不及预期风险;存储价格反弹不及预期风险;宏观经济形势变化风险;龙头厂商减产不及预期风险。

（来源：智通财经的财富号 2023-06-14 08:16） [点击查看原文]

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

邬牧

人家是拐点，你是被打瘸的，只能算拐子

2023-06-15 13:43:33
回复
赵炊

东吴证券给你们吃了吧！千万不能信他们的鬼话！

2023-06-15 13:58:11
回复
宿吊

害死你们了吧？

2023-06-15 13:59:08
回复
相砍

散戸接的活！埋人！

2023-06-16 09:18:07
回复
韶艾

这么大的利好自己多买点不好吗？

2023-06-16 09:25:21
回复
暨轨案

东吴真的就是烂，没有道德

2023-06-16 09:31:54
回复
隆乳

接盘侠来了

2023-06-16 09:40:33
回复
彭勘倚

券商站台打广告，那基本上没戏了，除非 CCVT1 播专题

2023-06-16 10:42:53
回复
陈奕

下车

2023-06-16 13:27:29
回复
崔顶

要用主力净买入来说话[偷笑]不是说靠发一篇文章利好就来了，龙虎榜主力净买席位都没有东吴证券，上一次动嘴让人出力的是谁不要我说了吧还叫人买[韭菜]主力非常明显的在低买高卖看不出来?不然的话为什么每天不是洗就是上影线?[at=2360336258136048]@东吴证券[/at]

2023-06-16 13:39:50
回复
勾含丹

把发帖的次醒

2023-06-16 13:44:48
回复
僪伏

现在看不出啥行业能投资能

2023-06-16 22:53:07
回复
柳见

东只放p，准跌。

2023-06-16 23:08:04
回复
褚们毕

第二季的财报一出来，半导体芯片行业估计都是废的，库存高企，库存折价损失，需求减少，财报会非常难看，尤其是做存储的那几家，几乎没有什么价值，就是一个低端封装测试，深圳都是外包的

2023-06-16 23:16:50
回复
景纾

都光芯片了，谁还玩存储芯片？

夏目匀：光芯片在实用了?

2023-06-17 00:18:24
回复
左决

我就是卖存储的，现在需求淡的要死特别是Q2完全没单，代理商都在裁人，这个模组厂一堆库存，中报肯定暴雷，现在庄家还在维持股价，小心卖压过大暴跌。长期要有解禁肯定会跌到上市价格

史仗：你想地位要筹码

2023-06-17 05:13:59
回复
黎冕

为啥从来推荐存储芯片的研报都不提同有科技

倪彩：说明还有机会，提了就晚了

2023-06-18 13:09:48
回复
濮白闭

东吴证券的报告决不能听

2023-06-18 20:51:40
回复
褚们毕

这种啦鸡四百亿市值

2023-06-18 21:40:10
回复
许常斤

真正低位潜力股国科微，只字不提，主力真坏

芮羞的：要说也要等拉几个涨停再说[偷笑]

2023-06-19 04:27:26
回复
首页上一页 1 2 3 下一页末页