极限压力测试下游理论发电量800亿度，但鉴于2016年雅砻江水电累计发电己达7

乐例密

(发表于: 国投电力股吧更新时间: )

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极限压力测试下游理论发电量800亿度，但鉴于2016年雅砻江水电累计发电己达7

极限压力测试下游理论发电量800亿度，但鉴于2016年雅砻江水电累计发电己达709.91亿千瓦时，考虑到增发75亿，则应保守估算为785亿度。大家都说电力困难，供需矛盾紧张，雅砻江水电又有消纳问题，市场订价问题等巴拉巴拉一大堆利空，好了咱按最保守的算，按下调又下调的今年上半年算，上半雅砻江平均含税电价0.279元，未税电价大约在0.237左右。即两河口建成后营收785*0.237=186亿元，减折旧32亿元，利息44亿元，运营14亿元，利润为96亿元，按52%的权益算为50亿元，加上小三峡和大朝山的4亿元利润以及两河口，扬房沟2亿元，共计56亿元。发改委就算煤电联动不按红头文件执行，总是要做做样子。火电和新能源及新建产能加起来算五亿好了，总计61亿元，合每股0.9元，按15倍估值算13.5元。这个没话说了吧……

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胥司们

三季度大朝山水电上网电价估计就几分钱，去年就有过。

2017-09-17 15:40:02
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查旅央

大家赶紧拋国投股票，JD砖家说了，四川省有可能撤换雅江公司大股东，国投电力要是没了雅江公司会破产的，大家快跑。

2017-09-17 15:45:19
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麻侄纣

这个观点我不同意，中游电站根据四川用电现状，和外送通道、接收电源地等的进度，有序开发是符合发改委的政策，就是清洁能源也根据需要有序开发，不会不顾需求，盲目铺大摊子，大干快上，作为央企的国投都是不折不扣执行中央精神。

2017-09-17 15:47:12
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骆助梨

更正：提高到度电0.20元

2017-09-17 16:04:53
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巩埋只

去年大朝山业绩是多少？同比增加多少？呵呵---如提高到度电0.02元，大朝山还不成了大金山！

2017-09-17 16:05:25
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江婚贡

蓝天兄我善意的提醒你一下3季度大朝山量价齐跌。你肯定不信，但下月国投会公告，不容你不信

2017-09-17 17:01:40
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空冈艴

正告徐老师，15年雅砻江实际增值税率8%锦宫所得税免税，2019年后增值税为13%所得税15%。如果你是真不懂，现在改正来得及。继续引用15年税率，我只能说你恶意误导投资者！

2017-09-17 17:31:07
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芮羞的

我己经用2016年数据修正过了，不信自己算，另外2016年弃水严重，采用2016年数据较可信

2017-09-17 17:32:25
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夔表柄

16年锦宫所得税率7.5%！你是不是要把恶意误导进行到底？！

2017-09-17 17:41:30
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满系行

公正的财务分析都是先计算毛利，再根据所得税率计算净利润。没见过在单价中就能计算出所得税！你是奇葩。请问1度电赚1毛与赚2毛所得税一样吗？

2017-09-17 17:56:44
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濮拒咸

钦州1度电4毛，你算算要交多少所得税？

2017-09-17 18:01:50
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许常斤

牛散兄，你的消息历来准确，能提供一下大朝三季业绩下滑的原因吗？谢谢

2017-09-17 18:11:22
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寿叫痔

服你了，说了简化计算，不信你算一下，误差不超过5%，不讨论事情，纠小瑕疵不放……你赢了，你水平高，你赚的多。国投完全没投资价值，我水平低，麻烦以后别跟水平低的人讨论，ok

2017-09-17 18:12:59
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昝呢伟

其实再如何讨论谁也说服不了对方，主要是来自官方的数据太少，而今后的税收、中游对下游的补偿数量、电价高低等是影响业绩的主要因素，其实仔细分析，只要两河口投产保持盈亏平衡，这三个问题都是有利于国投方面的要多。

2017-09-17 18:25:07
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于前

是的……最后效益如何只有天知道啊……跟着国家走，啥都不用愁哈！

2017-09-17 18:29:04
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吉沐努

加个愿景，含金量很高的现金流（折旧）。这波火电调整过去，电力改革完成。电力远期是国运和人均gdp的反映。作为未来的准公用事业股，分红和利润都会边际行大增。高分红和公用事业股的高市盈率就是大水电的诗和远方。

2017-09-17 18:43:51
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都条儿

五年翻一倍，很失败啊，说实话如果是这点收益，还不如现在就把股票全部卖光，这很明显是低估了雅江这条黄金河，我认为徐先生无论如何计算都是无法算准的，因为变量实在太多，与其工于计算不如从竞争优势和行业发展趋势着手。

2017-09-17 18:49:08
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昝材帐

赞！

2017-09-17 18:54:10
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管柏户

我觉得讨论的差不多了，后期看市场，让时间来证明吧，再讨论就鸡皮白脸的啊~~呵呵

2017-09-17 19:00:27
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胥旭夙

其实锦一、官地现在的发电量都超过设计发电量，锦二、二滩因弃水原因未达到设计发电量，两河口投产无弃水因素应响，大概率发电量会超越设计能力。

2017-09-17 19:00:57
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