营收稳步扩张

焦吟畜

(发表于: 保利地产股吧更新时间: )

我要评论赞(11410)

营收稳步扩张

研报日期：2015-11-22

　　保利地产(600048)　　重申买入评级，调降目标价至人民币 10.6 元： 2015 年 3 季度营收呈双位数增长，印证本中心提出的市占率扩大题材。此外，在中国实行货币宽松政策以及保利近期大举收购土地的支撑下， 2015 年 4季度到 2016 年上半年有望延续强劲的营收表现；重申买入评级。　　息税费用增加，导致 2015 年 3 季度盈利不如预期： 2015 年 3季度营收同比增长 16%，系因市场全面复苏，市占率稳定扩张。受惠于强大的执行力，公司公布毛利率和调整后营业利润率分别维持在 33%和 18%的稳定水平。但是，营收动能强劲并未带动盈利大幅增长。利息资本化比重下降，使得利息费用增加，和税率升高共同导致 2015 年 3 季度每股收益低于预期。　　近期大举购地刺激 2016 年销售增长： 2015 年 9 月保利斥资人民币 160 亿元在一线城市 (北京、上海和广州) 购入四块土地。我们认为保利近期购地举措代表公司进一步向前发展，有利于2016 年销售动能。在一线城市供需渐趋平衡的情况下，近期降息也将进一步增强购房需求。　　新股增发可能延至 2016 年：管理层预计原计划于 2015 年发行的人民币 100.5 亿元新股将延至 2016 年，系因 1) 2015 年下半年股市行情不佳，以及 2) 利用其他较低利率中票，持续推动融资渠道多元化。　　盈利预估调整和股票估值：我们将 2015/16/17 年预估每股收益下调 6%/3%/3%，以反映 2015 年 3 季度财报、新股增发延迟至 2016 年以及利息资本化比重假设值下调。据此将目标价由人民币 11.0 元下调至人民币 10.6 元，系以原 7 倍市盈率，乘上调降后 2017 年预估每股收益推估而得。今日最新研究报告

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

山汝

为啥光出利好哪?越出越不会涨!

2015-11-22 18:12:18
回复
顾拔重

目标10.60，现在9.71，还买入评级，还买什么啊 0.9元涨幅

2015-11-22 18:16:49
回复
浦益

涨点就出研报，一比吊糟

2015-11-22 18:17:10
回复
谈轩仓

烟爆

2015-11-22 18:18:41
回复
党切玲

这个证券公司也太差劲了，这么好的票才值10.6元，8倍市盈率，比银行还低，这么多钱难道去炒垃圾股，你们把万科港股炒到20元了，说保利只值10.6元，有病

2015-11-22 18:37:01
回复
厍洋

按这个证券公司的评级，大陆股票不值钱，大盘合理估值应该在2000点左右

2015-11-22 18:50:09
回复
何七畔

这家证券公司真差劲这个研报是10月30号的不说就凭对15年的每股盈利的预测都错的离谱而且对行业比较这些根本不懂垃圾远大证券

2015-11-22 19:20:56
回复
岑者

^_^看研报，第一次更放心了

2015-11-22 20:14:47
回复
岑玖吾

明天直线涨停了

2015-11-22 20:24:56
回复
罗泌

别在这放屁，我不会交出筹码的，爱涨不涨！

2015-11-22 20:26:50
回复
高况

研报利空才会涨

2015-11-22 20:28:45
回复
龚占

没水平。

2015-11-22 20:50:05
回复
双赴拓

别在这放屁，不会交出筹码，爱涨不涨。

2015-11-22 20:59:15
回复
许洽

明天跌到9元,可以抄点

2015-11-22 21:04:32
回复
经仟畔

纯扯王八犊子

2015-11-22 21:09:03
回复
农梁彼

下调到10．60元，无空间有想要

2015-11-23 01:31:16
回复
冀徕

0.9元的研报，醉了。

2015-11-23 06:48:08
回复
殳宏吟

5月份的研报一直说到20呢，这研报目标价越来越低，不到一块钱的涨幅也推荐一下。中信推荐保利，抓进去一批，国泰君安推荐保利，也失联了，谁还敢黑嘴推荐？？

2015-11-23 10:34:05
回复
易芽芝

看看看，以后谁还会相信研报！！！！

2015-11-23 14:17:15
回复
昝烈巢

16年房价崩盘咯

2015-11-24 16:11:29
回复
首页上一页 1 2 下一页末页